Трасты и фонды в ОАЭ: непробиваемые инструменты для защиты активов высокодоходных клиентов

В 2026 году Объединённые Арабские Эмираты остаются главным глобальным хабом для высокодоходных клиентов (HNWI — High-Net-Worth Individuals) 

По данным Henley & Partners Private Wealth Migration Report 2025, в ОАЭ переехали 9800 миллионеров — это абсолютный мировой рекорд. Из них около 4500 выберают Дубай и Абу-Даби.

В Дубайском международном финансовом центре (DIFC) и Глобальном рынке Абу-Даби (ADGM) уже зарегистрировано 120 одиночных семейных офисов (Single Family Offices, SFO), которые управляют активами на сумму более $1,2 трлн.

«Нет сомнений, что Дубай стал одним из лидеров в управлении крупным частным капиталом и структурировании трастов и семейных офисов. Особый интерес он представляет для клиентов из России и Индии благодаря географии и часовым поясам», — убежден Джошуа С. Рубенштейн, партнер и глава практики Private Client, Katten (Нью-Йорк).

).

Они не поддерживаются в RAK ICC напрямую, но там возможны гибридные формы через фонды.

Трасты идеальны для высокодоходных индивидов (HNWI), семейных офисов и преемственности: нулевой налог на доход, прирост капитала и наследство; вечное существование; сильная защита от кредиторов (firewall от иностранных судов). Федеральные законы (например, Federal Law No. 31/2021) дополняют, но зоны имеют автономию.

Вынос:

 Определение и типы трастов:

 Траст — это не юридическое лицо, а отношение между тремя сторонами:

 • Settlor (основатель): передаёт активы.
 • Trustee (доверительный управляющий): управляет активами в интересах бенефициаров (минимум 1; может быть UAE-резидентом).
 • Beneficiaries (бенефициары): получают доход/активы (индивиды, классы или charity).

 Типы (на основе английского common law):

 • Discretionary (дискреционный): trustee решает распределение.
 • Fixed (фиксированный): предопределённые выплаты.
 • Purpose/Charitable (целевое/благотворительное): для конкретных целей (филантропия).

Активы: недвижимость, акции, крипто, бизнес-доли (до 100% иностранного владения).

В ОАЭ существуют две основные юрисдикции для создания трастов (доверительных управляющих конструкций, trusts) — это DIFC (Dubai International Financial Centre — Международный финансовый центр Дубая) и ADGM (Abu Dhabi Global Market — Международный финансовый рынок Абу-Даби). Обе предлагают современное регулирование трастов по принципам английского общего права, сильную защиту активов и высокий уровень конфиденциальности.

Регулирование и создание траста

DIFC

 Основной закон — DIFC Trust Law No. 4 of 2018 (Закон о трастах DIFC №4 от 2018 года, с изменениями).
 Ключевые недавние поправки:

• 2024 год — усилен приоритет законов DIFC над иностранными нормами (так называемые «firewall»-положения — защита от обхода через иностранные суды).

• 2025 год — через Dubai Law No. 2/2025 (новый закон о судах DIFC) закреплена эксклюзивная юрисдикция судов DIFC по всем спорам, связанным с трастами и завещаниями не-мусульман.

Регистрация траста происходит через DIFC Registrar of Companies (регистратор компаний DIFC).
 Стоимость: бесплатно за саму регистрацию, только юридические услуги ≈ 2000–5000 USD.
 Срок оформления: 10–15 рабочих дней.

ADGM

 Основной закон — Trusts Regulations 2016 (Положения о трастах 2016 года).
 Недавние обновления (2025 год):

• Усилены требования AML (противодействие отмыванию денег).

• Поправка от 28 октября 2025 — уточнения по порядку учета акций, находящихся в трасте.

• Особое внимание уделяется конфиденциальности и использованию CSP (Corporate Service Providers — корпоративных сервис-провайдеров) для неосвобожденных трастов.

Регистрация — через ADGM Registration Authority (регистрационный орган ADGM).
 Стоимость: бесплатно за регистрацию, только юридические услуги ≈ 1500–4000 USD.
 Срок оформления: 7–14 рабочих дней.

Основные различия между DIFC и ADGM

Оба центра имеют независимые суды по принципам английского права и отличную систему взаимного признания решений.

Налогообложение (по разъяснению FTA CTP008 от 19 сентября 2025)

Большинство трастов в DIFC и ADGM не имеют отдельной юридической личности → по умолчанию считаются tax-transparent (налогово-прозрачными).

Это означает:

• Сам траст не платит корпоративный налог (Corporate Tax).

• Доходы и прирост капитала «проходят» напрямую к settlor (учредителю) или beneficiaries (бенефициарам).

• Налог возникает только у физических лиц / компаний-получателей по общим правилам:
   • 9% корпоративный налог — если прибыль > 375 000 AED в год;
   • 0% — на qualifying income (квалифицированные доходы, например пассивные в свободных зонах).

Редкий случай — траст с отдельной юридической личностью (бывает крайне редко). В этом случае он считается налогооблагаемым лицом, но может подать заявление по Article 17 и стать прозрачным.

Дополнительные льготы в ОАЭ (2025–2026):

• 0% налог на дивиденды (participation exemption);

• Нет налога на наследство (IHT — Inheritance Tax);

• Трасты в целом не подпадают под подоходный налог — платят только нефтяные компании и некоторые иностранные филиалы банков.

Защита активов и конфиденциальность

Обе юрисдикции предлагают мощную защиту от иностранных требований (так называемый firewall):

• Не признаются претензии по иностранным законам о forced heirship (обязательная доля в наследстве), банкротстве, разводах и т.п.

• Срок исковой давности для оспаривания — 3 года (как в DIFC, так и в ADGM).

Конфиденциальность:

• Реестр трастов — частный (private register), публично доступны только самые базовые данные;

• Трасти (управляющие) обязаны соблюдать правила AML/KYC, но это не отменяет общей высокой конфиденциальности.

ADGM особенно подчёркивает сочетание юридической определённости и конфиденциальности.

Основные риски остаются стандартными для международных структур:

• Строгое соблюдение OFAC (санкции США), AML и CRS-отчётности;

• Ответственность трасти обычно ограничена только той частью активов, которую внёс учредитель (settlor).

Таким образом, и DIFC, и ADGM остаются одними из самых привлекательных и современных юрисдикций в мире для создания семейных трастов в 2026 году — особенно для нерезидентов, желающих защитить и передать активы следующим поколениям.

Примеры из практики

Вот несколько типичных примеров создания траста (доверительной собственности, trust) в DIFC (Dubai International Financial Centre) на начало 2026 года. Эти структуры очень популярны среди состоятельных семей (особенно из Ближнего Востока, Европы, Азии и России), которые хотят защитить активы, оптимизировать преемственность и обойти проблемы с forced heirship (обязательной долей в наследстве по шариату или другим законам).

DIFC трасты — это неотзывные (irrevocable) конструкции по английскому общему праву, с мощной защитой от иностранных претензий (firewall provisions).

1. Классический семейный дискреционный траст (Family Discretionary Trust) — самый распространённый вариант

Цель: Защита семейного богатства на несколько поколений + гибкое распределение доходов и капитала.

Пример сценария:

• Учредитель (settlor) — 58-летний предприниматель из Саудовской Аравии / России / Индии.

• Активы: акции в семейном бизнесе (через холдинговую компанию в DIFC), недвижимость в Дубае (апартаменты и вилла), портфель инвестиций (~$15–40 млн).

• Бенефициары: супруга, трое детей (в т.ч. несовершеннолетние), будущие внуки (класс «issue» — потомки).

• Трасти: профессиональная трастовая компания в DIFC (например, Trident Trust, Equiom, Ocorian или крупный банк) или Private Trust Company (PTC) — отдельная компания в DIFC, которой владеет семья.

Как создаётся:

1. Юристы готовят Trust Deed (договор о трасте) — 30–60 страниц.

2. Settlor переводит активы в траст (funding).

3. Регистрация в DIFC Registrar of Companies — бесплатно + ~$3000–6000 юридических сборов.

4. Срок — 10–15 дней.

Преимущества в этом случае:

• Трасти решает, кому и когда давать деньги (на образование, свадьбу, бизнес, лечение и т.д.).

• Защита от развода детей, кредиторов, шариатского наследования.

• Нет налога на наследство в ОАЭ.

2. Траст для владения недвижимостью в Дубае (Real Estate Holding Trust)

Цель: Владеть и передавать элитную недвижимость без публичного раскрытия бенефициаров и обхода проблем с наследованием.

Пример:

• Иностранная семья (например, из Великобритании или Нидерландов) покупает пентхаус в Downtown Dubai и виллу на Palm Jumeirah (~$10–25 млн).

• Создаётся DIFC траст, куда передаётся право собственности на недвижимость.

• Трасти — DIFC-компания.

• Бенефициары — дети и внуки по классу.

• Settlor сохраняет право проживать в недвижимости (через letter of wishes или lease-back).

Почему DIFC:

• С 2025 года (Dubai Law No. 2/2025) суды DIFC имеют эксклюзивную юрисдикцию по трастам и завещаниям не-мусульман → максимальная определённость.

• Защита от иностранных претензий (развод, банкротство) — 3-летний срок исковой давности.

3. Траст + Private Trust Company (PTC) для максимального контроля семьи

Цель: Семья хочет сохранить управление, но пользоваться всеми преимуществами траста.

Пример:

• Крупная семья из GCC (ОАЭ, Катар, Кувейт) с бизнесом в недвижимости и торговле (~$80+ млн).

• Создаётся PTC — отдельная компания в DIFC (акционеры — члены семьи или доверенные лица).

• PTC становится трасти для одного или нескольких семейных дискреционных трастов.

• Бенефициары — несколько ветвей семьи.

Преимущества:

• Семья напрямую участвует в управлении через совет директоров PTC.

• Высокая конфиденциальность + гибкость.

• Идеально для сложных семей с разными ветвями и интересами.

Краткое сравнение популярных типов трастов в DIFC

Важные напоминания (2026 год):

• Траст — неотзывный (irrevocable) → после создания активы уже не ваши.

• Стоимость создания: $15 000–50 000+ (юристы + ежегодное обслуживание).

• Всегда нужен опытный DIFC-специализированный юрист (Al Tamimi, Baker Tilly, Rubert & Partners, Ocorian и др.).

• С 2025 года firewall-поправки стали ещё сильнее — иностранные суды почти никогда не могут «пробить» DIFC-траст.

• Таблица https://docs.google.com/spreadsheets/d/1URMm5DW_wbzF50ZOjhYmVn567ateshgp/edit?usp=sharing&ou...

Сравнение юрисдикций: DIFC, ADGM и RAK ICC 

«RAK ICC даёт максимальную гибкость и минимальные затраты. DIFC и ADGM — это выбор для сложных премиальных структур семейного управления», — Affinitas DMCC.

Гибридные структуры RAK ICC — главное новшество 2025 года

Поправки от 31 июля 2025 года сделали фонды RAK ICC настоящим «швейцарским ножом» для защиты активов. Теперь фонд может:

• владеть собственными активами как обычная компания

• одновременно держать другие активы в качестве доверительного управляющего (Private Trustee Foundation)

• создавать защищённые ячейки (Segregated Portfolio Company)

• полностью игнорировать иностранные судебные решения (усиленный firewall + 3 года на оспаривание)

«Фонды RAK ICC после поправок 2025 года стали эталонным инструментом структурирования богатства в ОАЭ. Это надёжная платформа для преемственности поколений, защиты активов и семейного управления», — Fichte & Co, юридическая компания года в ОАЭ 2024–2025.

За 2025 год количество регистраций фондов в RAK ICC выросло на 20 %, причём 30 % из них — миграция из классических офшоров (Кайманы, BVI, Джерси).

Российские семейные офисы в DIFC и ADGM: успехи и риски

Российские клиенты составили до 20 % всего притока HNWI в ОАЭ в 2025 году (около 2000 человек с активами более $500 млрд).

Успешные кейсы (неподсанкционные клиенты)

• Перевод $300+ млн в фонд DIFC из нефтяного сектора → рост портфеля 18 % за счёт азиатских инвестиций

• Создание гибридного фонда в ADGM на $150 млн (удобрения + коллекционное искусство) → рост 30 % через саудовские совместные проекты

• 50 новых российских SFO в DIFC и ADGM за 2025 год, совокупный прирост AUM +25 %

«Мы видим растущий интерес российских и китайских семейных офисов именно к ОАЭ как к стабильной и безопасной юрисдикции», — Hubbis, 2025.

Риски и провалы (санкционнные лица и структуры)

• Декабрь 2025: первая в истории DIFC заморозка криптоактивов на $456 млн, связанных с Россией

• 2025 год: санкции ЕС и США затронули более 30 российских компаний и структур с активами в ОАЭ

• Потери отдельных клиентов превысили $200 млy из-за блокировок нефтяных сделок

«Все чаще российские клиенты создают трасты, фонды и семейные офисы именно в ОАЭ — это локально управляемая, но международно признанная система», — говорит Дифали Мальдонадо, партнёр, руководитель практики Private Client, Al Tamimi & Company.

Примеры гибридных структур в RAK ICC (2025 год)

В RAK ICC (Ras Al Khaimah International Corporate Centre) гибридные структуры представляют собой комбинацию элементов фондов (foundations) и трастов (trusts), основанную на Foundations Regulations 2019 с ключевыми поправками от июля 2025 года. Эти поправки ввели положения о Private Trustee Foundations (частные трастовые фонды), которые позволяют фондам выступать в роли трасти (trustee) для отдельных активов, обеспечивая сегрегацию имущества и усиленную защиту (firewall от иностранных судов).

Фонды в RAK ICC обладают корпоративной личностью и правосубъектностью — они являются отдельными юридическими лицами, отличными от своих учредителей, действуют как самостоятельные структуры и управляются советом, что позволяет им владеть активами и реализовывать цели, подобно компании. Но также могут интегрировать трастовые фидуциарные обязанности, делая их гибридными инструментами для защиты активов, преемственности и управления.

Гибридные структуры особенно полезны для HNWI (high-net-worth individuals), семейных офисов и филантропии, с нулевыми налогами, вечным существованием и низкими затратами.

Ниже приведены ключевые примеры на основе актуальных регуляций и практик 2025 года.

1. Private Trustee Foundation (Частный трастовый фонд)

• Описание: Фонд RAK ICC выступает трасти для “внешних” активов, в то время как свои собственные активы (капитал, вклады) остаются под прямым владением фонда. Это создает “двойную структуру”: корпоративная собственность + трастовые фидуциарные правила. Поправка 2025 года (Regulation 4(3)) уточняет сегрегацию: трастовые активы отделены от фонда, с 3-летним сроком для исков.

• Пример: Семья с глобальными активами (недвижимость в Европе, акции в Азии) создает фонд, который владеет холдинговой компанией (собственные активы). Фонд затем держит акции этой компании “on trust” для конкретных бенефициаров (детей) или благотворительных целей, с отдельными правилами распределения. Это позволяет гибкое управление: фонд как entity управляет повседневно, а траст обеспечивает защиту от кредиторов.

• Преимущества: Усиленная конфиденциальность (приватный реестр, кроме базовых данных), миграция из офшоров, доступ к судам ADGM/DIFC. Стоимость: ~USD 1000–2000 на регистрацию.

• Применение: Преемственность для семейного бизнеса, где часть активов (например, IP) держится в трасте для будущих поколений.

2. Foundation с Segregated Portfolio Company (SPC) — Фонд с сегрегированными портфелями

• Описание: Фонд интегрируется с SPC (компанией с защищенными ячейками), где каждая “ячейка” — это мини-траст для отдельных классов активов. Фонд как основое юридическое лицо управляет SPC, добавляя трастовые элементы (дискреционные распределения).

• Пример: Инвестор создает фонд для диверсифицированного портфеля: одна ячейка SPC держит недвижимость (владение фонда), вторая — акции (на трастовых условиях для филантропии, с попечителем (guardian) для надзора). Если акция в ячейке убыточна, другие активы защищены. В 2025 году это усиливает firewall: иностранные претензии не затрагивают сегрегированные трастовые части.

• Преимущества: Риск-изоляция, вечное существование, нет аудита (если не указано в bylaws). Идеально для мульти-активного управления.

• Применение: Филантропические цели, где часть (например, 20% портфеля) направляется на charity trust внутри SPC, а остальное — на семейную преемственность.

3. Hybrid Holding Structure (Гибридная холдинговая структура)

• Описание: Фонд владеет операционными компаниями (IBC — International Business Companies), но держит их акции или другие права “upon the terms of a trust” для бенефициаров. Это сочетает корпоративный контроль с трастовым распределением доходов.

• Пример: Предприниматель мигрирует офшорную компанию в RAK ICC: фонд становится владельцем 100% акций компании (собственные активы), но держит их в трасте для детей с условиями (например, выплаты после 25 лет). Поправка 2025 добавляет защиту от duress (принуждения), делая структуру устойчивой к разводам или банкротствам.

• Преимущества: 100% иностранное владение, низкие годовые fees (~USD 1000), простая миграция. Нет публичного реестра бенефициаров.

• Применение: Управление семейным бизнесом, где фонд обеспечивает governance (council из 2+ членов), а траст — этичное распределение.

4. Charitable Hybrid Foundation (Благотворительный гибридный фонд)

• Описание: Фонд с трастовыми суб-фондами для смешанных целей: часть активов на charity (траст), часть на private (прямое владение). Попечитель обязателен для надзора.

• Пример: Филантроп создает фонд: 70% активов (cash, bonds) держится фондом для инвестиций, 30% — в трасте для ежегодных грантов на образование. В 2025 году уточнены фидуциарные обязанности (fiduciary duties) действовать исключительно в интересах бенефициара, обеспечивая AML-соответствие и прозрачность для charity-части без ущерба конфиденциальности.

• Преимущества: Неограниченный срок, интеграция с UAE-активы (недвижимость). Подходит для multi-generational philanthropy.

• Применение: Социальные проекты, где фаундер сохраняет контроль через совет, но траст гарантирует целевое использование.

Примечания: Эти структуры регистрируются за 5–10 дней через registered agent; рекомендована консультация. Данные основаны на официальных обновлениях 2025 года; для кастомизации обращаться к регулятору RAK ICC.

Заключение и рекомендации банковским специалистам

В 2026 году:

• DIFC — лидер по репутации и объёму активов ($1,2 трлн под управлением)

• ADGM — выбор для цифровых активов и благотворительных структур

• RAK ICC — самый быстрорастущий и доступный инструмент (рост регистраций +20 %)

Для российских клиентов критически важны два условия:

1. Структурирование до попадания под персональные санкции

2. Полное соблюдение требований OFAC и AML

«Лучший вариант сегодня — использовать фонды ОАЭ для хранения активов и управления семейным наследием», — считает Алессандро Умберто Беллуччо, основатель Belluzzo International Partners.

Вывод: Для банков, private banking и wealth management подразделений ОАЭ остаются стратегическим направлением № 1 на ближайшие 5–7 лет.