Встреча банкиров с руководством ЦБ, организованная Ассоциацией российских банков и состоявшаяся 2 ноября, стала для сектора самым знаменательным событием месяца. Это и неудивительно, если учесть, что последним мероприятием, сравнимым по масштабу с этой встречей, был XX съезд АРБ. Но между этими двумя событиями не только семь месяцев разницы - ситуация в банковском секторе существенно изменилась, стала менее взрывоопасной и сложной. Несколько отступила на второй план проблема «плохих» долгов, меньше стало «прогнозов-страшилок» о неизбежном банкротстве ряда банков до конца года. Зато появились новые вызовы. Как результат, налицо «переустановка» акцентов и со стороны участников банковской системы, и со стороны регулятора рынка. И вывод: пациент однозначно пережил кризис, теперь надо помочь ему пережить посткризисный период.

СТАВКА-РЕКОРД ПО ПРОСЬБАМ ТРУДЯЩИХСЯ

На XX съезде АРБ о тогдашнем уровне ставки рефинансирования говорили много и эмоционально. Банкиры жаловались на то, что базовая стоимость рефинансирования высока и по этому показателю (а также по динамике изменения процентной ставки) Россия разительно отличается от стран с развитой экономикой. Там на фоне кризиса финансовые власти стали поступательно снижать ставку, у нас - не слишком поступательно ее поднимать. В результате на момент проведения съезда она оказалась на уровне 13%, в то время как во многих странах была тогда близка к нулю.

ЦБ, с одной стороны, парировал упреки банкиров указанием на то, что ставка «привязана» к инфляции. С другой стороны, руководители регулятора заявили, что внимательно мониторят ситуацию и начнут снижать ставку по принципу «как только, так сразу» - при первых же признаках улучшения макроэкономической ситуации в стране. Предъявлять к Банку России претензии по этому поводу на ноябрьской встрече у банкиров уже не было оснований. Ставка действительно снизилась - с 13% она «скатилась» на уровень в 9,5%, который является рекордным минимумом за всю историю.

То, что ЦБ учел мнение банковского сообщества при проведении процентной политики, участников рынка явно вдохновляет. Не меньше обнадеживают и обещания регулятора в случае сохранения на рынке позитивных тенденций снижать ставку и дальше. Насколько дальше - этот вопрос пока остается без ответа. Вице-президент АРБ Владимир Киевский считает, что в нынешних условиях вполне возможным и весьма желательным было бы «приведение» ставки на 7-8-процентный уровень. По мнению других экспертов, это маловероятно, однако 9-процентный «порог» кажется им уже вполне досягаемым до конца года.

Было бы чудом, если бы такая бочка меда обошлась без ложки дегтя. На ноябрьской встрече банкиров с руководством Центробанка этого чуда не произошло. Представители регулятора рынка не преминули напомнить «подопечным» о том, что снижение ставки рефинансирования не влечет за собой заметного снижения стоимости заемных ресурсов для «конечных потребителей» -прежде всего компаний производственного сектора. Средние ставки на рынке для «корпоратов», как признаются эксперты, колеблются в диапазоне от 16% до 20%, при этом для рискованной группы заемщиков (допустивших дефолт или вынужденных реструктурировать долги) банки устанавливают и более высокие цены на кредитные ресурсы.

По мнению главы АРБ Гарегина То-суняна, дело тут не в «жадности» банков (подобные обвинения сейчас являются весьма распространенными), а в объективных факторах, сдерживающих движение процентных ставок по кредитам вниз. В их стоимость закладываются достаточно высокие риски невозвратов, плюс к этому - расходы, которые финансовые институты вынуждены нести, следуя требованиям регулятора по резервированию, выполнению различных нормативов и т. д. Соответственно, только снизить ставку рефинансирования для того, чтобы «оживить» процесс кредитования, недостаточно, подчеркивает президент АРБ. Проблему надо решать комплексно, не упуская из виду всех причин, которыми она была порождена.

ВКЛАД ЦЕННЕЕ ЖИЗНИ?

ЦБ, формулируя свои претензии к банкирам и пожелания на будущее, не стал ограничиваться указанием на дороговизну кредитов и «неразморо-женный» до конца процесс кредитования. Пожалуй, одно из главных отличий ноябрьской встречи от апрельского съезда АРБ - в том, что на осеннем мероприятии куда острее и злободневнее зазвучала тема слишком высоких ставок по депозитам физических лиц, установленных некоторыми банками.

Первый заместитель председателя ЦБ Геннадий Меликьян дал понять, что регулятор не будет попустительствовать финансово-кредитным структурам, «накручивающим» сейчас процентные ставки и тем самым берущим на себя избыточные риски. Он повторил вопрос, который задавался им уже не раз: где и за счет каких операций банки планируют «отбивать» ставки выше 17% годовых? Значит ли это, что они будут устанавливать ставки по кредитам выше 20% (с тем чтобы получить маржу хотя бы на уровне 3%)-? Если так, то они будут провоцировать рост невозвратов и рисковать собственным будущим и деньгами вкладчиков. Будущим - потому, что государство не настроено «выкупать» такие структуры, используя неплохо зарекомендовавший себя механизм санации. Банки, проводящие подобную кредитную политику, знают, на что идут, а российские финансовые власти, похоже, куда меньше боятся возможной паники вкладчиков, чем в прошлом году.

Насколько правильна подобная позиция Банка России? Опрошенные НБЖ банкиры и независимые эксперты единогласно поддержали регулятора. «Любой банк стремится максимизировать процентную маржу, то есть разницу между процентами, которые банк получает по выданным кредитам, и процентами, которые он платит за привлеченные ресурсы, - поясняет старший партнер БДО «ЮНИКОН» Антон Ефремов. - Но при этом необходимо, чтобы положительная процентная маржа соблюдалась на разных временных интервалах. Если банк сохраняет прибыльность своих операций, имеет возможность размещать ресурсы в высокодоходные активы, то особой опасности в установлении высоких ставок по вкладам для него нет. Опасность возникает для тех банков, которые привлекли слишком много вкладов по высоким ставкам и не смогли разместить эти деньги на такие же сроки по еще более высоким ставкам или в более доходные активы».

«Слишком высокие ставки по вкладам некоторых банков могут говорить об ограниченных возможностях этих участников рынка по привлечению денежных средств с рынка, - отмечает со своей стороны руководитель департамента маркетинга и электронных сервисов Банка УРАЛСИБ Михаил Воронько. - В этом случае высокая ставка по вкладам физлиц может в какой-то степени скомпенсировать недостаток пассивов. Вопрос - по какой цене и как такая стоимость ресурсов отразится на финансовой устойчивости банка, сможет ли он покрыть начисленные проценты соответствующей маржой по активным операциям? Риск того, что не сможет, безусловно, есть». Конечно, существует государственная система страхования вкладов, однако проблему лучше предупредить, не допуская применения банками завышенных ставок по вкладам, резюмирует эксперт.

Директор департамента розничных сегментов и маркетинга ЮниКредит Банка Наталья Алымова согласна с «коллегой по цеху», но в то же время призывает обратить внимание на то, что «банк банку рознь». «Все зависит от того, насколько эффективно каждый конкретный банк может размещать привлеченные средства и управлять своими рисками. Например, один банк может привлекать вклады под 17% годовых, а выдавать кредиты под 28% годовых, тщательно отбирая заемщиков и обеспечивая низкий уровень просроченной задолженности по портфелю. А другой банк может привлекать средства под 11% годовых, выдавать кредиты под 19% годовых, но неэффективно управлять рисками и в конечном итоге обанкротиться», - уверена Наталья Алымова из ЮниКредит Банка.

ТЕНЬ ЗАБЫТЫХ ПИРАМИД

Итак, банкиры считают обеспокоенность Центробанка по поводу «завышенных в отдельных случаях» ставок по вкладам вполне объяснимой. При этом, по мнению экспертов, не стоит сбрасывать со счетов еще один фактор, кроме «жадности» и высокого аппетита к риску некоторых банков. Немаловажную роль в нынешней ситуации играет то, что российские вкладчики, каким странным это ни покажется, оказались забывчивыми -страх, который они испытывали перед финансовыми пирамидами 90-х годов, ушел в прошлое, подчеркивает член совета директоров «ВТБ Капитал» Сергей Дубинин.

Мнение главы ЦБ разделяет и директор ЦМЭИ БДО Юникон Елена Ма-тросова. «Пирамиды стали забываться, а у вкладчиков появились основания считать, что государство «выкупит» их сбережения, - указывает она. Плюс к этому, следует учитывать, что пока у регулятора рынка, да и у банков не было опыта работы в ситуации, когда на фоне продолжающегося кризиса наблюдается заметное снижение инфляции. В 90-х годах все было с точностью до наоборот, поэтому высокие ставки по депозитам физических лиц тогда были вполне оправданными». Плюс к этому, был третий момент, добавляет Сергей Дубинин. «До кризиса 1998 года доходность по ГКО была такой высокой, что она позволяла «отбивать» высокие процентные ставки, устанавливаемые банками по вкладам. Сейчас ничего подобного на рынке нет», - подчеркивает экс-глава ЦБ.

Итак, налицо, как в небезызвестной рекламе, два в одном: с одной стороны, есть «забывчивые» вкладчики, с другой -банки, у которых по тем или иным причинам «разыгрался» высокий аппетит к рискам. Участников рынка утешает то, что регулятор быстро и жестко реагирует на симптомы нового заболевания, и то, что крупнейшие игроки депозитного рынка «накручиванием» ставок не занимаются. «Основная часть суммарного депозитного портфеля всей банковской системы РФ сосредоточена в банках TOP-15, - подчеркивает директор департамента розничных продаж Промсвязьбанка Егор Шкерин. - Большинство таких банков не придерживаются агрессивной политики процентных ставок, следуют тенденциям рынка и финансовой системы страны. Поэтому массовой паники вкладчиков здесь, думаю, ожидать не стоит».