Аналитика и комментарии
Европа кредитует Украину
Г-н Захариев, с чего началась работа ЕБРР в Украине?
Мы пришли в страну в 1993 году. С тех пор нами было реализовано 58 проектов на 1,3 млрд. евро. Например, Днепропетровскому маслоэкстракционному заводу (торговая марка «Олейна») ЕБРР выделил 41,5 млн. долл. на увеличение оборотного капитала, а Укрречфлот в 2003 году получил от нашего банка уже третью кредитную линию в размере 30,9 млн. долл. Также хотелось бы отметить проект с первым приватизированным в Украине пивзаводом «Оболонь», который в декабре 1997 года взял у нас заем на 40 млн. долл. Выделяемые нами средства обычно используются не только для модернизации предприятий, но и для повышения эффективности работы производственных мощностей, улучшения функционирования информационно-управленческих систем и установки системы финансово-бухгалтерской отчетности в соответствии с МСБУ. В государственном секторе отмечу Донбассэнерго, которому ЕБРР выдал 113 млн. долл. на реконструкцию Старобешевской ТЭС, ряд транспортных (железнодорожных и автодорожных) и муниципальных проектов.
Как Вы оцениваете современное состояние украинского кредитного рынка?
Из-за низкой капитализации отечественные банки редко предоставляют долгосрочные займы. Это касается как кредитования малых и средних предприятий (МСП), так и крупного бизнеса. На рынке еще мало новых банковских продуктов (ипотека, предэкспортное финансирование, синдицирование и т. п.). Да и небанковский финансовый сектор находится только в стадии становления.
Кредитует ли Ваш банк предприятия малого бизнеса?
За время нашей работы в Украине прошли две кредитные линии для малых и средних предприятий — «МСП-1» и «МСП-2». «МСП-1» была подписана в 1994_году, но фактически этот проект заработал только в апреле 1995-го. Было выдано кредитов на 135 млн. долл. 155 предприятиям. В августе 2000 года мы открыли вторую кредитную линию на сумму 88 млн. долл. Сейчас «МСП-2» полностью израсходована.
Намерены ли Вы открыть третью линию для кредитования малых и средних предприятий? Почему Вы работаете с украинскими банками напрямую, а не через НБУ?
По вполне объяснимым причинам раньше кредитные линии ЕБРР для МСП предоставлялись в Украине под государственную гарантию. С течением времени крупнейшие местные банки достигли уровня, когда они способны нести проектные риски. Таким образом, в дальнейшем планируется работать с коммерческими банками напрямую без посредничества НБУ. Первым из таких банков стал АКБ «Аваль», который получил от нас кредитную линию в размере 15 млн. долл. США в декабре 2003 года.
Каким образом ЕБРР структурирует свою работу на украинском кредитном рынке?
Если посмотреть на портфель ЕБРР в Украине, примерно по 25% приходится на агропромышленный комплекс и финансовый сектор. Причем следует понимать, что в агропромсекторе мы работаем только с переработчиками сельхозпродукции. В финансовый сектор входит кредитование среднего и малого бизнеса, торговых операций, участие в капитале банков, открытие венчурных фондов, ипотечное кредитование и ряд других компонентов. Эти два сектора являются чрезвычайно важными как для ЕБРР, так и для страны.
Украина — это мощная сельскохозяйственная держава, а развитие (и, естественно, наличие) крепкого банковского сектора — это принципиальное условие для нормального функционирования экономики. Также важными для нас являются транспорт, муниципальная инфраструктура и энергетика.
В ближайшем будущем ЕБРР готов сотрудничать с местными компаниями, если они станут более прозрачными
Какие отрасли экономики были профинансированы ЕБРР за счет прямого кредитования?
В нашем портфеле доминируют проекты, связанные с переработкой сельхозпродукции, энергетикой, инфраструктурой и финансовым сектором. Я бы подчеркнул важность агропромышленного сектора для страны — наиболее динамично развивающегося сегмента украинской экономики. Также хочу упомянуть сделку с компанией «Топфер», которая является пилотным проектом по внедрению системы складских расписок в Украине.
В инфраструктурном секторе ЕБРР планирует продолжить сотрудничество с украинскими железными дорогами и компанией Укравтодор. Ведется работа по предоставлению кредита Ильичевскому порту и финансированию реконструкции сети ЛЭП в Одесской области.
В будущем мы планируем чаще работать с местными компаниями, готовыми сотрудничать с нами. Основное требование — они должны стать более прозрачными в ближайшем будущем.
Синдицированное кредитование — это новое направление работы для ЕБРР?
Мы не считаем синдицированное кредитование новым или отдельным направлением. В ЕБРР существует специализированное подразделение, которое занимается синдицированием и осуществляет поиск партнеров для подобных операций. Мы уже успешно синдицировали ряд наших кредитов. Например, Credit Lyonnais и Nederlandse Financierings-Maatschappij Voor Ontwikkelingslanden N.V. синдицировали 13,7 млн. евро из займа в 28,5 млн. евро компании «Молтюроп» (производство солода). Также из общей суммы кредита размером 31 млн. долл. компании Укрречфлот Bank of Scotland синдицировал 10 млн. долл. А кредит размером 80 млн. долл. зерноторговой компании «Топфер» на 32 млн. долл. был синдицирован Hamburgische Landesbank, Rabobank, Raiffeisen Zentralbank Sterreich AG и Vereins und Westbank.
Вы можете назвать основные иностранные банки, которые сегодня уже пришли в Украину в качестве партнеров ЕБРР по синдицированному кредитованию?
В принципе, пока их не так много, и часть из них уже работала в Украине — это Standard Bank London, ING, RZB, Nordbank, Банк Шотландии, HVB, Agri Bank of Greece. Вообще нашей задачей является популяризация новых банковских продуктов на рынке Украины. Нам нужно научить компании и кредитные организации работать с иностранными партнерами, и такими проектами мы добиваемся хорошего демонстрационного эффекта.
Может ли российский банк принять участие в совместных проектах с ЕБРР в Украине?
Это, в принципе, возможно, если этот банк будет соответствовать критериям ЕБРР по синдицированию.