Банк России начал проверку бизнес-моделей «банковских» микрофинансовых организаций (МФО), чтобы «минимизировать практику обхода банками ограничения полной стоимости кредита через привлечение заёмщиков в дочерние МФО и выдачи им дорогих займов». Регулятора можно понять: несмотря на его усилия по охлаждению рынка необеспеченного кредитования, многие участники рынка МФО сумели быстро адаптироваться к введению макропруденциальных лимитов. Поможет ли проверка регулятора уравнять условия кредитования участников рынка потребкредитования по схожим продуктам? 


Сигнал от ЦБ РФ

ЦБ РФ объявил о начале проверки кредитования банков и связанных с ними микрокредитных компаний в конце апреля. Сегодня многие крупные банки обзавелись своими МФО. Среди них – «Альфа-банк (МКК «А Деньги»), ОТП-Банк (МФК «ОТП финанс»), Росбанк (МКК «РБ Кредит»), «Русский стандарт» (МКК «Русский стандарт финанс»), «Синара» («СКБ-финанс»), Совкомбанк (МКК «Быстрые покупки»), «Тинькофф» (МФК) «Т-финанс»), «Уралсиб» (МКК «Уралсиб финанс»), Экспобанк (МФК «Кэшдрайв») и т.д.

МФО с «материнской» поддержкой от банков, крупных ритейлеров, маркетплейсов и телеком-компаний начали появляться несколько лет назад. Порой микрофинансовая «дочка» создавалась из-за изменения стратегии. К примеру, так поступил СКБ-банк, когда его бизнес-модель развернулась от розничного кредитования в сторону корпоративного сегмента. Но чаще всего банки создавали МФО, чтобы удержать клиентов внутри группы. Введение макропруденциальных лимитов не позволяло им привлекать рисковых клиентов, портило им статистику в этой области. Чтобы «клиент не уходил далеко» банки и создавали «дочки», специализирующиеся на микрозаймах.

Минувший год запомнился не только ударными темпами, когда участники рынка, по данным «Эксперт РА», выдали рекордный объём займов на сумму более 1 трлн руб. (+30% к 2022 г.) и получили рекордную прибыль в 57 млрд руб.

Большие изменения произошли в конкурентной среде. Во-первых, «наступление» банков на сегмент микрокредитов из-за ужесточения политики регулятора в отношении потребительского кредитования стало носить массовый характер. При этом правила игры для МФО ужесточались сильнее, чем для банков. Так, доля заёмщиков МФО с показателем долговой нагрузки (ПДН) 50–80% не должна превышать в первом квартале 2024 года 25% от объёма предоставленных займов, доля заёмщиков с ПДН 80% и более – 15%. Для банков доли не должны превышать 25% и 5% соответственно.

Но у этого явления были свои причины. Дело в том, что целевые аудитории банков и МФО, которые раньше представляли собой две отдельные группы заёмщиков и редко пересекались, в 2023 году стали общими. Получив отказ в необеспеченном кредите, граждане в массовом порядке пошли за деньгами в МФО, которые, в силу установленных лимитов, могли активнее, чем банки, принимать клиентов с высокой долговой нагрузкой.

Во-вторых, только в прошлом году «материнские» компании стали открыто говорить о связи со своей МФО. До этого многие официально предпочитали не признавать этот факт.

Масштабное «наступление» банков на сектор микрокредитов не напугал «старожилов». Как пояснила управляющий директор МФК «Лайм-Займ» Олеся Киселёва:

«Несмотря на наличие серьёзной материальной базы, которую предоставляют банки и ритейлеры, новые игроки серьёзно уступают в экспертизе классическим МФО, которые давно работают на рынке и успешно себя показали как в адаптации к новым экономическим и регуляторным условиям, так и в выстраивании отношений с клиентами. Эта накопленная экспертиза – однозначное и довольно серьёзное преимущество классических МФО».

Однако ЦБ РФ продемонстрировал свой, особый, взгляд на здоровую конкуренцию, объявив о начале тотальной проверки бизнес-моделей «банковских» МФО. Похоже, проблема обхода банками ограничений не потеряла для него актуальность. «Регулятор подал сигнал о том, что теперь данные операции также будут подвержены регулированию, схожему с банковским», – отметил директор банковских рейтингов НРА Константин Бородулин. По его мнению, с высокой долей вероятности можно ожидать дальнейшего ужесточения регулирования сектора МФО. И уравнивание условий кредитования банков и МФО – это один из вариантов снизить риск дальнейшей закредитованности граждан. 



Свежие ветры

«По итогам первого квартала 2024 года МФО выдали займов на 244 млрд руб.», – сообщил NBJ председатель Совета СРО «МиР» Эльман Мехтиев.

Сейчас, по его мнению, рост происходит за счёт более длинных займов на большую сумму, а также за счёт «банковских» МФО, где концентрируется отказной трафик от головной организации. Таким образом, привлекательность рынка микрокредитов остаётся на высоком уровне.

Однако далеко не все игроки смогут на нём «снять сливки». Кому-то придётся уйти. «В этом году консолидация рынка, начавшаяся в 2023 году, продолжается», – сообщила Олеся Киселёва. По её словам, под давлением новых регуляторных условий мелкие компании уходят с рынка, поскольку их бизнес-модели не способны справиться с серьёзным снижением маржинальности бизнеса. При этом крупные игроки, которые зарекомендовали себя и готовы продолжать гибко подстраиваться и «пересобирать» бизнес-процессы, продолжают масштабироваться. Как за счёт покупки других, более мелких МФО, так и через диверсификацию продуктовой линейки.

Для консолидации на рынке потребительского кредитования остаются предпосылки – продуктовые линейки банков и МФО продолжают сближаться. К тому же ряд микрофинансовых организаций планируют ввести околобанковские продукты. К примеру, предоставлять для юрлиц лимиты на оплату покупок через маркетплейсы (что является аналогом банковского овердрафта), эмитировать кредитные карты и т.д. 

Портрет заёмщика

Как рассказал NBJ генеральный директор Moneyman Александр Пустовит, cегодня в МФО обращаются граждане с доходом в среднем на уровне 40–50 тыс. руб. в месяц, имеющие потребность в коротких PDL-займах на закрытие срочных незапланированных расходов и в более крупных займах Installment-сегмента (IL, среднесрочные ссуды) для финансирования более крупных и стратегических трат (ремонт, оплата образовательных услуг и пр.).

Среди предпринимателей в МФО, с его слов, часто обращаются самозанятые и ИП, в том числе работающие в сфере e-commerce на маркетплейсах, которым нужны «короткие» деньги на обеспечение нужд бизнеса: быстрого закрытия кассового разрыва, пополнения оборотного капитала и т.д. 

«Доля одобрений находится на достаточно консервативном уровне. По первичным клиентам она не превышает 19%. Т.е. подавляющее число заявок от первичных клиентов не проходит скоринг», – добавил Мехтиев.

По оценке Александра Пустовита, доля повторных клиентов на рынке, напротив, находится на высоком уровне и доходит до 80–85%. В целом, фокусировка на повторных заёмщиках характерна для многих крупных игроков. Кредиторы стремятся снизить маркетинговые траты на привлечение клиентов, чья стоимость регулярно растёт. Компании конкурируют за клиентов, которые, с учётом регуляторики, должны не только подходить под условия скоринговой политики, но и иметь приемлемый уровень долговой нагрузки. В связи с этим компании стараются максимально удерживать повторных заёмщиков, взаимодействие с ними стоит кратно дешевле, чем привлечение новых. 

«Также на фоне ужесточения макропруденциальных лимитов получил импульс к росту сегмент IL-займов. Риски несоблюдения платёжной дисциплины у повторных заёмщиков ниже. И такие займы чаще всего доступны только положительно зарекомендовавшим себя проверенным клиентам», – заметил Пустовит.

Что дальше?

Как полагает Эльман Мехтиев, рынок микрофинансирования постоянно находится в процессе трансформации и изменений подходов. В том числе, по причине новых законодательных инициатив. Чтобы сохранить рентабельность, бизнес вынужден постоянно перестраивать модели и подстраиваться под новые реалии. По его мнению, совершенно очевидно, что период бурного роста остался в прошлом. «Поэтому недавно опубликованный прогноз «Эксперт РА» о приросте выдач микрозаймов на 25% и прибыли на 39% по итогам 2024 года, на мой взгляд, в текущих реалиях выглядит слишком оптимистичным», – отметил Мехтиев.

По прогнозу Александра Пустовита, по итогам 2024 года можно ожидать замедления темпов прироста портфеля на уровне 10–15% год к году. Количество выданных займов останется на уровне 2023 года. Число МФО может сократиться на 10–20% от их текущего количества. Среди факторов, которые будут влиять на рынок МФО, он выделил динамику роста доходов населения, уровень потребительской активности граждан, динамику развития сектора e-commerce (МФО соответствующего профиля выдают финансирование и покупателям, и продавцам, работающим на площадке), активность коллаборирования банковских и «классических» МФО.

«Наш таргет по чистой прибыли в этом году – снова 1 млрд руб. Соответственно, для его достижения ещё в конце 2023 года-первом квартале 2024-го многие игроки стали менять системы скоринга и офферинга», – сообщила управляющий директор МФК «Лайм-Займ» Олеся Киселёва.

По её мнению, влияние на рынок окажут регуляторные условия: ужесточение макропруденциальных лимитов, введение новых требований по формированию резервов. Повышение ключевой ставки повлияет на удорожание фондирования: и со стороны банков-партнёров, и, например, при привлечении средств через выпуск облигаций.

«Компании с низкой собственной ликвидностью в такой ситуации могут оказаться в более слабом и неустойчивом положении. И продолжающаяся тенденция по перемешиванию аудиторий банков, МФО, ритейлеров, безусловно, будет стимулировать компании диверсифицировать продуктовую линейку и переходить в онлайн, если это ещё не было сделано», – добавила Киселёва.

К концу 2024 года на российском рынке продолжат работу менее 1 тыс. микрофинансовых организаций, считают аналитики «Эксперт РА». Некоторые крупные МФО ждут этого сокращения и рассчитывают покупать активы уходящих игроков. По их оценке, игроки, которые адаптировались к изменениям 2023 года, продолжат усиливать свои позиции на рынке МФО. Кроме того, потенциал роста присутствует и от возможного усиления игроков с существенной финансовой поддержкой. Прежде всего, это касается «банковских» МФО, а также МФО маркетплейсов, телеком-операторов и платёжных систем.


Текст: Сергей Шахт

Материал также опубликован в печатной версии Национального банковского журнала (май 2024)