Осторожно: двери закрываются

В минувшем сентябре закончился прием банков в систему страхования вкладов (ССВ). По данным ЦБ РФ, ходатайства подали 1150 из 1183 банков, имевших на 27 июля 2004 г. лицензию на привлечение во вклады денежных средств физических лиц, на открытие и ведение их счетов. С сентября 2004 по март 2005 г. ЦБ вынес заключения по 1114 ходатайствам, пропуск в ССВ получили только 824 банка. Сегодня, по данным АСВ, участниками системы являются 924 банка. Из них 18 кредитных организаций впервые получили лицензию на работу с физическими лицами, а 906 банков имели ее ранее. По данным ЦБ, в банках, вошедших в ССВ, сосредоточено более 99% всех вкладов физических лиц, размещенных в кредитных организациях, и около 94% всех активов банковской системы (график 1).

Но на этом двери системы страхования вкладов перед банками не закрываются. Центробанк рассматривает документы 12 банков, которые впервые обратились с просьбой о выдаче лицензии на привлечение средств физических лиц. Другие банки, ранее не имевшие права работать с деньгами физических лиц, могут получить его впоследствии. Окончательно ССВ сформируется не ранее 2006 г.

Вкладчику нужны гарантии

Первый этап приема банков в ССВ закончился в конце марта, но уже сегодня можно говорить о заметном влиянии системы на рыночную ситуацию. В 2004 г. и в первые три месяца 2005 г. большой разницы в динамике вкладов физических лиц в банках, допущенных в ССВ и в тех, которым было отказано, не наблюдалось. Однако во II квартале 2005 г. приток средств граждан в банки, вошедшие в ССВ, оказался вдвое выше, чем в тех, которым отказали.

Но с точки зрения темпов прироста вкладов граждан между банками, вступившими в ССВ в 2004 и 2005 гг., принципиального различия нет. Среди вступивших в 2005 г. преобладают региональные банки, которые меньше пострадали летом прошлого года, но зато в IV квартале 2004 г. прирост вкладов у них был ниже, чем у московских банков (таблица 1).

Наиболее неоднозначной представляется связь между участием банков в ССВ и их процентной политикой. С одной стороны, обязанность ежеквартально перечислять в АСВ до 0,15% от суммы вкладов в качестве страховой премии могла подтолкнуть банки к тому, чтобы переложить эти расходы на вкладчиков. Кроме того, понижение рисков также создает предпосылки для падения процентных ставок. С другой стороны, факт участия в ССВ дает возможность не рискуя поднять ставки и привлечь дополнительные ресурсы.

К сожалению, данных о поведении процентных ставок до и после возникновения ССВ нет, тем не менее мы решили оценить средний уровень процентных ставок в разных банках, исходя из объема процентных расходов по депозитам граждан. Эта методика, основанная на сопоставлении данных баланса и отчета о прибылях и убытках, как показали наши расчеты, дает хорошее представление об уровне выплат по вкладам. Полученные результаты позволяют сделать довольно любопытные выводы.

1.Повышенный уровень риска в банках, не вошедших в ССВ, выражается в более высоких ставках по вкладам.

По нашим данным, банки, не вошедшие в ССВ, выплачивали по рублевым вкладам в среднем на один процентный пункт выше, чем банки, вошедшие в ССВ в 2004 г., и на 1,7 процентных пункта выше, чем банки, вошедшие в ССВ в 2005 г. По ва- лютным вкладам разница составляет 1,4 процентных пункта. Этот разрыв возник не в 2005 г., он наблюдался и на протяжении прошлого года. А это означает, что так проявляется специфика бизнеса банков, не вошедших в ССВ (таблица 2).

О качестве работы Комитета банковского надзора ЦБ РФ говорит тот факт, что из 20 банков, лишенных лицензий с начала 2005 г., один был участником ССВ. Это, конечно, не означает, что в ССВ попали исключительно надежные учреждения.

Банки, принятые в ССВ в 2004 г., в среднем платят по вкладам больше, чем те, которые вошли в систему в 2005 г. Такой результат повторятся среди как московских, так и региональных банков. Наиболее вероятное объяснение заключается в том, что в 2004 г. в ССВ вошли основные игроки розничного рынка, значительная часть ресурсной базы которых приходится на вклады граждан.

2. Вкладчики очень чувствительны к уровню ставок.

Расчеты показывают, что во II квартале 2005 г. наибольшие темпы роста вкладов показали две группы банков. Первая, представленная преимущественно иностранными банками, уровень процентных выплат по вкладам у которых составил менее 6% годовых, увеличила объем вкладов более чем на 15%. В другой группе, в которой велась агрессивная политика и выплаты превышали 11% годовых, прирост вкладов составил 15%.

У подавляющей части банков уровень выплат по вкладам был в диапазоне от 6 до 7%. У них объем вкладов в среднем вырос на 5,8%. Вклады в более агрессивных банках, предлагавших до 11% годовых, росли вдвое быстрее - на 12,6%. Это подтверждает тезис о довольно высокой склонности части вкладчиков к риску, а также о заметной связи темпов прироста вкладов с процентной политикой банка (график 2).

3. После введения ССВ разрыв между ставками крупных и средних банков стал расти.

С началом действия ССВ банки начали отчислять взносы в АСВ в размере 0,15% от среднего остатка вкладов граждан в квартал, что составляет примерно 0,6% в год. Это, казалось бы, создало предпосылки для снижения ставок. Но в реальности все происходило не столь однозначно.

Надо учесть, что средние ставки находятся под заметным влиянием крупнейших банков, прежде всего Сбербанка, которые в этот период их снижали. Как видно из графика 3, у 30 крупнейших банков уровень процентных выплат по вкладам на протяжении последних 12 месяцев уверенно снижался. У московских средних банков снижение было меньшим, а у региональных банков и вовсе наблюдается рост процентных выплат.

При анализе рынка валютных вкладов получаем еще более примечательную картину. В Москве у банков, не вошедших в число 30 крупнейших, растет размер выплат по валютным вкладам, а по рублевым продолжается снижение. В регионах, напротив, ставки по валютным вкладам снижаются, а проценты по рублевым - растут. На фоне общей тенденции к снижению увеличивается разрыв в ставках, предлагаемых крупнейшими и средними банками.

Опыт других странах подтверждает, что система страхования способна повысить системные риски в связи с перетоком частных вкладов в менее надежные банки

4. ССВ обострила конкуренцию, но не сняла проблемы ненадежных банков.

После введения ССВ фактически все банки второго эшелона в глазах вкладчика оказались равны. Для удержания кредитных ресурсов на прежнем уровне они вынуждены вовлекаться в «процентную войну» с конкурентами, ведущими рискованную политику. В противном случае вкладчики, освобожденные от необходимости анализировать свои риски, предпочтут вложить средства в банки, где ставки выше. А политика привлечения вкладов граждан под высокие ставки действительно себя оправдывает (график 4).

Это, в свою очередь, подрывает позиции средних банков в сравнении с крупнейшими, которые в полной мере используют свои преимущества, привлекая вклады, превышающие лимит ответственности ССВ.

В связи с этим очень важной становится способность ЦБ РФ обеспечивать эффективный надзор и предпринимать своевременные шаги в отношении рискованных банков, участвующих в ССВ. Без этого банковское сообщество также может столкнуться с быстрым ростом системных рисков, а задача выживания средних банков серьезно усложнится.