Четыре ведущих российских банка - ВТБ, Внешэкономбанк, МДМ-Банк и БАНК УРАЛСИБ учредили закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ), который назвали «Развитие Юга России». Инициатором создания фонда выступил БАНК УРАЛСИБ.

ДЛЯ ЧЕГО СОЗДАН ЗПИФ?

Его название говорит само за себя для инвестиций в системное развитие Южного федерального округа. ЗПИФ будет вкладывать средства в производство стройматериалов, развитие транспортной инфраструктуры и логистических комплексов, энергетику, переработку сельхозпродукции, строительство коммерческой недвижимости. Управлять фондом будет УК «Генеральная управляющая компания», а банки-партнеры станут ее совладельцами.

Фонд уже прошел регистрацию в ФСФР, а также провел первичное и дополнительное размещение паев. Сначала активы фонда составят около $100 млн. Банки-учредители уже внесли в капитал ПИФа $60 млн., которые, по образному выражению исполнительного директора ФК «УРАЛСИБ» Александра Вихрова, «стали якорем, обеспечивающим надежность и устойчивость фонда. Когда есть основная часть инвестиций, легче определиться с недостающей». Спустя время паи фонда предложат инвесторам на открытом рынке. По словам координатора проекта, председателя правления Национального агентства прямых инвестиций (НАПИ) Игоря Вдовина, капитал фонда может быть доведен до $500 млн. Основания для оптимизма у него имеются.

Проект развития Юга России предполагает использование механизма государственно-частного партнерства, выгодного для всех его участников. В пул вошли, кроме четырех банков, также органы исполнительной власти, консалтинговые и инвестиционные компании. С помощью механизма партнерства государство может решить ряд системных проблем развития инфраструктуры, при этом не увеличивая, а даже снижая бюджетные затраты. Системность реализации проектов повышает инвестиционную привлекательность региона и увеличивает доходную часть бюджета. Что касается бизнеса, то предпринимателям легче выбирать из широкого спектра потенциальных проектов и реализовывать их, имея государственную поддержку и надежные гарантии.

ПОЧЕМУ ИМЕННО ЗПИФ?

В рамках общей схемы государственно-частного партнерства используется немало эффективных инструментов - программные госинвестиции, налоговые и таможенные льготы, предоставление концессий, создание особых экономических зон. Однако четыре банка решили создать именно закрытый паевой инвестиционный фонд. Почему?

«Потому что инвестиционные возможности закрытых ПИФов позволяют привлекать крупный капитал, а также участвовать в управлении предприятиями и контролировать использование целевых средств», - объясняет позицию учредителей фонда Александр Вихров. Кстати, идея формирования закрытого ПИФа, как инвестиционного инструмента государственно-частного партнерства была предложена УРАЛСИБОМ еще в 2005 году.

Каждый из таких фондов - это обособленный имущественный комплекс без образования юридического лица, который не является субъектом налогообложения. ЗПИФ состоит из имущества, переданного учредителями в доверительное управление управляющей компании, и из имущества, полученного в процессе такого управления. Доля в праве собственности на имущество фонда удостоверяется инвестиционным паем, выдаваемым управляющей компанией. Имущество закрытого ПИФа принадлежит владельцам инвестиционных паев на праве общей долевой собственности, при этом право распоряжения активами имеет только управляющая компания. Инвестиционные паи выдаются при первичном размещении, а также в случае принятия решения владельцами о дополнительном размещении паев. Как видим, организация работы закрытого ПИФа исключительно прозрачна.

Кроме того, к очевидным преимуществам этого инструмента инвестирования можно отнести разделение инвестиционного и управленческого участия, оптимизацию рисков по проектам, ликвидность активов, отсутствие двойного налогообложения доходов

Именно поэтому, говорит Александр Вихров, ФК «УРАЛСИБ» изначально выступала за такую форму инвестирования, как закрытый инвестиционный паевой фонд.

На 1 рубль инфраструктурных средств ЗПИФа уже есть 4 рубля проектного финансирования

ЧЕМ ПРИВЛЕКАТЕЛЕН ЮГ РОССИИ?

Этот регион занимает ключевое экономико-географическое положение и является стратегически важным для страны. «По темпам экономического роста большинство республик, входящих в ЮФО, уже сегодня находятся в числе общероссийских лидеров», - считает экс-глава округа, ныне министр Минрегионразвития Дмитрий Козак. Его поддерживает председатель правления БАНКА УРАЛСИБ Андрей Донских. «Южный федеральный округ, считает он, - обладает высокой инвестиционной привлекательностью, и перед нами стоит задача реализовать этот потенциал в конкретных проектах».

У всех банков, ставших якорными пайщиками, есть большой опыт работы в Южном федеральном округе по самым разнообразным направлениям. Например, БАНК УРАЛСИБ имеет на территории округа 69 банковских офисов, объем кредитного портфеля корпорации составляет около 20 млрд. руб., а инвестиционного портфеля - более 1 млрд. руб. Банк начал развивать сеть ипотечных центров именно на юге России, в Краснодаре.

ПЕРВЫЕ ПРОЕКТЫ

Инвестиционный комитет ЗПИФ, который возглавляет президент РСПП Александр Шохин, уже утвердил в конце сентября четыре проекта. Все они связаны с Астраханской областью, ключевым форпостом страны на Каспии. Это - проект создания инфраструктуры городского острова на Волге в Астрахани, строительство офисно-торгового комплекса класса «А» в городе, четырехзвездной гостиницы «Radisson Астрахань», элитного жилого комплекса на берегу реки.

В портфеле инвесторов есть немало и других интересных проектов. Например, покупка 49% доли в компании, занимающейся дноуглубительным бизнесом в Астраханской области. Это связано с тем, что сейчас растет объем дноуглубительных работ в Черноморском, Каспийском и Балтийском регионах России и СНГ. Однако рыночную нишу занимают, в основном, иностранные игроки, завышающие уровень цен. Наши компании пока проигрывают им.

В Ставропольском крае планируется строительство завода по производству крахмалов, глюкозных и глюкозно-фруктозных сиропов, которых пока не хватает на российском рынке. Их дефицит сегодня покрывается за счет импорта, а не развития отечественного производства.

В Краснодарском крае предполагается строительство завода по производству кровезаменителей, и создание предприятия по переработке изношенных автопокрышек.

На территории Республики Северная Осетия - Алания, согласно проекту, будет построен каскад малых ГЭС на реке Билягдон. С пуском ГЭС решится проблема энергодефицита в республике.

Кстати, привлекательность фонда для инвесторов подтверждается и фактами - уже сегодня на 1 рубль инфраструктурных средств имеется 4 рубля проектного финансирования. Ряд иностранных инвестиционных фондов изъявили готовность купить паи ЗПИФ «Развитие Юга России».