На мировой рынок финансов надвигается мощная волна – цифровые деньги. Пытаться остановить руками это «цунами» бесполезно. Единственный способ выжить – сделать надёжную доску для сёрфинга из качественных материалов и научиться кататься, чтобы наслаждаться процессом.

Ещё три года назад центробанки беззаботно наблюдали за попытками энтузиастов создать частные цифровые деньги. Но очень скоро от скепсиса не осталось и следа. Виртуальные деньги быстро завоевали определённые ниши платёжного рынка. Особенно популярны «монетки», выпущенные для фанатов игровых приставок, путешественников и любителей марихуаны. С помощью криптовалют предприниматели научились экономить на налогах. И волатильность частных денег, как показала практика, не стала помехой для оптимизации расходов. В мире большой спрос на быстрые, безопасные платёжные решения, действующие в любом месте и в любое время. Во многих экономически развитых странах с помощью «битков» и «эфира» можно оплатить отель, самолёт, поезд и такси, купить товары в магазинах.

Первыми угрозу для национальной денежной системы осознали в Китае. А заодно увидели открывающиеся возможности от введения CBDC (Central Bank Digital Currency). Эксперименты с цифровым юанем (DCEP, Digital Currency Electronic Payment) успешно завершились в нескольких провинциях и Пекине. Столичные власти намерены активно использовать DCEP во время Олимпиады 2022 года, в том числе среди иностранных гостей состязаний. Большие надежды на цифровой юань возлагаются в масштабных внешнеэкономических проектах КНР, таких как «Один пояс, один путь».

Планы Китая по внедрению DCEP в мировой оборот вызвали обеспокоенность в США. В Вашингтоне полагают, что они могут подорвать господство доллара в глобальной торговле. Демократическая партия, чей кандидат Джо Байден победил на последних выборах президента, подготовила законопроект о цифровом долларе. ФРС создает техническую платформу для американской CBDC.

Год назад к разработке цифрового евро приступил ЕЦБ. Полным ходом идут «полевые испытания» CBDC в Южной Корее. Весной этого года создал рабочую группу по запуску цифрового фунта Банк Англии. В минувшем октябре Нигерия первой в Африке ввела в оборот CBDC – eNaira.

К сожалению, в России процесс создания национальной CBDC и урегулирования статуса криптовалют затянулся. В результате многие перспективные программисты уехали за границу. Особенно много талантов осело в Эстонии, Чехии, Швейцарии и США. Но, наконец, лёд тронулся. В декабре появится прототип платформы для цифрового рубля, а в январе следующего года 12 отобранных банков начнут пилотное тестирование. На первом этапе протестируют эмиссию цифрового рубля и переводы между физлицами, а также от физических лиц юридическим при оплате товаров и услуг. В дальнейшем предполагается расширить список тестируемых операций и состав пилотной группы. Цифровой рубль, как третья форма денег, будет запущен в России до 2030 г., говорится в «Стратегии развития финансового рынка России до 2030 года», разработанной Минфином и ЦБ. Такой поход к срокам проекта одни эксперты называют осторожным, другие – трусливым.

Понятно, что у разных стран разные мотивы для внедрения CBDC. Но базовые цели у всех одни: снижение издержек платёжных систем, расширение доступа к финансовым услугам, упрощение международных платежей. Риски у всех тоже схожие – отток ликвидности из коммерческих банков в цифровые активы, репутационные риски для регулятора, если в случае технического сбоя, кибератаки или человеческой ошибки цифровая валюта окажется уязвимой. Имеются и макроэкономические риски – внедрение CBDC изменит глобальную финансовую систему, где слабые национальные валюты из-за высокой инфляции и плохой системы госуправления могут выпасть из «большой игры». Как, например, Эквадор, который ввёл государственную цифровую валюту, но отказался от собственной наличной, безналичной валюты и перешёл на американские доллары.

Очевидно, что обострится конкуренция между CBDC и частными виртуальными «монетами», в первую очередь, с стейбл­коинами (обеспечены фиатной валютой, драгметаллами, газом, нефтью и т.д). Основания для такого вывода веские – в частные криптоактивы поверили лидеры глобального финансового рынка. Так, около 60 из 100 крупнейших по размерам активов банков мира уже инвестировали в компании, связанные с криптовалютой или блокчейном. Больше других в этом деле преуспели Standard Chartered, Barclays, Citigroup, Goldman Sachs, JP Morgan Chase и BNP Paribas.

От банков не отстают и другие участники финансовой отрасли. Минувшей весной Visa первой из крупных платёжных систем начала проводить транзакции в криптовалюте – стейблкоинах USDC. В минувшем октябре ввела платежи в криптовалюте Mastercard, а на Нью-Йоркской бирже стартовали первые в мире торги акциями фонда Bitcoin Strategy ETF, основанном на криптовалюте. Биткоин официально вышел на фондовую биржу.

И с каждым кварталом количество крупных проектов, ориентированных на виртуальные «монеты» будет неумолимо расти. А значит, частные цифровые деньги будут стабильно отнимать у фиатных денег всё большую долю на мировом рынке платежей. Этот набирающий силу тренд запретами уже не остановить. А если движение нельзя победить, то его нужно возглавить. Так что выбор у центробанков по сути невелик: или жёлтая китайская майка лидера, или – Эквадор.

С уважением, шеф-редактор
Сергей Артёмов