Новый закон и «матрасные» деньги

Прошло уже более полутора лет после вступления первых банков в систему страхования вкладов. Срок вполне достаточный для того, чтобы подвести предварительные итоги претворения в жизнь нового законодательства. Изучив динамику привлечения вкладов физических лиц, можно ответить на вопрос: стали ли россияне больше доверять отечественным банкам.

Как известно, аналитики предсказывали, что вступление в силу нового законодательства поможет банкам привлечь деньги тех граждан, которые ранее предпочитали их держать дома. По некоторым оценкам, объем «матрасных» денег ранее оценивался до $50 млрд. Теперь же многие специалисты предпочитают более скромную оценку, говоря лишь о 20-30 млрд. неиспользуемых банками долларов. Тем не менее и эта сумма немаленькая, а потому небезынтересно будет понять, насколько банкам удалось справиться с поставленной задачей.

Проанализируем, как изменялась динамика частных вкладов в следующие периоды. Во-первых, до перехода на систему страхование вкладов с 1 января 2003 г. до 1 мая 2004 г. Во-вторых, в период летнего банковского кризиса с 1 июня и до 1 октября 2004 г. В-третьих, в посткризисный период, когда начался переход на систему страхования вкладов - с 1 ноября 2004 г. по 1 ноября 2005 г. Решив линейное уравнение тренда, мы получили следующие коэффициенты, показывающие, как в различные временные периоды в среднем изменялся ежемесячный прирост депозитов граждан во всей банковской системе.

Как видно из диаграммы 1, средний ежемесячный прирост частных вкладов после перехода на страхование вкладов (если не учитывать период летнего банковского кризиса) увеличился почти на 12,1 млрд. руб., т. е. в 1,31 раза. Таким образом, примерно за год после того, как начала действовать система страхования вкладов, кредитным организациям удалось дополнительно извлечь примерно 145 млрд. руб., или чуть больше $4 млрд. Впрочем, часть этого прироста вполне можно объяснить действием других факторов, например повышением доходов населения, некоторым снижением инфляции. К тому же следует иметь в виду, что в целом динамика прироста не столь однозначная, поскольку ее относительные показатели постепенно сокращаются. Так, если в период с 1 января 2003 г. по 1 мая 2004 г. объем вкладов физических лиц в среднем ежемесячно увеличивался на 3,1%, то в период летнего кризиса 2004 г. эта цифра равнялась всего лишь 0,6%, а с 1 ноября 2004 г. и по 1 ноября 2005 г. - 2,6%.

Очевидно, что в перспективе темпы прироста объема депозитных вкладов частных лиц будут постепенно снижаться. Это связано с действием двух важнейших факторов. Первый - появление новых финансовых инструментов, достаточно привлекательных для граждан, например паевых инвестиционных фондов, доходность по которым гораздо выше, чем по депозитам (хотя и риск также возрастает). Второй фактор - психологический. По мнению экспертов, с развитием потребительского кредитования происходит изменение модели поведения частных потребителей. Многие граждане, вместо того чтобы копить деньги на крупную покупку, размещая их в банке в виде депозита, теперь предпочитают с этой целью брать кредит.

Рубикон для лидера

А теперь посмотрим, как переход на систему страхования вкладов сказался на рыночной доле самой депозитной кредитной организации Сбербанка. Решив уравнение регрессии по статистическим данным, При такой динамике вполне естественно ожидать, что доля Сбербанка на рынке частных вкладов будет постепенно снижаться. Тем не менее, по итогам 11 месяцев прошлого года, его доля в общем объеме депозитов физических лиц продолжала оставаться достаточно весомой 59,8% по рублевым вкладам и 42,2% охватывающим период с 1 сентября 2004 г. по 1 октября 2005 г., мы получили следующие результаты. В среднем объем частных депозитов у Сбербанка в это время ежемесячно увеличивался на 18,5 млрд. руб. (при исходном уровне 1100,2 млрд. руб.), а у остальных банков эта цифра равнялась 34,5 млрд. руб. (при исходном уровне 605,4 млрд. руб.). В переводе на темпы роста депозиты физлиц в данный период ежемесячно в среднем вырастали на 1,5%, а у остальных кредитных организаций - на 4,1%.

При такой динамике вполне естественно ожидать, что доля Сбербанка на рынке частных вкладов будет постепенно снижаться. Тем не менее, по итогам 11 месяцев прошлого года, его доля в общем объеме депозитов физических лиц продолжала оставаться достаточно весомой 59,8% по рублевым вкладам и 42,2% по валютным. Но если наметившаяся тенденция сохранится, то уже в ближайшие месяцы Сбербанк перестанет быть абсолютным лидером на депозитном рынке, т. е. его доля станет меньше 50% в совокупном объеме (как рублевых, так и валютных) частных вкладов.

К середине года у Сбербанка может остаться менее половины рынка частных вкладов

Согласно уравнению линейного тренда, в среднем рыночная доля крупнейшего в России депозитного банка ежемесячно снижается на 0,6 процентных пункта. По самым консервативным подсчетам, ожидаемый Рубикон может быть перейден к концу I полугодия нынешнего года, хотя некоторые расчеты позволяют предполагать, что это может произойти и раньше, например уже в мае.

Вместе с тем, в обозримом будущем Сбербанк будет продолжать оставаться на этом рынке «первым среди равных», поскольку его ближайшие конкуренты серьезно отстают. По состоянию на 1 ноября 2005 г. рыночная доля Внешторгбанка, занявшего второе место по депозитным вкладам, была равна всего лишь 3,3%, т. е. в 16,4 раза меньше, чем у Сбербанка России.

Пока нельзя сказать, что переход на систему страхования банковских вкладов привел к существенному переделу на депозитном рынке, но тем не менее за год - с 1 ноября 2004 г. по 1 ноября 2005 г. - доля Сбербанка сократилась почти на 8,8 процентных пункта, в то время как доля кредитных организаций, не входящих в пятерку самых депозитных банков, выросла с 28,4 до 37,4%. Все это свидетельствует о некотором снижении концентрации этого бизнеса. Очевидно, что обозначившийся процесс будет продолжаться, однако наметившиеся подвижки, скорее всего, будут нарастать постепенно, а потому вряд ли в нынешнем году приведут к кардинальным изменениям на рынке.