По традиции в первом номере редакция Национального банковского журнала (NBJ) предоставляет возможность партнёрам, экспертам различных финансовых организаций, поразмышлять, чего они ожидают от наступившего года. Каждая из этих компаний ждёт перемен в бизнесе, реализует новые задачи и выстраивает стратегию развития «на земле», исходя из текущих, не всегда благоприятных, условий. Предоставим слово коллегам.

Станислав ДАНЫШ, председатель правления Ингосстрах Банка:
«Новая реальность наступила, и мы будем в ней расти и развиваться»

Мы видим 2024 год годом равномерного развития как экономики в целом, так и банковского сектора в частности. Все основные шоки и эпизоды радикальной турбулентности позади, адаптация – весьма болезненная и трудная поначалу – позади, новая реальность наступила, и мы будем в ней расти и развиваться.
Грядущий год объявлен годом семьи, мы со своей стороны поддерживаем этот тезис и планируем активно развивать нашу семью Инго – экосистему нового формата, открытую новым партнёрам и идеям.

За экосистемами будущее, сейчас экосистема – это закономерный этап эволюции рынка финуслуг, ИТ- и финтех-сервисов. Если какое-то время назад они ещё могли бы конкурировать, то сегодня уже очевидно, что партнёрство выгодно компаниям и удобно для конечного пользователя. Экосистемный подход расцвёл с началом мировой пандемии, с начала 20-го года: почти все ушли в онлайн вслед за своим клиентом, а принцип «одно приложение – набор сервисов» стал фундаментальным.

Экосистема – это персонализированные предложения и индивидуальный подход, а также тонкая настройка. Чем глубже знания банка о своём клиенте, тем проще ему предложить именно тот продукт или услугу, которая ему реально нужна тогда, когда она ему нужна.

Другим важным аспектом трансформации сектора станет комфорт и персонализация, которую в особо крупных банках зачастую сложно получить, если ты не вип-клиент. В таких, своего рода, клиентоцентричных банках как Ингосстрах Банк, самый важный – это любой клиент. Мы сохраним эту тенденцию и продолжим развивать наш клиентский сервис. 

Владимир ЭЛЬМАНИН, председатель правления Реалист Банка: 
«Сейчас хорошее время для вкладов и облигаций»

Ключевыми факторами, влияющими на экономику в 2024 году, будут – внешнеполитическая обстановка, высокая инфляция и монетарная политика Банка России.
Рост ВВП замедлится по сравнению с прошлым годом. Считаем, что по 2024 году он будет в диапазоне от 0,5 до 1,5%. Рост потребительских цен на отдельные товары продолжится как из-за «перегрева» экономики, так и по причине волатильности рубля.

Несмотря на инфляционное давление, мы ожидаем снижение ставки Банка России ко второму кварталу 2024 года до уровня 12–14% с потенциалом выхода к концу года до значений 10–12%. Из-за высокой ключевой ставки на начало 2024 года темпы роста кредитования замедлились практически в 2 раза. В этом году мы ожидаем прирост корпоративных кредитных портфелей на 10–15%, розничных на 12–15%.

Ситуация со сбережениями прямо противоположная – сейчас хорошее время для вкладов и облигаций. Это, в том числе, оказывает давление на рынок недвижимости, поскольку доходность от вложений сопоставима с доходом по вкладам. Также ЦБ усилит регулирование льготных условий для получения ипотеки. Вне льготных программ ипотечное кредитование показало значительное падение, и оживление спроса можно прогнозировать только после снижения ключевой ставки ЦБ.
Растущее давление со стороны западных регуляторов по осуществлению внешних расчётов может привести к падению доходов от операций с валютой. Это, в свою очередь, существенно скажется на доходах отдельных банков, в том числе системно значимых. Также на прибыли банковской системы в следующем году негативно отразится создание резервов по кредитам. Мы ожидаем корректировку прибыли по отрасли на 20% по отношению к результатам 2023 года. 

Алексей КОСЯКОВ, заместитель председателя правления Банка ДОМ.РФ:
«Тренд 2024 года – кредитование индивидуального жилищного строительства (ИЖС)»

Ипотека
Объёмы выдачи ипотеки в финале 2023 года оказались впечатляющими. Портфель ипотечных кредитов Банка ДОМ.РФ на данный момент составляет около 470 млрд рублей – это в полтора раза больше, чем на старте прошлого года. В новом году ожидаем дальнейший рост – драйверами спроса останутся госпрограммы «Семейная ипотека», программа для ИТ-специалистов, а также «Дальневосточная ипотека» – скажется улучшение её условий и распространение на арктические регионы.

ИЖС
Ещё один тренд, который будет усиливаться в 2024 году – кредитование индивидуального жилищного строительства (ИЖС). В конце прошлого года наш банк провёл первую в стране ипотечную сделку на ИЖС по договору подряда с использованием эскроу. Параллельно мы предоставили спецкредит застройщику на финансирование стройки – по аналогии с рынком многоквартирных домов. Уверены, дальнейшее распространение механизма будет способствовать переводу рынка на цивилизованные рельсы и развитию ипотеки в сегменте.

Цифровизация
В последние годы банки всё больше идут в сторону цифровизации. В 2023 году мы первыми в стране оформили ипотеку по QR-коду. Это обеспечивает бесшовность и непрерывность процесса: не надо тратить время на заполнение бумаг и сканирование документов. Все остальные процедуры по оформлению кредита также можно осуществить онлайн – от подписания кредитной документации до выпуска закладной и регистрации сделки в Росреестре.

Сберегательные продукты
Банк придерживается стратегии на развитие цифровых и дистанционных каналов по всем направлениям бизнеса, в том числе по сберегательным продуктам. Для нас важной задачей является развитие мультиканальности вне зависимости от физического присутствия в конкретном регионе – на данный момент наши клиенты открывают вклад не только в офисе банка, но и дистанционно, через мобильных представителей или мобильное приложение. Согласно данным Frank RGбанк в прошлом году Банк ДОМ.РФ поднялся на 5 позиций в рэнкинге по суммарному объёму портфеля пассивов граждан и занял первое место по относительному приросту портфеля среди топ-15 банков – за год объём средств физлиц вырос на 84%.

Сергей УЛЬЕВ, вице-президент, руководитель кластера Дэйли Бэнкинг МТС Банка:
«В приоритете – расширение сервиса трансграничных переводов физлиц, особенно – в переводах по номеру телефона»

В 2024 году трендом у российских банков будет активное использование новых технологий, искусственного интеллекта и больших данных, которые позволяют по-настоящему персонализировать предложения для клиентов. В связи с высокими ставками и вероятностью их снижения продолжится рост интереса клиентов к различным накопительным продуктам, позволяющим получить высокую доходность, и одновременно сохраняющим гибкость, как накопительные счета. Мы явно увидим развитие программ лояльности по картам от экосистемных игроков, направленных на рост транзакционной активности и развитие удобных для пользователей PAY-сервисов и QR-платежей. Также в приоритете останется расширение сервиса трансграничных переводов физлиц, особенно ожидаем рост в переводах по номеру телефона.













Евгений ЕЛЬСКИЙ, заместитель председателя правления Металлинвестбанка:
«Основные драйверы развития – кредитно-гарантийные продукты и расчётные транзакционные сервисы»

Основными драйверами развития банка на 2024 год будут: кредитно-гарантийные продукты и расчётные транзакционные сервисы. Банк в 2023 году подтвердил свои лидерские позиции и закрепился в ТОП-15 банков по величине портфеля кредитов МСБ.

Банк занимает лидирующие позиции на рынке кредитования за счёт оптимизации клиентского пути и широкой кредитно-гарантийной линейки продуктов.

Планируем поддерживать такие же высокие показатели роста кредитного портфеля и удовлетворённости клиентов в 2024 году. При этом фактор планируемого в 2024 году снижения ключевой ставки Банком России будет дополнительным стимулом для увеличения спроса со стороны клиентов.
В 2024 году продолжим развивать автоматизированный и персональный ВЭД онлайн сервисы. Большое внимание уделяем развитию трансграничных переводов.

Банк планирует принять участие в проекте Банка России «Цифровой рубль», что позволит в дальнейшем предложить услуги клиентам по трансграничным платежам в цифровых рублях как для физических лиц, так и для субъектов МСБ.

В течение 2024 года банк планирует продолжать увеличивать продукты с использованием системы быстрых платежей, в частности реализовать через СБП платежи между юридическими лицами (B2B-платежи). Их внедрение запланировано на апрель 2024 года.

Растущий спрос на обслуживание в цифровых каналах – ключевой стимул для банка по внедрению технологических инноваций в своих продуктах.  Продолжаем упрощать порядок открытия счёта в банке, развивать дистанционные каналы обслуживания клиентов, запускать новые системы например CRM, повышающих кросс-продажи для клиентов.

Мы на связи с нашими клиентами и делаем наши продукты и сервисы максимально удобными, технологичными и своевременными.

Лариса ЛУКЬЯНОВА, руководитель Private Banking «Цифра банк»:
«Тренд на приобретение зарубежной недвижимости, в том числе в инвестиционных целях, набирает обороты»

Рынок Private banking за последнее время претерпел достаточно много изменений: снизился средний возраст клиента, который обслуживается в Private, изменились потребности в сервисной части, все больше внимания уделяется цифровизации банковских процессов, чтобы больше операций проводилось в формате онлайн.

Мы, в свою очередь, сохраняем консервативный подход к тем продуктам и сервисам, которые предлагаем нашим клиентам, но в то же время реагируем на их актуальные запросы и потребности, которые требуют от нас профессиональной экспертизы и поддержки клиентов в совершенно различных ситуациях.

Как и в прошлом году, для клиентов Private banking очень важно ощущать стабильность при размещении своего капитала, поэтому рынок предлагает всё больше вариантов вкладов как на длительный, так и на достаточно короткий срок.

Отметим, что «порог входа» в Private продолжает снижаться: состоятельные клиенты сначала хотят оценить предложенный сервис и качество услуг перед тем, как сделать выбор в пользу размещения своих активов в том или ином банке.

Если говорить о трендах, которые не только сохраняются, но и набирают обороты, это, безусловно, приобретение зарубежной недвижимости, в том числе в инвестиционных целях. Мы видим, что банки подстраиваются под такую потребность и делают своим клиентам комплексное предложение, куда входят подбор объекта через партнёрские компании и проведение взаиморасчётов по сделке.

В продолжение темы сервисов, которые банки предоставляют клиентам категории Private, нельзя не отметить юридический и налоговый консалтинг. Как показал 2023 год, эти направления были и остаются крайне востребованными.

По нашим ожиданиям и прогнозам, рынок Private banking продолжит предлагать клиентам актуальные продукты, которые соответствуют текущим потребностям, а также сохранит высокий уровень сервиса в рамках данного сегмента. 

Алексей ЗАХАРОВ, генеральный директор АО «СК «Ю-Лайф»:
«Мы ожидаем рост интереса к инвестиционным программам страхования жизни»

Снижение доходности депозитов в связи с завершением действия налоговой льготы по налогообложению процентов по банковским вкладам может подстегнуть интерес к поиску других вариантов для инвестиций. Среди таких альтернатив выделяются договоры страхования жизни, где налогом облагается только та часть дохода клиента, которая превышает среднее значение ключевой ставки Банка России.

Мы ожидаем рост интереса к инвестиционным продуктам, построенным на российских облигациях: для высокодоходных сегментов – это возможность сберечь и приумножить, для mass-market – это инструмент для накоплений, формирования навыков финансовой дисциплины.














Марина ДЕМБИЦКАЯ, руководитель «Открытие Авто» (блок автобизнеса банка «Открытие»):
«Темпы роста рынка автокредитования продолжат замедляться»

2023 год в целом оказался успешным как для рынка, так и для банка.  В годовом выражении количество сделок в «Открытии» выросло в 1,4 раза, а объём выданных автокредитов – в 1,7 раз. Росту выдач в целом способствовали такие факторы, как эффект низкой базы и отложенный спрос, продлённая госпрограмма льготного автокредитования, общее оживление в авторитейле за счёт налаживания выпуска отечественных авто и дальнейшей экспансии китайских марок. На рост объёмов выдач в денежном эквиваленте оказал влияние общий рост цен.

В 2024 году с учётом ожидания дальнейшего повышения ключевой ставки Центробанка и роста цен, темпы роста рынка автокредитования продолжат замедляться. По оптимистичному сценарию, он прибавит порядка 7–9%. По базовому прогнозу – повторит результаты 2023 года. Поддержанию объёмов рынка автокредитования могут способствовать субсидии от автопроизводителей и государства, выход на рынок новых марок и рост отгрузок недорогих авто российского производства. Среди отрицательных факторов влияния можно отметить дальнейший рост кредитных ставок, а также рост курса рубля, при котором мы увидим новый виток роста цен и снижение продаж в штуках.








Роман СЕМЕНИХИН, генеральный директор УК «Ингосстрах-Инвестиции»:
«Главной аналитической задачей на сезон становится не курс рубля, а уровень ключевой ставки»

Уже в январе стало понятно, что 2024 год будет интересным и насыщенным как для начинающих инвесторов, так и для профессионалов. Пока складывается ощущение, что главной аналитической задачей на сезон становится не курс рубля, а уровень ключевой ставки в декабре 2024 года.

Остановится ли состав на «16-м полустанке»? Будет ли это минутная стоянка для самых активных путешественников, или спустя пару таинственных совещаний руководителей поезда, мы развернёмся в обратном направлении? Точно можно сказать, что решение будет непростым.

Консенсус – за разворот во втором полугодии при прочих равных, а это значит экономический рост может продолжиться, переток средств физических лиц из депозитов по высоким ставкам на фондовый рынок и акции усилится, рубль немного потеряет и приблизится к трехзначным значениям. Увидим ли мы в таком случае, например, Сбербанк по 300? Очень вероятно.

Мы остаёмся умеренными оптимистами и не видим на 2024 год в базовом варианте неразрешимых макроэкономических проблем. Однако данный сценарий всё больше становится зависим от международной платёжной инфраструктуры. И здесь совместная работа регулятора, государственных органов и бизнеса, нестандартные, иногда точечные оперативные решения, либерализация отдельных направлений являются важным фактором успеха.




Алексей ЧАДАЕВ, генеральный директор ГК «Финополия»:
«Мы ожидаем сохранения темпов роста кредитного финансирования всех отраслей и сегментов бизнеса»

Прошлый год был годом рекордов, банки фиксировали рекордную чистую прибыль, рекордные объемы выдач кредитования бизнеса, огромный прирост ипотечного портфеля, автокредитования. В рамках мер по снижению инфляции и закредитованности бизнеса и населения повышение ключевой ставки ЦБ охладило эти растущие тенденции.
В 2024 году, как минимум, в первом квартале мы ожидаем продолжения «охлаждения» рынка кредитования за счёт ужесточения скорингов банков и соблюдения ими мер, введённых ЦБ. Согласно статистическим данным, уже фиксируются значительные снижения темпов выдач, значительное повышение количества отказов банков в кредитных рассмотрениях. Также это усугубляется высокими кредитными ставками, что влияет на пониженный интерес бизнеса и населения к кредитованию в текущих условиях.

По нашему мнению, эти процессы продлятся, как минимум, весь первый квартал, а возможно, и всё первое полугодие. Потом начнётся обратное движение ключевой ставки в сторону снижения и послабления в кредитной политики банков.

Мы предполагаем увеличение стимулирования государством мер господдержки и вливания бюджетных денег в различные льготные кредитные программы для малого бизнеса, лизинговых программ, стимулирование госпрограмм кредитования отраслей экономики в сфере импортозамещения, производства, ИT и сельскохозяйственного сектора.

Также мы ожидаем продолжения финансирования межнациональных инфраструктурных и промышленных проектов с дружественными странами, а значит, компании из сегмента МСП с ними связанные тоже буду причастны к распределению средств от этих проектов.

В целом от года мы ожидаем сохранения темпов роста кредитного финансирования всех отраслей и сегментов бизнеса, особенно сектора МСП, так как потребности у компаний остаются, стоит множество целей и задач, в том числе согласующихся с курсом государства. 

Сергей ПРОСТАТИН, генеральный директор АО СК «РСХБ-Страхование»:
«В условиях негативных изменений климата продолжится рост интереса аграриев к программе страхования на случай ЧС»

В части страхования физических лиц в 2024 году мы ожидаем незначительный рост по сравнению с 2023 годом. В основном положительная динамика ожидается в сегменте страхования имущества, а также добровольного медицинского страхования. При этом существенного роста сборов не прогнозируется.

В сегменте банкострахования по страховым продуктам, связанным с вкладами и их держателями, мы ожидаем увеличение сборов, связанных с ростом как объёмов привлекаемых вкладов, так и увеличением числа вкладчиков. При этом в части страхования заёмщиков прогнозируется снижение объёмов продаж. И тот, и другой прогноз объясняется повышением ключевой ставки, установленной Банком России – высокие показатели ставки ожидаются, по крайней мере, до второго полугодия 2024 года. Помимо повышения ставок по кредитам дополнительное негативное влияние на страхование заёмщиков могут оказать ожидаемое снижение объёмов выдачи «льготной ипотеки», ужесточение требований к размеру первоначального взноса по ипотечным программам, ужесточение требований ЦБ к платёжеспособности заёмщиков на фоне увеличения закредитованности населения, а также возможное ужесточение регулятором мер по борьбе с «мисселингом», включая повышение штрафов в случае его выявления. В отношении stand alone продуктов для клиентов Банков мы ожидаем незначительный рост.

В агростраховании мы наблюдаем тенденцию к росту числа чрезвычайных ситуаций природного характера, в том числе в регионах России, которые в целом характеризуются благоприятным климатом для ведения сельского хозяйства. Эпизоотическая ситуация также является предметом пристального внимания. Африканская чума свиней и вспышки высокопатогенного гриппа птиц могут нанести значительный ущерб сельхозтоваропроизводителям, привести к гибели сельскохозяйственных животных, в том числе находящихся в залоге у банков. В этой связи мы ожидаем рост по застрахованным площадям и по головам сельскохозяйственных животных. В условиях негативных изменений климата, благодаря доступности и быстрой выплате, продолжится рост интереса аграриев к программе страхования на случай ЧС природного характера, которая была принята в 2022 году.

Марат АББЯСОВ, коммерческий директор МФК «МигКредит» (входит в группу Denum):
«Рынок МФО продолжит расти, но гораздо более медленными темпами»

Очевидно, что в 2024 году ЦБ продолжит предпринимать меры для охлаждения рынка необеспеченного потребкредитования и ужесточения деятельности МФО. С 1 января ПДН придётся рассчитывать для всех категорий займов, включая займы до 10 тыс. рублей. Во втором квартале могут ещё произойти заметные изменения. Например, Банк России может регламентировать расчет ПДН для более узких процентных сегментов: 50–60%, 60–70%, 70–80% и более 80%. Это добавит головной боли для МФО и создаст дополнительные организационные проблемы. Но в целом это не сильно повлияет на рынок. Для микрозаймов ключевыми являются ограничения по ПДН в сегменте более 80%.

В третьем квартале может появиться расчёт ПДН с использованием суммы среднемесячных платежей клиента, которые можно получить через специальное API, которые предоставляют аккредитованные БКИ. Это означает исключение возможности манипуляции с методиками ПНД, которые применяют различные компании. Результатом станет стандартизация подходов к расчету ПДН, что сделает рынок прозрачным для регулятора, который получит возможность смотреть на одни и те же цифры и данные по клиенту. ЦБ даст методику, по которой все должны будут работать, и будет следить за её соблюдением.

Уже в конце года МФО придётся учитывать в своей работе ограничение использования внутренних моделей для предсказания дохода клиента, чем сейчас занимается рынок.

Плюс к этому есть ещё требования к резервированию определённых категорий займов, которые будут давить на капитал, что потребует от собственников докапитализировать свои компании.
Все эти меры достаточно серьёзно пройдутся по рынку микрозаймов в текущем году и поменяют его конфигурацию.

Если в 2023 году рынок показал рост больше, чем все прогнозировали – +30% по выдачам, то в 2024 году этого уже, скорее всего, не произойдёт. Я думаю, что рынок всё равно продолжит расти, но гораздо более медленными темпами – 10–15% год к году.

Михаил ЯЦЕНКО, генеральный директор ООО «РСХБ Факторинг»:
«Прогноз оптимистичный, но обновления рекордных показателей ожидать не стоит»

Определяющим критерием для рынка факторинга в 2024 году будет состояние экономики. Обновления рекордных показателей ожидать не стоит. При этом наш прогноз на 2024 год оптимистичный и предполагает сохранение тенденции роста совокупного портфеля рынка в пределах 25–30%. Увеличение клиентской базы ожидаем на уровне средних значений предыдущих четырёх лет, в пределах 15–17%.

С учётом восстановления потребительской и деловой активности на фоне адаптации экономики к санкциям предполагаем рост факторингового портфеля компаний сегмента МСП. В качестве одного из наиболее значимых импульсов следует отметить продолжение действия московской программы льготного факторинга для малого и среднего бизнеса, хорошо зарекомендовавшей себя в 2022 году. 

Дополнительным стимулом станет ориентир на ИИ-технологии, что также будет способствовать трансформации конкуренции из плоскости экономических условий финансирования в цифровую плоскость. Расширить клиентские сегменты смогут игроки, готовые предложить экономически эффективные и удобные решения, позволяющие своевременно реагировать на потребности клиента.
Факторинг цепочек поставок продолжит играть важную роль в динамике рынка. Мы ожидаем, пока оценочно, что доля SCF в совокупном портфеле приблизится к 50%.
При условии завершения цикла повышения ключевой ставки ЦБ РФ и сохранении оборачиваемости портфеля, в текущем году объём комиссий факторинговых компаний увеличится, что окажет благоприятное влияние на их доходность.
В «РСХБ Факторинг» мы планируем в 2024 году рост в рамках рыночных показателей.


Виктор КРИВОШЕЕВ, первый заместитель генерального директора компании «Абсолют Страхование»: «Жёсткая ДКП будет отрицательно влиять и на самые различные секции страхования юридических лиц»

С учётом текущих реалий прогноз «Эксперта РА» по приросту страховых премий от 2 до 5% в 2024 году кажется оправданным.

Рынок non-life вырастет скромно, в основном под влиянием инфляционных факторов.

Сегмент, связанный с кредитованием юридических и физических лиц, будет «буксовать», пока Центробанк не начнёт заметного смягчения денежно-кредитной политики (ДКП).

Ожидаем, что страхование кредитного НС, связанного и с ипотечным, и с потребительским кредитованием; имущества физлиц, большая часть которого в нашей стране ассоциируется с ипотекой, сократится. Сборы страховой премии, по нашим оценкам, упадут на 5–10%.

Жёсткая ДКП будет отрицательно влиять и на самые различные секции страхования юридических лиц: страхование имущества (залоговое кредитование) и строительно-монтажных работ (инвестиционная деятельность частных компаний), автострахование и страхование спецтехники (лизинг), страхование грузов (сжатие инвестиционного и потребительского спроса уже приводит к замедлению импорта).

В то же время в некоторых направлениях корпоративного страхования прогнозируется скромный рост с темпом 5–10% на фоне сопутствующих факторов. Таким фактором, например, в страховании имущества, СМР и спецтехники являются активные финансовые вливания со стороны государства в развитие импортозамещающих и военных отраслей промышленности и инфраструктуру; в ДМС – медицинская инфляция; в грузах – прогнозируемый рост курса иностранных валют, приводящий к удорожанию перевозимых товаров, сырья и оборудования.

На 10–15% предполагается рост в автокаско и ОСАГО, где продолжится обновление парков и личных автомобилей и будут расти цены на запчасти и ремонт.

Дмитрий ГРИШИН, директор по инновациям ПАО «БАНК УРАЛСИБ»:
«Обитателям цифрового пространства предстоит выработать цифровой иммунитет к любой невалидированной информации»

От 2024 года мы ожидаем вывод в промышленное использование сразу нескольких мощных инфраструктурных платформ и технологий, которые могут значимо изменить финансовый рынок.

Во-первых, после нескольких лет исследований, подготовки и пилотирования вводится цифровой рубль (третья форма национальной валюты) и несколько десятков банков подключаются к платформе. У каждого физического и юридического лица появляется счёт в цифровых рублях внутри Центрального банка, а банки становятся интерфейсами доступа к этому счёту. Банки ждёт выбытие ликвидности в объёме средств, размещённых на таких счетах (от 4 до 14 триллионов), которую предстоит как-то замещать, а также выпадение доходов от размещения временно свободных средств (предварительная оценка – 25% от фин.реза отрасли).

Вместе с тем, банки и финтехи, которые смогут создать продукты, «фондируемые» цифровыми рублями, смогут быстро привлекать клиентов, конкурируя функциональностью, сервисом и т.п. Остроты конкурентной борьбе добавит то, что вся собранная государственными и коммерческими системами биометрия должна быть передана в Единую биометрическую систему (ГИС ЕБС), благодаря которой открыть счёт физическое лицо может без посещения банка или встречи с курьером, доставляющим банковскую карту. И это вторая новация.

Третье важное технологическое изменение – цифровые финансовые активы (ЦФА) как способ заново изобрести банковские продукты. За прошлый год сертифицировано 10 платформ и ещё столько же готовиться к выходу в этом. Выйдут ли ЦФА из стадии экспериментов, как долго будет оставаться возможность для регуляторного арбитража, и насколько удобным будет рынок первичного и вторичного оборота, мы увидим в 2024 году. Должна быть найдена модель win-win для владельцев платформ ЦФА и покупателей, иначе ЦФА рискуют повторить участь электронных денежных средств, когда операторов ЭДС больше 60, но подавляющая доля обращения уже долгое время приходится всего на двух игроков.

И наконец настоящий disruption technologies – это генеративный интеллект. Его внедрение в бизнес-процессы окажет такое же преобразующее воздействие на офисную деятельность, как и внедрение персональных компьютеров. Мы начинаем переход от ситуации, когда компьютер и софт автоматизируют наши рутинные операции, к модели, когда человек – оператор каскада нейронных сетей и отвечает главным образом за создание правильной инструкции (prompt). Такой переход был ранее в производстве: от токарных, сверлильных, фрезерных и прочих станков к обрабатывающему центру, и как следствие, от станочника к оператору станка с ЧПУ. Будущее за компаниями, которые предложат JaaS-модель (job as a service). Цена разнообразной офисной работы сжалась до стоимости токена GAI. Дизайнер, юрист, кодер – станут не позициями в штатном расписании, а категориями API, c которым предстоит научиться работать универсальному офисному специалисту.

К сожалению, наиболее вероятно, что первыми, кто начнет массовое экономически оправданное использование GAI, станут создатели deep-fakes, усиливая давление на своих жертв за счёт гиперперсонализации и открывающихся новых форм социального инжиниринга. Нам, обитателям цифрового пространства, предстоит принять новую реальность, что отныне любой текст, видео и звучание голоса могут быть фейком, создание которого доступно любому, и выработать цифровой иммунитет к любой невалидированной информации.

Дмитрий ОРЛОВ, заместитель председателя правления АКБ «ФОРА-БАНК» (АО):
«Ускорение платежей между юридическими лицами – это один из ключевых трендов»

В 2024 году мы станем свидетелями развития условно альтернативных систем платежей и расчётов, того, что сейчас представляет собой Система быстрых платежей (СБП).

В первую очередь, это платежи юридических лиц, потому что в этом году является обязательным условием – реализация платежей B2B в рамках СБП. Ускорение платежей между юридическими лицами – это один из ключевых трендов, о котором можно говорить, он будет поглощать рынок больше и больше. Государство планирует развитие быстрых платежей и на госсектор, но сначала они распространятся на юридических лиц.

Интересный тренд – это оплата с помощью QR-кодов. В этом году мы можем ожидать реализацию единого универсального QR, который позволит физическому лицу не задумываться над тем, как произвести платеж – через СБП или платёжную систему конкретного банка. Всё предельно просто: навел камеру, отсканировал ссылку, осталось только выбрать, с какого счета оплатить.

Предвидим, что в этом году не будет активного использования цифрового рубля: сейчас строится определённая база, на которой уже в 2025 году, скорее всего, будет активный рост. А универсальный QR-код – это одно из обязательных требований, которое позволит развиваться в том числе и цифровому рублю.

Ожидается ещё больший рост объёмов расчётов с помощью QR и СБП в связи с появлением долгожданного кешбэка по операциям СБП.

Эта синергия и рост удобства взаиморасчётов между физическими и юридическими лицами в части оплаты по QR и между юридическими лицами в части оплаты быстрых платежей – я думаю, это самое главное, что ждёт нас на рынке платёжных услуг. 

Павел ЖУРАВЛЁВ, начальник отдела инвестиционной аналитики «Ренессанс Банка»:
«Продолжение жёсткой монетарной политики будет продолжать стимулировать сберегательную модель населения»

В качестве основных факторов, которые будут влиять на курс рубля, можно выделить мировой баланс спроса и предложения на нефть, пролонгацию или прекращение действующего до конца апреля указа Президента и соответствующего постановления Правительства РФ об обязательной продаже выручки компаниями-экспортёрами, а также проводимые государственными органами монетарную и фискальную политики. Слабые показатели макро-статистики Китая не предполагают значительное увеличение спроса на нефть в ближайшее время, при этом наблюдается наращивание добычи сланцевой нефти в США, что привело к падению нефтяных цен с пиковых значений 95 долл./б. в сентябре до текущих 77.

Продолжение жёсткой монетарной политики будет продолжать стимулировать сберегательную модель населения, однако удорожание заёмных средств может также негативно сказаться на снижении объёмов производства, что частично нивелирует эффект сниженного потребления за счёт увеличения импортной составляющей в общей структуре спроса. Увеличение госрасходов будет также стимулировать потребительский спрос, что будет оказывать давление на рубль за счёт увеличения импорта.
Учитывая значительное влияние на курс национальной валюты применяемых в последнее время административных мер, курс рубля будет определяться оптимальным с точки зрения Правительства соотношением инфляции и поступающих от экспорта доходов. В течение действия указа Президента РФ об обязательной продаже выручки компаниями-экспортёрами можно ожидать сохранение курса по отношению к доллару в диапазоне 87–97 руб. Основную неопределённость в дальнейшей динамике вносит волатильность нефтяных цен, и возможный диапазон отклонения курса рубля от текущих значений для позитивного и негативного сценариев дальнейшего развития можно расширить до 85–120 руб. за доллар.


Дмитрий ГОЛУБКОВ, директор по макроэкономическому анализу ОТП Банка:
«Шаги в направлении смягчения монетарной политики будут осторожными»

После высоких темпов роста на уровне 3,5%, которые российская экономика продемонстрировала в прошлом 2023 году, по-видимому, в 2024 году можно ожидать некоторого замедления экономической активности. Однако это замедление, очевидно, не будет носить драматического характера. Ожидания роста реального ВВП от Минэкономразвития на уровне чуть более 2% выглядят вполне реалистичными. Очевидно, такие отрасли экономики, как добывающая, обрабатывающая промышленность и транспорт, будут главными драйверами роста в наступившем 2024 году. Именно в этих отраслях, вероятно, мы сможем увидеть, наиболее выраженный как номинальный, так и реальный рост доходов занятых.

В то же время, необходимо учитывать, что стремительный рост промышленного производства, по крайней мере прежде, в значительной степени обеспечивался сравнительно мягкой денежно-кредитной политикой, которая проводилась большую часть 2023 года. Общий рост денежной массы (агрегат М2) в 2023 году составил около 20%. В силу существующего 9–18 месячного лага, свойственного монетарной политике, данный прирост денежной массы вероятно будет оказывать проинфляционное влияние на экономику России практически весь 2024 год. В этой связи нельзя исключить, что Банк России будет поддерживать ключевую процентную ставку на достаточно высоком уровне, по крайней мере в первой половине 2024 года, а шаги в направлении смягчения монетарной политики будут осторожными.






Роман МАКАРОВ, генеральный директор МФК «Займер»:
«Сдерживающим трендом для рынка будет уход небольших компаний»

Минувший 2023 год стал для рынка МФО годом важнейших изменений и преобразований. Регуляторные нововведения простимулировали рынок пересмотреть риск-модели и сфокусироваться на максимально качественных и проверенных заемщиках. Им кредиторы, включая Займер, готовы предложить среднесрочные продукты с меньшей ставкой на более длительный срок (installment-займы).
С другой стороны, в 2023 году после периода экономической неопределённости возросла потребительская активность и спрос на заёмные средства у населения. Рост спроса на микрофинансовые продукты также поддержал переток заёмщиков, получивших отказ в банках в результате сокращения макропруденциальных лимитов. В четвёртом квартале Центробанк РФ снизил допустимую долю клиентов с долговой нагрузкой 80+ для банков в 4 раза до 5%, для МФО – вдвое до 15%. В частности, у Займера доля недавних банковских клиентов возросла за короткий срок до 40%.
Факторы, характерные для второй половины прошлого года, будут актуальны и в 2024 году. Сдерживающим трендом для рынка будет уход небольших компаний, не сумевших адаптироваться к новым регуляторным требованиям на фоне растущей конкуренции внутри отрасли. У крупных игроков риск-аппетит будет умеренным на фоне прогнозируемых затрат в части необходимой трансформации бизнес-моделей для работы со среднесрочными продуктами. Они уделят ещё большее внимание оптимизации расходов и как результат этого – автоматизации многих внутренних процессов.
Что касается Займера, мы собираемся сосредоточиться на совершенствовании технологического стека и риск-менеджмента, а также планируем запуск новых продуктов и дальнейшую работу по улучшению клиентского опыта на всех этапах взаимодействия клиента с компанией. Это позволит нам максимально своевременно реагировать на изменяющиеся потребности рынка и оставаться прибыльными в долгосрочной перспективе.




Олеся КИСЕЛЁВА, управляющий директор МФК «Лайм-Займ»:
«В 2024 году МФО будут скорее осторожными в своих действиях, нежели рискующими»

В 2023 году мы наблюдали консолидацию всего финансового рынка: клиенты, которые ранее строго делились на «банковских» и «микрофинансовых»‎, стали единой аудиторией. Также банки стали открыто говорить о создании собственных МФО с продуктами, аналогичными уже действующим предложениям МФК и МКК. Поэтому в 2024 году нам точно не стоит ожидать снижения ёмкости рынка.

Тенденция, которая однозначно продолжится и даже усилится в 2024 году, – это рост доли долгосрочных продуктов. Именно они помогают удерживать самых привлекательных клиентов. Мы ожидаем, что одним из интересных вариантов станут виртуальные кредитные лимиты.

В 2024 году продолжит меняться регуляторная составляющая микрофинансового бизнеса. В совокупности с постоянным пополнением источников оценки платёжеспособности заёмщиков и новыми данными о поведенческих моделях клиентов это создаёт ситуацию, в которой рискнуть будут готовы далеко не все игроки микрофинансового рынка. Поэтому можно предположить, что в 2024 году МФО будут скорее осторожными в своих действиях, нежели рискующими. 

Более того, мы ожидаем увеличения числа убыточных компаний из числа средних и небольших в связи с изменением требуемого объёма резервирования с 1 октября 2024 года: в новых условиях позволить себе сохранить ставки начисления на текущем уровне за счёт снижения ежедневной ставки смогут только крупные игроки, которые уверены в размере текущего портфеля, в размере клиентской базы и в поведении постоянных клиентов.

Константин ЦЕРАЗОВ, экономист, бывший старший вице-президент банка «Открытие» «Темпы роста ВВП РФ могут составить меньше 1%, что будет обусловлено дефицитом рабочей силы»

2024 год, вероятно, окажется для российской финансовой отрасли более слабым, чем предыдущий. В частности, темпы роста ВВП РФ могут составить меньше 1%, что будет обусловлено дефицитом рабочей силы (который хорошо заметен по исторически низкому уровню безработицы), высокой ключевой ставкой и замедлением темпов роста расходов бюджета. Для финансовой отрасли, которая по своей природе является циклической, это не слишком благоприятные перспективы, но и катастрофическими их не назовешь.

Рост процентных ставок по потребительским кредитам, вероятно, лишь замедлит темпы роста потребительского спроса, т.к. в номинальном выражении зарплаты в стране продолжают расти в базисе год к году. Начиная с мая 2023 года, помесячные темпы роста данного показателя замедлялись, но при этом оставались выше 7% г/г, что является исторически высоким показателем (в последние 10 лет он в среднем рос меньше, чем на 2% г/г). В ближайшую пару месяцев постепенный спад здесь, вероятно, продолжится, а во втором квартале он может ускориться.

Ужесточение регулирования с помощью макропруденциальных мер, вероятно, окажет некоторое дополнительное давление на розничное кредитование.

Высокие процентные ставки по банковским вкладам, высокие расходы бюджета, часть которых трансформируется в доходы населения, а также общая стабилизация макроэкономической ситуации в стране, вероятно, будут способствовать дальнейшему притоку средств в банковскую систему. Это должно позволить кредитным организациям и дальше удерживать ставки по депозитам ниже уровня ключевой ставки.

2023 год оказался рекордным с точки зрения объёма выдачи ипотечных кредитов, и в 2024 году данный показатель может снизиться на 25–33% на фоне общего ухудшения условий кредитования.

Что касается корпоративного кредитования, то темпы его роста в 2024 году, вероятно, также лишь замедлятся. Высокие процентные ставки будут компенсироваться спросом со стороны госсектора и компаний из стратегически значимых отраслей.

Высокие процентные ставки и ожидаемое замедление экономики РФ, вероятно, приведут к ухудшению качества кредитных портфелей российских банков. Однако оно вряд ли окажется серьёзным, особенно учитывая высокую прибыль отрасли за 2023 год.

Что касается цифрового рубля, то его влияние на финансовую отрасль РФ в 2024 году, вероятно, будет минимальным: предполагается, что в широкий оборот он войдёт лишь в 2025 году. Пока же результаты совместного исследования, проведённого компанией «Яков и партнёры» и Центральным университетом, говорят о том, что затраты банков на внедрение цифрового рубля составят в среднем по 200–300 млн руб. Для банковской отрасли в целом это будет означать совокупные расходы в 30–50 млрд руб., что не много относительно чистой прибыли за 2023 год на уровне 3,3 трлн руб.

Эдуард ХРИСТИАНОВ, первый заместитель председателя правления ПАО «РосДорБанк»

«Из-за санкционного давления даже дружественные страны вынуждены ограничивать платежи не только в иностранных валютах, но и в рублях»

В 2024 году на финансовую отрасль будут оказывать влияние факторы, сформировавшиеся в 2023-м – в первую очередь, это высокие ставки на финансовых рынках и ужесточение санкционного давления в части его распространения на дружественные страны.

 Аналитики полагают, что ключевая ставка начнёт снижаться во второй половине 2024 года. Это означает, что рост кредитования в первом полугодии будет замедленным, но ускорится во второй половине года. Зато всё, что связано с размещением акций на бирже, в первом полугодии будет пользоваться повышенным спросом – уже сейчас можно наблюдать, сколько IPO проходит и планируется. В выигрыше в первой половине года окажутся брокеры и все, кто занимается размещением акций и выходом на биржу. В случае снижения ключевой ставки будет реализован отложенный спрос на размещение облигаций, в том числе крупными компаниями – что также принесёт прибыль финансовым посредникам и ещё кредитным организациям, владеющим значительными пакетами облигаций.

 После ухода иностранных страховщиков рынок сформировался и функционирует без них, и рост российских участников будет более плавным. Возможно, что на рынок будут влиять повышенные страховые выплаты из-за увеличения количества аварий вследствие недостаточных темпов обновления ветшающей инфраструктуры. Прибыль страховых компаний может быть меньше по сравнению с 2023 годом.

 Основной проблемой для международных расчётов в настоящее время становится то, что из-за санкционного давления даже дружественные страны вынуждены ограничивать платежи не только в иностранных валютах, но и в рублях. Финансовые организации будут искать варианты сотрудничества, формирования платёжных цепочек и транзакций в ужесточающихся условиях. Полагаю, что есть вероятность создания с основными нашими торговыми партнёрами специализированных финансовых расчётных организаций, через которые будут проходить основные объёмы финансирования торговых операций. Это будет, скорее всего, сделано путём заключения соответствующих соглашений на межгосударственном уровне, реализация которых может начаться в текущем году.

Юрий ЛАТАНОВ, заместитель директора департамента финансовых рынков Хоум Банка «Российский фондовый рынок и рынок капитала развиваются семимильными шагами»

Есть все основания ожидать, что 2024 год будет вполне успешным для финансовой отрасли. Объёмы кредитования как физических лиц, так и корпоративных заёмщиков снизятся незначительно. Более того, большое количество крупных инвестиционных и технологических проектов в настоящее время откладываются в связи с высокой ключевой ставкой. И как только Банк России начнёт цикл снижения ключевой ставки, эти проекты начнут запускаться, что также положительно скажется на финансовой отрасли и всей экономике России в целом.

Высокая ключевая ставка подталкивает население к накоплению и формирует большой объём отложенного спроса, который реализуется в 2024–2025 годах. На фоне прогнозируемой низкой инфляции этот отложенный спрос создаст эффект мощного экономического бума в российской экономике. Одним из основных бенефициаров этого бума будет как раз банковская отрасль.

Российский фондовый рынок и рынок капитала также развиваются семимильными шагами. Мы видим большое количество новых первичных размещений акций и рост объёма выпуска облигаций. Многие российские компании уже провели замещение еврооблигаций, переведя их в российских периметр. Все эти мероприятия снижают рыночный риск компаний и формируют надёжный фундамент для быстрого развития экономики России.

Также мы позитивно смотрим на снижение роли доллара и евро в расчётах российской финансовой системы. Ранее экономика была очень чувствительна к изменению валютных курсов, и даже небольшое движение курса уже могло вызвать кризис. Сейчас развитие собственной системы межбанковских расчетов СПФС (Система передачи финансовых сообщений Банка России), заменившей SWIFT, и общая диверсификация расчётов через усиление роли дружественных валют заметно повысило стабильность российской финансовой отрасли.

Таким образом мы отмечаем общее снижение инфраструктурных, рыночных и кредитных рисков российской финансовой системы, а с другой стороны, отмечаем рост её эффективности. Что объективно позволяет предполагать, что 2024 год станет для финансовой отрасли достаточно успешным.

Инна ЕМЕЛЬЯНОВА, исполнительный директор по эквайрингу и инновационным проектам банка «Русский Стандарт» «В 2024 году мы ждём продолжения бурного развития оплат по QR-кодам через СБП, а также решений с платёжными метками»

Главным достижением платёжной индустрии является тот факт, что при уходе международных платёжных систем (МПС) никто из клиентов не почувствовал в России дискомфорта, базис, подготовленный заранее, позволил сделать этот факт незаметным для клиента внутри страны. Исключением стали платёжные сервисы на смартфонах, но их заменил Mir Pay, СБП и СБПэй.

В 2024 году мы ждём продолжения бурного развития оплат по QR-кодам через СБП, а также решений с платёжными метками. Рынок стремится предоставить клиентам удобные сервисы для оплаты смартфоном в одно касание.

Важным событием 2023 году стал естественный и сильный рост объёмов оплат товаров и услуг по СБП, который продолжится и в 2024 году. Так, по данным эквайринговой сети банка «Русский Стандарт», общее число таких покупок в 2023 году выросло в 2 раза относительно 2022 года. Как выяснилось, чаще всего с помощью СБП россияне делают покупки в онлайне. Согласно статистике банка «Русский Стандарт», доля таких интернет-покупок в 2023 году составила 89%, тогда как на офлайн пришлись оставшиеся 11%.

При этом интерес к традиционным покупкам в магазинах через СБП растёт. Так, в 2022 году доля офлайна была всего 3%. А e-comm лидировал с показателем в 97%.

Думаю, что во многом это произошло благодаря тому, что люди, привыкшие к платёжным сервисам на смартфоне, смогли воспользоваться оплатой по QR-коду через СБП на своём телефоне.

2024 год продолжит тренд на активный рост популярности карт платёжной системы «Мир».

Рустам ГУСЕЙНОВ, Председатель ПК «РАД КОП»: «Стратегическая установка нашего государства на развитие многополярного мира позволит преодолеть некоторую местечковость и локальность российской экономики»

Первый важный момент, на который стоит обратить внимание – это наступление формального дедлайна по импортозамещению/отказа от средств защиты из недружественных стран – 01 января 2025 года – который повлечёт за собой «последний рывок» поставщиков и покупателей отечественных ИБ решений, что вкупе с нарастающими требованиями к аудиту, консалтингу, исследованиям защищённости и безопасной разработки должно породить дальнейший рост рынка ИБ продуктов и услуг, который легко растянется ещё на пару лет (будет ли после этого стагнация или просадка – хороший вопрос, на который следует обратить внимание).

Вторая история, это долгосрочные вопросы выстраивания международных отношений: летом мы слышали много разговоров про Африку, сейчас нарастает волна новостей в области БРИКС, и всё это на фоне стратегической установки нашего государства на развитие многополярного мира и формирование альтернативных США и ЕС центров, что может позволить преодолеть некоторую местечковость и локальность российской экономики и получить массовую возможность выхода на международные рынки для российских структур, даст шанс организовать эффективные международные партнёрства, (сюда стоит смотреть всем, кто нацелен на международную экспансию и диверсификацию активностей).

Наталия ПЫРЬЕВА, аналитик «Цифра брокер»: «Экономическая обстановка остаётся достаточно стабильной, учитывая все экономические и геополитические риски вокруг России»

В 2024 году мы ожидаем дальнейшего роста фондового рынка, хотя и более умеренными темпами по сравнению с 2023 годом: потенциал роста по индексу Мосбиржи составляет около 20%, по нашей оценке. Жёсткая денежно-кредитная политика на фоне высокой инфляции окажут сдерживающее влияние на рынок в начале 2024 года. Банк России существенно повысил прогноз средней ключевой ставки по сравнению с октябрьскими оценками. Теперь в 2024 году регулятор в среднем ожидает ставку в диапазоне 13,5–15,5% (12,5–14,5% ранее). Это может свидетельствовать о том, что снижение ставки может начаться позднее и быть более медленным, чем предполагалось ранее. Соответственно, это будет сдерживать потенциал роста фондового рынка.

Российские банки заработали в 2023 году рекордную прибыль в размере 3,3 трлн руб., по оценке Банка России. Предыдущий рекорд относится к 2021 году, когда банки получили 2,4 трлн руб. прибыли. Тем не менее в 2024 году прибыль российских банков может снизиться до 2,1–2,6 трлн руб. (по оценке Банка России) на фоне высоких процентных ставок и ужесточения макропруденциальных норм, что отразится на прибыльности и темпах роста кредитного бизнеса. Жёсткая денежно-кредитная политика может повлиять на способность заёмщиков обслуживать долги, что, в свою очередь, может потребовать увеличения отчислений на резервы. Но в целом экономическая обстановка остаётся достаточно стабильной, учитывая все экономические и геополитические риски вокруг России, поэтому никаких серьёзных потрясений в финансовой отрасли мы не ожидаем.

Александр БАХТИН, инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций»
«Число частных инвесторов к концу 2024-го года может превысить 35 млн человек»

Наши ожидания на предстоящий год оптимистичны. Число частных инвесторов к концу 2024-го года может увеличиться на 4–6 млн и превысить 35 млн человек. Ожидаем смягчения ДКП с середины года, что должно стимулировать рост российских акций. Также рынок акций продолжит привлекать своей высокой дивидендной доходностью (10–11%) и появлением новых имён на рынке. В этом году на IPO собираются выйти полтора десятка компаний. Индекс Мосбиржи, по нашим прогнозам, до конца года может вырасти до 3650 п. (4000 п. с учётом дивидендов). А вот банковские вклады, напротив, начнут терять в популярности на фоне снижения ключевой ставки. В 2024 году можно ожидать развития направления юаневых инструментов, в частности, объём выпуска новых облигаций в китайской валюте может составить 20–30 млрд юаней. Продолжит развитие и сектор замещающих облигаций, ожидаются новые размещения на $20–25 млрд. Кроме того, актуальной для отечественного финансового рынка в этом году остаётся тема редомицилляции.