В дискуссии участвуют:

ВЛАДИМИР ДЖИКОВИЧ, президент Ассоциации банков Северо-Запада

РОМАН КУЛЬБАЧНЫЙ, директор Инвестиционного департамента КБ «Стройкредит»

НАДЕЖДА ПИКУНОВА, банковский аналитик агентства «РусРейтинг»

ЕВГЕНИЙ БОЛОТИН, заместитель председателя Уральского банковского союза

НБЖ: Почему кризис фактически парализовал работу межбанка?

В. ДЖИКОВИЧ: Такие ситуации болезненно сказываются на работе этого рынка, поскольку происходят всегда неожиданно. В результате банки-кредиторы начинают испытывать недоверие к платежеспособности своих партнеров, что серьезно осложняет процесс межбанковского кредитования.

Н. ПИКУНОВА: Финансовая устойчивость и кредитоспособность являются главными факторами при установлении лимита на контрагента на этом рынке. Поскольку риски при кредитовании мелких и крупных банков различны, то это отражается на ставках. Крупные банки не хотят брать на себя риски небольших банков, вероятность банкротства которых сейчас высока.

НБЖ: Можно ли решить эту проблему с помощью ускорения процесса слияния и поглощения в банковской сфере, то есть вывода с рынка мелких банков?

Р. КУЛЬБАЧНЫЙ: Слияния и поглощения вряд ли решат проблему отсутствия доверия между участниками рынка. Ведь в ходе текущего кризиса с трудностями на межбанке столкнулись не только небольшие банки, но и достаточно крупные кредитные организации. Проблем по большей части удалось избежать только банкам из «топ-10» по размеру активов.

В. ДЖИКОВИЧ: Думаю, что государство должно приходить на помощь рынку только тогда, когда возникает угроза дефолта и возникающей при этом цепочки неплатежей. Например, в таких экстремальных случаях, которые недавно произошли с КИТ Финансом или Связь-Банком. А вот «выдавливать» с рынка мелкие банки, используя административный ресурс, ни в коем случае не нужно. Ведь многие мелкие и средние банки сейчас находятся в гораздо более устойчивом положении, чем некоторые крупные: у них выше соотношение по нормативу достаточности капитала, отсутствуют внешние займы, да и в целом они проводят более осторожную рыночную политику.

Н. ПИКУНОВА: Кризис ликвидности является своеобразной чисткой кредитных организаций, их проверкой на выживаемость. Конечно, в условиях кризиса поле для слияний и поглощений существенно расширяется, причем цена покупки «проблемного» банка сейчас намного дешевле, чем в начале 2008 года. Полагаю, что в сложившейся ситуации первыми объектами для поглощения станут инвестбанки, а также банки, имеющие развитую сеть продаж для работы на розничном рынке, но не имеющие долгосрочного фондирования. Многие банки уже начали продавать ипотечные портфели. Выжить в таких условиях мелким банкам, с одной стороны, будет сложно, с другой стороны, имея избыточную ликвидность, они смогут «переждать» при условии невысокой зависимость от межбанка и инвестиционного бизнеса.

ВЛАДИМИР ДЖИКОВИЧ: ЧАСТЬ БЮДЖЕТНЫХ СРЕДСТВ СЛЕДУЕТ РАЗМЕЩАТЬ НА ДЕПОЗИТЫ В РЕГИОНАХ

РОМАН КУЛЬБАЧНЫЙ: БЕЗЗАЛОГОВЫЕ КРЕДИТЫ НАДО ИСПОЛЬЗОВАТЬ ТОЛЬКО В КРАЙНЕМ СЛУЧАЕ

НБЖ: Поможет ли устранить проблему с ликвидностью решение Минфина о расширении круга банков, которые будут привлекать средства федерального бюджета на депозиты на срок три и более месяцев?

Р. КУЛЬБАЧНЫЙ: Крупнейшие участники МБК в большинстве случаев предпочитают работать с банками первого круга. В результате ресурсы практически не распределяются по рынку. Поэтому расширение круга банков, имеющих возможность привлекать средства бюджета на депозиты, будет способствовать улучшению ситуации.

В. ДЖИКОВИЧ: Само по себе решение Минфина можно оценить как позитивное, хотя и явно недостаточное, поскольку оно не решает проблемы рефинансирования всех банков. Дело в том, что 28 банков недостаточно, чтобы обеспечить рефинансирование всех 1000 банков. Даже такой крупный игрок, как Сбербанк, по сведениям его руководства, сейчас открыл лимиты для кредитования лишь 45 банков.

В лучшем случае ему удастся расширить этот список до 60, а кто будет работать с другими кредитными организациями? К тому же все риски в случае неуплаты несет банк, предоставляющий кредиты. Поэтому вполне понятно, что 28 банков, имеющих право участвовать в депозитных аукционах Минфина, будут очень осторожны при выборе своих контрагентов.

Е. БОЛОТИН: Сентябрь 2008 года показал главную слабость российской банковской системы - отсутствие отечественных «длинных» денег у банков. Сколько раз банкиры предлагали: давайте сделаем срочные вклады срочными не на словах, а на деле, - но воз и ныне там. Аукционы по привлечению средств федерального бюджета на три и больше месяцев должны решить задачу по фондированию активных операций банков - в первую очередь получения средств для кредитования предприятий. Считаем, что к ним должно быть допущено как можно большее количество банков, особенно из промышленных и сельскохозяйственных регионов, - это позволит избежать замедления роста российской экономики. Необходимо срочно снизить требования к банкам, допущенным к аукционам по привлечению средств федерального бюджета, в том числе по величине собственного капитала до 2,5 млрд руб., а по международным рейтингам - все банки, получившие рейтинг выше спекулятивного уровня (по шкале Moody's это В2 и выше).

НБЖ: Как вы оцениваете предложения дать право ЦБ заключать соглашения «с некоторыми кредитными организациями» о возмещении части убытков при межбанковском кредитовании, а также выдавать банкам беззалоговые стабилизационные кредиты?

Н. ПИКУНОВА: Как именно будет работать этот механизм, пока неясно. С одной стороны, его использование позволит оперативно наполнить рынок ликвидностью, а с другой - увеличит кредитные риски регулятора.

Р. КУЛЬБАЧНЫЙ: Первая из указанных мер может способствовать изменению ситуации в лучшую сторону, так как она позволит частично решить проблему недоверия на рынке. Однако беззалоговые стабилизационные кредиты, как мне кажется, должны использоваться только в крайнем случае, когда та или иная кредитная организация испытывает исключительные трудности, а ее банкротство может оказать негативное влияние на весь банковский сектор.

В. ДЖИКОВИЧ: Предложение дать ЦБ право заключать соглашения «с некоторыми кредитными организациями» о возмещении убытков при межбанковском кредитовании, на мой взгляд, достаточно сомнительно. В данном случае четко не оговорено, кому и в каких ситуациях будут выплачиваться эти компенсации, а любая неясность чревата нарушениями. Что же касается второго предложения, то для того, чтобы регулятор получил право выдавать банкам беззалоговые стабилизационные кредиты, необходимо внести соответствующие изменения в закон о Центробанке.

Е. БОЛОТИН: Предоставление Банку России права выдавать беззалоговые кредиты, безусловно, своевременно, но, на наш взгляд, еще не до конца исчерпаны пути расширения залогового кредитования банков. Мы уже давно вносили предложение о предоставлении Банком России ломбардных кредитов под залог золотых слитков, а сегодня интерес банков наверняка вызвали бы ломбардные кредиты под залог портфелей авто- или ипотечных кредитов.

НАДЕЖДА ПИКУНОВА: МЕЛКИЕ БАНКИ С ИЗБЫТОЧНОЙ ЛИКВИДНОСТЬЮ ПЕРЕЖДУТ КРИЗИС

ЕВГЕНИЙ БОЛОТИН: СЕНТЯБРЬ ПОКАЗАЛ: ОТЕЧЕСТВЕННЫХ «ДЛИННЫХ» ДЕНЕГ НЕТ У РОССИЙСКИХ БАНКОВ

НБЖ: Можно ли предложить какой-то механизм для нормализации работы межбанка в условиях глобального кризиса?

Е. БОЛОТИН: Решить проблему остановки МБК в кризисные периоды практически невозможно, так как возросшие ставки отражают субъективное мнение риск-менеджеров о перспективах возврата этих средств. Во всем мире в такие периоды главными источниками ликвидности становятся центробанки, являющиеся кредиторами последней инстанции.

В. ДЖИКОВИЧ: Без кардинального изменения ситуации на глобальных рынках нормализовать работу межбанка достаточно трудно. Тем не менее у нашей ассоциации есть два предложения по улучшению работы российского МБК в условиях глобального кризиса ликвидности. Во-первых, возможно при банке, участвующем в депозитных аукционах Минфина, создать пул финансово-кредитных организаций, которым он готов выделить лимиты из полученных средств. При этом банкорганизатор пула получит право сам устанавливать критерии, соблюдение которых даст возможность участникам пула получить кредиты. Вполне естественно, что банк (соответственно, он получит дополнительные лимиты на привлечение бюджетных депозитов), кредитующий участников пула, будет по-прежнему нести полную ответственность перед Минфином за возврат полученных средств.

Во-вторых, часть бюджетных средств, размещаемых на депозитах, следует направить в российские регионы (в том числе и с дефицитным бюджетом). На региональном уровне будет гораздо легче проводить депозитные аукционы, поскольку местные власти лучше знают местные банки, что позволяет надеяться на то, что список кредитных организаций, привлекающих средства, существенно расширится.