«СПАРК-Интерфакс» проанализировал деятельность российских бизнесов, принадлежащих иностранным собственникам. Отмечен резкий, – примерно в 2,5 раза за три последних года, – рост выручки компаний с участием китайских партнеров. В результате эти компании стали ведущими игроками на российском рынке, обогнав по выручке предприятия с владельцами из Германии, Нидерландов, Кипра, которые уверенно лидировали еще в 2021 году.

По данным «СПАРК-Интерфакс», на конец апреля 2024 г. в России работали около 77 тыс. компаний, собственники которых были зарегистрированы за рубежом. В последние годы число таких компаний снижалось быстрыми темпами. Пик сокращений пришелся на 2019-2021 гг., в течение которых их количество упало на 32% по сравнению с 2018 годом.

Но уже в 2022-2023 гг. темпы замедлились почти вдвое. А в первые четыре месяца текущего года снижение составляет уже менее 1% по сравнению с тем же периодом годичной давности.

Аналитики «СПАРК-Интерфакс» опирались на данные о юридических лицах, имеющих код (ОКФС) «Иностранная собственность». Их в 2,6 раза больше, чем юрлиц с близким ОКФС «Смешанная российская и иностранная собственность». Но, как показывают их оценки, в последней группе присутствуют очень разные по степени «иностранности» компании, поэтому их традиционно оставляем за кадром.

Статистика позволяет прийти к выводу, что сегодня уже близок к завершению и активный этап «деофшоризации» российского бизнеса (который раньше часто действовал в России от имени своих иностранных холдинговых структур, а теперь возвращается в родную юрисдикцию), и бурный процесс уход с рынка «настоящих» зарубежных компаний.

Экспертные оценки, сделанные на основе финансовой отчетности с использованием функционала «СПАРК-Интерфакс», показали, что совокупная выручка иностранных компаний в 2023 г. могла сократиться на 15% по отношению к 2021 г. 

При этом уход с рынка или снижение активности предприятий с собственниками из недружественных стран создал возможности для взрывного роста выручки у компаний из дружественных государств.

Безусловным лидером тут оказались представители китайского бизнеса. В результате их доля в общей выручке инокомпаний возросла почти в 3 раза до 11%. В страновом зачете китайские компании стали ведущими игроками на российском рынке, обогнав по выручке предприятия с собственниками из Германии, Нидерландов и Кипра.

Выручка компаний с собственниками из СНГ также заметно увеличилась – на 36%. Их суммарная доля выросла с 5% до 8%. Опережающими темпами росла выручка бизнеса с собственниками из Беларуси (на 74%), Казахстана (на 47%), Узбекистана (на 36%).

Заметно активизировались индийские компании, показав прирост выручки в 2,5 раза. 

Одновременно, по оценке «СПАРК-Интерфакс», сокращение выручки компаний с собственниками из недружественных стран могло составить за три года около 20%. По существу на «западников» пришлось более 80% совокупного сокращения выручки в 2023 г. по отношению к 2021 г.

Однако, если суммировать все эти страны, на компании с «недружественными» собственниками все еще приходится 60% активов и выручки иностранных фирм в России.

Не надо забывать, что в этой группе по-прежнему высок удельный вес компаний с собственниками, которые только формально являются иностранными, а на самом деле в конечном звене входят структуры крупных российских холдингов.

На замаскированных россиян, по подсчетам «СПАРК-Интерфакс», приходится около трети выручки и активов всей этой группы инокомпаний. При этом выручка фирм с российскими корнями даже чуть-чуть увеличилась.

Изменения в структуре иностранных компаний в России отразились и на отраслевых предпочтениях этих бизнесов.

Выросла, если смотреть о выручке доля компаний оптовой торговли – с 39% в 2021 г. до 45% в 2023 году. Заметные потери понесла обрабатывающая промышленность, удельный вес которой снизился на 3 процентных пункта. Можно предположить, что это связано с редомициляцией некоторых крупных российских структур, а также передачей ряда западных автомобилестроительных и других активов российским собственникам.

Доля розничной торговли снизилась с 12% до 10%, что могло стать результатом перерегистрации владения российских сетей на национальные компании, проблем с поставками импортных товаров, закрытия части магазинов известных международных брендов, а также существенного укрепления конкурентных позиций российских ритейлеров.

Заметно выросла доля инокомпаний, занимающихся строительством (рост доли с 2% до 5%). В выигрыше оказался и транспортный сектор, получивший новые стимулы для развития в ходе трансформации географической структуры экспортно-импортных связей.

В «СПАРК-Интерфакс» отмечают интересный факт, что снижение совокупной выручки иностранных компаний не сопровождалось столь же значительным сокращением активов. Более того, экспертные оценки показывают, что активы компаний с собственниками из «недружественных стран» могли даже увеличиться. Это наводит на мысль, что эти компании хотя ограничили деловые операции в России, но пока сохраняют присутствие на рынке – или потому что не исключают возвращения на него в будущем, или из-за проблем с выводом активов.