Аналитики рейтингового агентства АКРА подготовили исследование по розничному кредитованию, которое содержит несколько основных выводов. Во-первых, необеспеченное кредитование начинает показывать устойчивый рост, и портфель таких кредитов в текущем году превысит 15%. Во-вторых, качество портфеля остаётся стабильным. Наконец, по мнению агентства, дальнейший рост кредитной нагрузки населения несёт высокие риски снижения его платёжеспособности, особенно в случае затяжного экономического спада.

РОСТ НЕОБЕСПЕЧЕННОГО ПОТРЕБКРЕДИТОВАНИЯ В 2023 ГОДУ ПРЕВЫСИТ 15%

Опубликованные Банком России данные о развитии банковского сектора по итогам января-апреля 2023 года свидетельствуют о стабилизации тенденции роста потребительского кредитования, считают в АКРА. Месячный прирост портфеля в апреле превысил 1% второй месяц подряд, что отмечается впервые с ноября 2021 года. К признакам восстановления активности в данном сегменте АКРА также относит то, что ежемесячный объём выдач новых кредитов вернулся на уровень 2021 года, а в отдельные периоды даже превосходил его.

«В 2023 году портфель необеспеченных кредитов растёт медленнее других направлений розницы: с начала года рост составил 3,7%, в то время как рост ипотеки в январе-апреле достиг 6,4%, автокредитования – 6%. Однако здесь необходимо учитывать, что анализируемый сегмент не имеет такой государственной поддержки, как ипотека, а также не испытал на себе того спада, через который прошло автокредитование на фоне снижения предложения легкового транспорта и который обеспечивает эффект отложенного спроса. Более того, после введения Банком России лимита на кредитование в сегментах с повышенным уровнем риска банкам приходится преодолевать достаточно серьёзные регуляторные препятствия в стремлении к наращиванию потребительского кредитования», – объясняет управляющий директор – руководитель группы рейтингов финансовых институтов Валерий Пивень.

В текущем году рост необеспеченного кредитования стимулируется общим восстановлением потребительской активности, фиксируемым в первом полугодии 2023 года. Здесь важным фактором является рост индекса потребительских настроений до максимального с начала 2018 года уровня при тенденции к восстановлению доли денежных доходов, направляемых на покупку товаров и услуг, до докризисных значений.

Связанный с благоприятной операционной средой рост спроса на потребительские кредиты встречается с растущим аппетитом кредитных организаций к риску, отмечают в АКРА. Публикуемые отдельными банками сведения говорят о наличии неплохой тенденции к наращиванию портфеля в этом сегменте рынка. В частности, прирост розничного кредитования ПАО Сбербанк (без учёта ипотеки) по итогам первого квартала 2023 года составил 4%. Согласно консолидированной отчётности TCS Group Holding PLC (материнская структура АО «Тинькофф Банк»), прирост портфеля в первом квартале 2023 года превысил 11%.

Необходимо отметить, что единая тенденция изменения объёма портфеля среди банков-монолайнеров отсутствует. Даже среди крупных игроков на данном рынке встречаются организации, сокращающие объём требований к физическим лицам. По мнению АКРА, различия в поведении банков в значительной мере объясняются спецификой их клиентской базы (относительно высокая доля в портфеле кредитов, выдача которых ограничивается Банком России, при слабых конкурентных позициях в прочих сегментах). В целом, по оценке АКРА, ПАО Сбербанк и TCS Group Holding PLC могли обеспечить до 90% прироста необеспеченного кредитования в первом квартале 2023 года.

АКРА считает, что предпосылки для дальнейшего наращивания необеспеченного кредитования сохранятся на протяжении всего 2023 года. По оценке Агентства, рост необеспеченного потребительского кредитования в 2023 году превысит 15%. Ужесточение макропруденциальных лимитов на выдачу кредитов в отдельных высокорискованных сегментах рынка может помешать банкам добиться роста, существенно превышающего 15%.

Оптимистичный прогноз АКРА подкрепляет тот факт, что далеко не все показатели, характеризующие потребительскую активность, восстановились до уровня конца 2021 года. Это, в частности, отражается в оценках реального розничного товарооборота, величине входящего денежного потока в отраслях, ориентированных на потребительский спрос, и т.д. При сохраняющейся устойчивости индексов потребительских настроений и предпринимательской уверенности, а также одновременном росте реальных доходов, можно ожидать дальнейшего роста потребительской активности, что будет стимулировать рост спроса на необеспеченные кредиты, считают в АКРА.

«Агентство ожидает, что кредитные организации и сами будут наращивать усилия по увеличению кредитного портфеля. Работа в сегменте необеспеченной розницы продолжает оставаться весьма прибыльной. Банки, специализирующиеся на развитии данного направления, по итогам первого квартала 2023 года в среднем продемонстрировали более высокую рентабельность активов по сравнению с отраслью в целом. Кроме того, такие банки в целом обладают более высоким запасом капитала, что позволит им поддерживать рост без заметного снижения финансовой устойчивости», – считает Валерий Пивень.

КАЧЕСТВО ПОРТФЕЛЯ ПРЕВОСХОДИТ ОЖИДАНИЯ

Банк России по итогам первого квартала текущего года отмечает стабильность доли проблемных кредитов, составившей 5,1% всех ссудных требований, а также небольшое снижение просроченной задолженности сроком более 90 дней в необеспеченном потребительском кредитовании до 8,7% (на начало года показатели составляли 5,1 и 8,8% соответственно), констатируют в АКРА.

«Такие результаты в целом подтверждают достаточно высокое качество розничного портфеля и отсутствие признаков реализации отложенных рисков – ситуации, когда качество портфеля продолжает ухудшаться после завершения отложенной фазы кризиса. Ещё одним признаком этого может являться ограниченность объёма проведённых с февраля 2022 года реструктуризаций. Так, если в период пандемии, за год существования программ реструктуризаций, их объём приблизился к 1 трлн руб., то за последние 12 месяцев этот показатель не превышал 600 млрд руб. (что отчасти подтверждает и тот факт, что влияние турбулентности на кредитоспособность населения оказалось ограниченным)», – такие данные приводит Валерий Пивень.

В дополнение к этому АКРА отмечает умеренный рост задолженности, переданной банками по цессии коллекторам, который сопоставим с общими темпами роста кредитования физических лиц.

Стабильность качества портфеля в значительной мере определяется устойчивостью показателей социального развития, считают в АКРА. При сохранении безработицы на уровне (3,5%), близком к историческим минимумам, а также при устойчивом росте доходов заёмщики располагают достаточными ресурсами для обслуживания долга.

Несмотря на отсутствие признаков ухудшения качества ссудной задолженности, банки, специализирующиеся на потребительском кредитовании, пока в целом не меняют консервативного подхода к управлению рисками, подчёркивает АКРА. Так, почти у всех монолайнеров, имеющих кредитный рейтинг АКРА, объём резервов, созданных в первом квартале 2023 года, сопоставим со среднеквартальным объёмом 2022 года. Это отличается от ситуации, наблюдавшейся в 2021 году, когда кредитные организации существенно сокращали отчисления на создание резервов по мере стабилизации ситуации на потребительском рынке.

В целом в банковской системе сохраняется достаточно высокий уровень покрытия резервами проблемных розничных кредитов, считает АКРА. Соотношение всех созданных резервов по кредитам, предоставленным физическим лицам, согласно данным Банка России, за первый квартал превышало объём проблемных кредитов в 1,3 раза. В потребительском кредитовании общий объём резервов достигает 90% всей просрочки, что несколько выше показателя начала 2022 года.

По оценкам АКРА, качество необеспеченного портфеля в течение 2023 года существенно меняться не будет. Предпосылки к ухудшению социальных показателей в настоящее время отсутствуют, что позволит заёмщикам выполнять обязательства. Для ранее реструктурированных кредитов сохраняется повышенная вероятность повторных дефолтов, однако АКРА считает, что такие кредиты в основном уже прошли стадию вызревания и были отражены банками как проблемные. Кроме того, Агентство исходит из того, что не более половины реструктурированных кредитов в итоге станут дефолтными.

«За счёт устойчивости качества активов банки, специализирующиеся на необеспеченном кредитовании, могут сократить объёмы отчислений в резервы и направить высвободившиеся доходы на увеличение выдач, что станет дополнительным фактором, способствующим росту портфеля в текущем году», – указывает Валерий Пивень.

ЕСТЬ СОМНЕНИЯ В ЭФФЕКТИВНОСТИ ВВОДИМЫХ ЦБ ЛИМИТОВ

Особенностью развития потребительского кредитования в первой половине 2023 года является установление Банком России лимита на выдачу кредитов в сегментах с повышенным риском, указывает эксперт. Ранее АКРА допускало, что банки будут стремиться компенсировать воздействие вводимых ограничений путём более активного наращивания объёмов выдачи в сегментах кредитования, не относимых регулятором к высокорискованным, тем самым расширяя возможности роста и по кредитам с ПДН более 80% и срочностью свыше пяти лет.

Однако основным ответом кредитных организаций на изменения в регуляторной среде стала корректировка условий кредитов. По материалам Банка России, такая корректировка прежде всего выражалась в сокращении среднего чека, а также срочности выдаваемых кредитов. В частности, регулятор отмечает рост доли кредитов с ПДН 70–80% с 10 до 15% от общего объёма выдачи в первом квартале 2023 года, а также увеличение доли кредитов со срочностью от четырёх до пяти лет с 47 до 62%.

Такие данные в целом соответствуют оценкам, получаемым АКРА от банков, специализирующихся на необеспеченном кредитовании, однако противоречат информации, публикуемой иными источниками. В частности, Национальное бюро кредитных историй (НБКИ) в мае сообщило о росте среднего срока потребительского кредита с 4,4 года в марте 2022-го до 4,9 года в марте 2023-го. Кроме того, НБКИ сообщает об устойчивой тенденции увеличения среднего размера потребительского кредита, которое фиксируется на протяжении текущего года.

«Расхождения в оценках изменения условий кредитов могут определяться в частности тем, что одновременно с сокращением доли кредитов с наиболее длинными сроками происходит увеличение периода выплат по относительно коротким кредитам, которые попадают в категорию высокорискованных в силу высокого значения ПДН. Такие изменения позволяют управлять показателем долговой нагрузки и при этом поддерживать общий объём дохода, который банки получают по кредиту», – отмечает Валерий Пивень.

По его мнению, политика «малых чеков» в целом позволяет банкам добиться большей оборачиваемости кредитного портфеля, что даёт возможность как поддерживать поток комиссионного дохода, генерируемого при новых выдачах, так и повысить эффективную доходность кредитного портфеля.

«При этом нельзя также исключать, что увеличение срочности кредитов и среднего чека, фиксируемое НБКИ, определяется сохранением спроса на необеспеченные кредиты как инструмент формирования первоначального взноса по ипотеке», – обращает внимание эксперт.

В целом, по мнению АКРА, лимитирование потребительского кредитования в высокорискованных сегментах лишь отчасти достигает заявленной цели – как указано выше, это может подтверждаться неоднородной динамикой изменения объёма кредитных портфелей монолайнеров. Банки с более агрессивной политикой могли столкнуться с необходимостью поддерживать относительно высокий уровень отказов.

«С учётом этого вызывает определённые сомнения эффективность вводимого Банком России с третьего квартала 2023 года ужесточения макропруденциального лимитирования необеспеченного кредитования. АКРА считает, что способность кредитных организаций адаптировать условия выдач к меняющимся ограничениям позволит им поддерживать планируемые темпы роста портфеля, при этом долговая нагрузка населения будет в большей мере определяться ростом доходов, чем влиянием регуляторных ограничений на уровень отказа в выдаче новых кредитов», – отмечает Валерий Пивень.

ЗАКРЕДИТОВАННОСТЬ НАСЕЛЕНИЯ – ЕСТЬ ЛИ УГРОЗА?

Восстановление темпов роста необеспеченного потребительского кредитования (одновременно с сохранением роста в других сегментах розницы) неизбежно приведёт к очередному витку дискуссии о приемлемом уровне долговой нагрузки населения России.

АКРА отмечает, что банки, активно развивающие необеспеченное кредитование, в оценках причин и перспектив роста данного сегмента рынка продолжают исходить из предпосылки, что увеличение портфеля не несёт особых системных рисков. Такой вывод базируется на оценке уровня долговой нагрузки населения в сравнении с рядом развитых стран, который, по мнению банков, остаётся низким.

По мнению агентства, сама по себе такая оценка долговой нагрузки соответствует реальности. Оценка отношения доходов населения к общей сумме долга показывает, что Россия довольно сильно отстает от показателей, характерных, в частности, для стран ЕС, США и Великобритании. Кроме того, уровень долговой нагрузки в России в целом повышается со скоростью, сопоставимой с ростом доходов.

В то же время АКРА считает, что такое сравнение без учёта прочих факторов, характеризующих финансовое положение россиян, а также структуры доходов и расходов, ведёт к неадекватной оценке закредитованности и может стать причиной нестабильности отдельных сегментов потребительского кредитования.

В частности, уровень доходов населения РФ таков, что значительная часть средств расходуется на продукты первой необходимости. По данным РИА Новости, опубликованным в декабре 2022 года, доля расходов на продукты питания превышает 32% общего объёма расходов – по этому показателю Россия находится на девятом месте из 39 европейских стран, включённых в выборку.

Вместе с этим результаты Всероссийского исследования домохозяйств по потребительским финансам, проведённого Банком России в 2022 году, показывают, что только у населения с наиболее высоким уровнем дохода доля расходов на продукты питания опускается ниже 35%. У групп населения с наиболее низким доходом показатель приближается к 50%.

Кроме того, АКРА отмечает и тот факт, что более высокая долговая нагрузка, как правило, свойственна странам, в которых население располагает относительно высоким объёмом финансовых и других активов. «Согласно имеющимся данным, в мировом рэнкинге, отражающем позиции стран по объёму чистых активов (активы за вычетом обязательств) на человека, Россия находится за пределами топ-50 стран. По мнению Агентства, рост долговой нагрузки не будет сопряжён с повышенными рисками только при условии одновременной обеспеченности населения иными активами. Вместе с тем в условиях, когда значительная (свыше 70% по отдельным категориям населения) часть доходов расходуется на потребление продуктов первой необходимости, а также на обслуживание ранее взятых кредитов, наращивание такой обеспеченности маловероятно (оно может происходить в основном за счёт приобретения недвижимости, что снова сопряжено с увеличением долговой нагрузки через ипотеку)», – считает Валерий Пивень.

Всё это говорит о том, что потенциальные риски ухудшения качества кредитного портфеля, связанные с закредитованностью населения, могут не полностью отражаться в показателях проблемной задолженности и стоимости риска, подчёркивает эксперт и предлагает обратить внимание на ряд факторов, которые могут оказать решающее воздействие на качество портфеля.

Во-первых, стабильность и своевременность социальной поддержки, что особенно важно для заёмщиков с невысоким уровнем дохода, где трансферты могут достигать 40% общих поступлений.

Во-вторых, существование мер временной поддержки заёмщиков, оказавшихся в трудной жизненной ситуации (кредитные каникулы).

В-третьих, стабильность процентных ставок.

В результате наращивание необеспеченного кредитования на основании общей оценки уровня долговой нагрузки населения может привести к возникновению большого объёма потенциально проблемной задолженности задолго до того, как этот уровень достигнет показателей, характерных для развитых стран, считают в рейтинговом агентстве.

«Одновременно АКРА полагает, что искусственное ограничение необеспеченного кредитования в ситуации, когда нормальная жизнедеятельность существенной доли населения зависит от доступа к заёмным средствам, может привести не только к снижению закредитованности, но и к падению уровня жизни заёмщиков. В этих условиях Агентство ожидает дальнейшего развития государственного регулирования работы банков с заёмщиками, попавшими в трудную жизненную ситуацию. Конечным пунктом в этом может стать создание механизма выкупа плохих долгов населения в случае, если рост экономики окажется неустойчивым, а ухудшение экономических показателей приведёт к тому, что проводимые реструктуризации не дадут ожидаемого эффекта быстрого восстановления платёжеспособности заёмщиков», – резюмирует Валерий Пивень.

Рост необеспеченного кредитования – причины и последствия: комментарии экспертов

Национальный банковский журнал предложил экспертам прокомментировать результаты исследования рейтингового агентства АКРА по розничному кредитованию и ответить на несколько вопросов. Среди них: как вы считаете, в чём причины роста необеспеченного кредитования в РФ; почему, если качество кредитов стабильное, существуют высокие риски платёжеспособности населения, и какова вероятность их реализации?

Алексей АШУРКОВ, старший вице-президент, директор департамента управления рисками «Ренессанс Банка»: «РЕГУЛЯТОР ОХЛАЖДАЕТ РЫНОК ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ»

Рост необеспеченного кредитования в РФ объясняется смещением стратегии населения от сберегательной в сторону потребительской. Банк России постоянно упоминает эту тенденцию как один из проинфляционных факторов. Её побочное проявление – повышенный спрос на потребительские кредиты.

Банки хорошо оценивают риски на коротком горизонте, когда макроэкономическая ситуация, хорошая или плохая, остаётся стабильной. Однако часто случается, что на длинном горизонте ситуация перестаёт быть стабильной, и риски возрастают.

Скажем, банки выдавали потребительские кредиты в 2017 году на несколько лет. И в течение пары лет эти кредиты прекрасно обслуживались, в полном соответствии с моделями риск-менеджмента. Но потом наступил COVID-19, который привёл к росту просрочки по кредитам, что невозможно было предвидеть двумя годами раньше. В 2020-м рост просрочки оказался временным и быстро пришёл в норму. Но общая логика ясна: кризисы 2008, 2015, COVID, СВО – всё это меняет макроэкономику, привнося нестабильность, а с ней – дополнительные убытки. Банковский сектор устоял под западными санкциями, но точно не находится на пике своей стабильности. Необходимость абсорбировать возможные дополнительные убытки от необеспеченного кредитования в случае потрясений – это вызов. Поэтому регулятор охлаждает рынок потребительского кредитования.

Ярослав БАДЖУРАК, исполнительный директор финансового маркетплейса «Выберу.ру»: «СЕЙЧАС НЕЛЬЗЯ СБРАСЫВАТЬ СО СЧЕТОВ ДАЖЕ САМЫЙ АПОКАЛИПТИЧЕСКИЙ СЦЕНАРИЙ»

На июньском заседании по ключевой ставке глава ЦБ отметила, что «в последние месяцы происходит заметное оживление розничного кредитования, что наряду с ростом доходов населения стимулирует активное восстановление потребительского спроса». Правда, ЦБ прогнозирует более скромный рост сегмента потребительского кредитования – 9–13%. А мы не исключаем, что результат будет ещё скромнее. Как финансовый маркетплейс мы видим, онлайн-спрос на кредиты наличными за пять месяцев текущего года действительно вырос на 19%, но он по-прежнему ниже майского показателя годом ранее в 1,9 раз. Напомним, тогда кредитные проценты стали запредельно высокими или заградительными для людей из-за высокой турбулентности рынка, которую ЦБ купировал, взвинчивая ключевую ставку.

По мнению регулятора, активность потребителей во втором квартале складывается даже выше ожиданий. На наш взгляд, одна из причин – отложенный спрос. Ведь на протяжении последнего непростого для экономики страны года многие люди предпочли экономить и сберегать, а не тратить деньги, тем более не брать новые кредиты. В результате впервые за последние десять лет мы столкнулись со сменой потребительской модели на сберегательную. Сейчас ситуация немного изменилась. Люди частично адаптировались к потрясениям. К тому же заёмщики понимают, что после текущих минимумов из-за высокой базы прошлого года маховик инфляции будет раскручиваться. Значит, в дальнейшем товары будут дорожать. Тем более, что по многим позициям нет полного импортозамещения, а параллельный импорт прибавляет к их стоимости товаров от 30% до 50% и больше. Таким образом, покупательная способность заработанных денег будет падать. Вот почему люди снова устремились за кредитами.

Но мы видим и другую тревожную причину возобновления необеспеченного потребительского кредитования. У многих людей не хватает зарплаты на текущие расходы – на продукты, товары первой необходимости. В этой ситуации люди вынуждены обращаться в банки и МФО, даже имея другие кредиты и предельную долговую нагрузку выше 80%.

Отвечая на вопрос, почему, если качество кредитов стабильное, существуют высокие риски платёжеспособности населения, нужно сказать, что прежде всего эти риски видит Центробанк. И статистика неутешительна. Растёт число кредитов и займов у закредитованных людей с долговой нагрузкой больше 80%. По итогам III квартала 2022 года ЦБ оценивал долю таких кредитов у банкиров – 32%, у микрокредиторов – 41%, по итогам IV квартала – 36% в банковском секторе. Проще говоря, банки в погоне за прибылью кредитовали людей, которые с большой вероятностью могут не вернуть кредит. Или вернуть его, взяв новый, а это прямой путь в долговую яму. Очевидно, если такой заёмщик как-то умудрился получить 4 кредита в разных банках, то рано или поздно его ждёт дефолт. Именно этот риск как для людей, так и для банков регулирует ЦБ. Вот почему он принял решение о введении макропруденциальных лимитов – то есть регулировании доли подобных проблемных займов в портфелях банков.

Кроме того, Банк России теперь даёт параметр, который ограничивает сроки необеспеченного кредитования с 7 лет до 5 лет. Что тоже объяснимо. Ведь банкам проще одобрить кредит клиенту со скромной зарплатой на более длинный период и с меньшим ежемесячным платежом, на который хватит дохода. К концу IV квартала доля таких займов составляла 15% объёмов кредитных портфелей. Эти данные позволили регулятору сделать вывод об ухудшении стандартов кредитования и необходимости принимать меры.

За всю более чем тридцатилетнюю историю современного банкинга в России не было «взрывов» пузырей в необеспеченном потребительском кредитовании. Но, согласитесь, и подобной ситуации с санкциями и экономическим кризисом мы ещё не проходили. Вот почему, на наш взгляд, сейчас нельзя сбрасывать со счетов даже самый апокалиптический сценарий. Надеемся, что своевременные меры регулирования ЦБ охладят кредитный разогрев рынка, и все мы избежим лавины банкротств физлиц и обвала сектора кредиторов.

Антон СОЛОВЬЁВ, Генеральный директор CASHMOTOR (МФК «КЭШМОТОР»): «НАЛИЧИЕ ДАЖЕ НЕБОЛЬШОГО КОЛИЧЕСТВА НЕВОЗВРАТНЫХ КРЕДИТОВ МОЖЕТ ЗНАЧИТЕЛЬНО УВЕЛИЧИТЬ РИСКИ ДЛЯ БАНКОВ И ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ В ЦЕЛОМ»

Одной из причин роста необеспеченного кредитования в РФ стало улучшение условий кредитования со стороны банков. Также это может быть связано с низкими уровнями доходов населения, когда люди вынуждены обращаться за кредитами без обеспечения.

Высокие риски платёжеспособности населения возможны в случае экономического спада, ухудшения условий на рынке труда и увеличения безработицы. При этом качество кредитов может оставаться стабильным, но наличие даже небольшого количества невозвратных кредитов может значительно увеличить риски для банков и финансовой системы в целом. Реализация этих рисков зависит от дальнейшего экономического развития в стране и мер поддержки населения и бизнеса со стороны государства.

Дмитрий МОРКОВКИН.  кандидат экономических наук, доцент департамента экономической теории Финансового университета при Правительстве РФ: «У СУЩЕСТВЕННОЙ ЧАСТИ НАСЕЛЕНИЯ НЕТ ВОЗМОЖНОСТИ ОБЕСПЕЧИВАТЬ ПЛАТЕЖИ ПО РАНЕЕ ВЗЯТЫМ КРЕДИТАМ»

Объём потребительского кредитования в РФ растет опережающими темпами. Так, по итогам 2022 года общий портфель банковских кредитов населения вырос на 9,5% в годовом выражении, составив 27,4 трлн рублей, из них более 1,1 трлн рублей относится к просроченной задолженности.

Вместе с тем, по данным Росстата, за май 2023 года было выдано в 3 раза больше займов, чем за май 2022 года. О чём говорит сложившаяся ситуация? Дело в том, что рост в розничном кредитовании является устойчивым трендом в последние годы по нескольким причинам.

Прежде всего, растущая год от года закредитованность россиян показывает, что у существенной части населения нет возможности обеспечивать платежи по ранее взятым кредитам. Поэтому каждый вновь взятый кредит
требуется для покрытия платежей по предыдущему займу, по сути толкая заёмщика в «долговую ловушку». Данное обстоятельство является характеристикой в целом относительно невысокого уровня доходов домохозяйств, иными словами, текущего уровня доходов недостаточно для реализации потребительского спроса.

В текущих условиях существуют высокие риски платёжеспособности населения по взятым кредитам. Для того, чтобы эти риски не были в полной мере реализованы, на наш взгляд, необходимо более активно проводить государственную политику доходов и заработной платы в целях повышения реально располагаемых доходов населения.

Ещё одним фактором высокого уровня закредитованности, является всё ещё относительно невысокий уровень финансовой грамотности населения, который безусловно необходимо повышать.

Руслан СЕРГЕЕВ, директор департамента розничного бизнеса ООО «Профит Финанс» (входит в финансово-промышленную группу «Профит»): «ПОКА ПРОЦЕСС РОСТА ОБЛАДАЕТ ПРИЗНАКАМИ ПУЗЫРЯ»

Причины роста необеспеченного кредитования можно связать со снижением реальных доходов населения, совмещённых с желанием сохранить уровень жизни на фоне растущей инфляции и, как следствие, подорожания того
самого уровня жизни, что несомненно ведёт к росту объёма кредитования в абсолютных величинах, а также к росту кредитной нагрузки заёмщиков.

Несмотря на видимый штиль в качестве выданных кредитов, пока процесс роста обладает признаками пузыря, потому что, в случае отсутствия драйверов реального роста доходов населения, в среднесрочной перспективе есть все признаки серьёзного дефолта, о которых говорит в том числе рост абсолютного объёма просроченной задолженности год от года. Видимость же стабильности создается относительными показателями, которые мало релевантны на фоне растущего кредитного портфеля.

Риск остановки роста портфеля, ввиду невозможности выдавать новые кредиты из-за высокой кредитной нагрузки, приведёт к резкому росту относительных показателей.

При этом мы видим, что регулятор держит на контроле данную ситуацию. Не исключено, что при ухудшении других макроэкономических показателей мы вскоре увидим ещё большее ужесточение кредитной политики ЦБ для банков в части необеспеченного потребительского кредитования. Так, в текущем 2023 году такое ужесточение произошло уже, по сути, дважды – путём повышения макропруденциальных лимитов для банков.

В результате такого ужесточения доля необеспеченных кредитов сроком до 7 лет в портфелях банков сначала была снижена регулятором до 10%, а со второго квартала текущего года должна быть снижена до 5%.

Семён ДОЛГОВ, директор департамента управления рисками МФК «Лайм-Займ»: «РИСК НЕПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ НАСЕЛЕНИЯ – ОДИН ИЗ ОСНОВНЫХ И ПОСТОЯННЫХ ВЫЗОВОВ, С КОТОРЫМ «ЖИВЁТ» СЕКТОР МИКРОФИНАНСИРОВАНИЯ»

Увеличение выдач необеспеченных займов, предоставляемых микрофинансовыми организациями, обусловлено следующими макрофакторами.

Опережающий реальные доходы населения рост цен на товары первой необходимости, что создает некомпенсируемую банковским кредитованием дельту потребности населения в дополнительном финансировании. Так, например, только в апреле 2023 года 62% клиентов МФК «Лайм-Займ» брали займы на неотложные нужды.

Рост прозрачности сектора МФО. Микрофинансовые компании всё больше внимания уделяют вопросу прозрачности и доступности своих услуг для клиентов, что дополнительным образом стимулирует заёмщиков пользоваться микрозаймами. Кроме того, уровень финансовой грамотности населения постепенно растёт и многие факторы, ранее препятствовавшие обращению в МФО, теряют свою актуальность.

Уровень сервиса и простоты получения займа в секторе, ощутимо растущий в последние несколько лет, также оказывает значительное влияние на рост портфеля займов.

Добавим, что дополнительным стимулом к росту портфеля МФО в этом году может стать снижение максимальной дневной ставки до 0,8% в день.

Риск неплатёжеспособности населения – один из основных и постоянных вызовов, с которым «живёт» сектор микрофинансирования. Как правильно подметило агентство АКРА, наибольшее влияние на качество портфеля он оказывает в периоды экономической нестабильности. Объясняется это снижением величины и регулярности доходов населения, частичным перераспределением рабочих мест в экономике и другими факторами. Однако, на наш взгляд, ситуация с кредитоспособностью населения в России в среднесрочном периоде не выглядит угрожающей для сектора. Гораздо большим вызовом сейчас является перестройка внутренней юнит-экономики, связанной с регуляторным требованием по снижению максимальной дневной ставки по займам.  

Текст: Оксана Дяченко

Материал также опубликован в печатной версии Национального банковского журнала (июнь 2023)