Рынок частных инвестиций обещает стать следующей волной развития финансовых институтов после бурного развития розничного кредитования. Количество частных инвесторов в России, по данным НАУФОР за I полугодие 2007 года, увеличилось с 350 до 500 тыс. По прогнозам, такие темпы будут сохраняться. Рост числа частных инвесторов - это вызов инвестиционным компаниям и банкам. Это проверка не только внутренней инфраструктуры, но и инструментов взаимодействия с клиентами. Организации, успешно прошедшие такую проверку на начальном этапе роста, получат значительное стратегическое преимущество на рынке финансовых услуг.

Как банку или инвестиционной компании обеспечить рост своей клиентской базы на рынке частных инвестиций? Как организовать инфраструктуру, какие инструменты предоставить клиентам?

Прежде чем ответить на эти вопросы, определим базовые рыночные функции, которые должны быть доступны как собственным трейдерам профессионального участника финансового рынка, так и частным клиентам. Выделим основные:

1. Предоставление оперативной рыночной информации. 2. Фундаментальный анализ. 3. Технический анализ. 4. Управление рисками. 5. Выполнение торговых операций. 6. Реализация механических торговых систем.

Компания CMA Small Systems AB предлагает инновационный подход к организации инфраструктуры автоматизации брокерской деятельности на основе единого продукта с развитыми аналитическими возможностями.

MARKET HUB ИНТЕГРИРУЕТ ТРЕЙДИНГ С УПРАВЛЕНИЕМ РИСКАМИ И БЭКОФИСОМ - ЭТО УДОБНО КАК ЧАСТНЫМ ИНВЕСТОРАМ, ТАК И ПРОФЕССИОНАЛАМ

MARKET HUB - «ЕДИНОЕ ОКНО» ИНВЕСТОРА

На финансовом рынке наибольшего успеха добивается тот, кто располагает более полной и оперативной информацией. Получение рыночной информации - это задача базовая. Если она не решена, то обеспечить решение задач более высокого уровня невозможно.

Традиционный подход заключается в подключении различных информационных источников к внутренним системам компании или в предоставлении терминального доступа к рынкам и информационным агентствам. Мы же предлагаем подход на основе единого информационного шлюза системы Market Hub.

При традиционном подходе банк или инвестиционная компания получают «зоопарк» систем и, как следствие, необходимость постоянных инвестиций в прямые интерфейсы. Market Hub предлагает единую точку доступа ко всем рыночным источникам. Это комплексное решение задачи интеграции в области рыночных источников данных. Отсутствие подобных систем на рынке до настоящего времени можно объяснить только сложностью интерфейсов к торговым системам и ограничениями в производительности большинства интеграционных платформ.

После сбора информации можно перейти к фундаментальному анализу. Для решения его задач требуются сбор информации и хранилище данных. На базе этих двух технологий и реализуется функциональность фундаментального анализа.

В Market Hub это доступно в отдельном модуле аналитической базы данных. В дополнение к загрузке всевозможной рыночной информации, которая обеспечивается информационным шлюзом Market Hub, доступны следующие функции: ведение списков публикаций, рекомендаций, новостей, возможность классификации и поиска, хранение электронных документов, ведение календаря событий по отраслям, ведение истории котировок по акциям и облигациям, возможность создания и загрузки собственных индикаторов, ведение истории индикаторов, просмотр котировок и индикаторов в текстовом и графическом виде, интеграция с корпоративным web-сайтом, создание собственных информеров. Такой подход давно используют лидеры рынка финансовых услуг. Теперь он доступен в виде готового технологического продукта как профессиональным участникам, так и частным инвесторам.

ПОДАРОК ИНВЕСТОРУ

Управление рисками - основа безопасных инвестиций. Это очевидно профессиональным участникам. Как правило, банк или инвестиционная компания внедряют специализированную систему и разрабатывают методики работы с рисками и анализа портфелей. При этом доступ к таким системам имеют только собственные трейдеры, а не клиенты. Частные инвесторы, напротив, предоставлены сами себе. Им, как правило, доступна система Интернет-трейдинга, с помощью которой можно выставлять заявки, но оценить риски при этом нельзя. Причем в наиболее популярных системах недоступны совсем простые функции: просмотр сделок и заявок за прошлые торговые дни, себестоимость портфеля и т. п. Это является общей чертой систем без развитого хранилища: в них нет истории.

Простой пример: стоимость портфеля клиента сегодня уменьшилась на 4%, в следующий торговый день - увеличилась на 2%. Что увидит клиент? Логично предположить: что-то около -2. Но нет, в такой системе он видит +2, т. е. только сегодняшние показатели.

Прослеживается прямая аналогия с эффективной ставкой по кредитам. По сути, от частного инвестора скрывается информация о реальном положении дел с его портфелем. Системы «без истории» провоцируют клиента к рискованным инвестициям и потере денег. Пока что регуляторы оставляют этот вопрос без внимания...

В Market Hub реализуется более ответственный подход: клиент получает те же алгоритмы по учету рисков, которые использует сам брокер, а также имеет возможность пользоваться всей доступной исторической информацией по сделкам, заявкам, по исторической динамике стоимости портфеля.

ОТСУТСТВИЕ НА РЫНКЕ СИСТЕМ, ПОДОБНЫХ MARKET HUB, ОБЪЯСНЯЕТСЯ СЛОЖНОСТЬЮ ИНТЕРФЕЙСОВ К ТОРГОВЫМ СИСТЕМАМ И ОГРАНИЧЕНИЯМИ В ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТИ БОЛЬШИНСТВА ИНТЕГРАЦИОННЫХ ПЛАТФОРМ

ОТ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА К ТОРГОВЫМ РОБОТАМ

Сейчас технический анализ - общепринятый подход прогнозирования и исследования рынка. Можно обсуждать целесообразность применения его результатов в той или иной рыночной ситуации, тем не менее, средства технического анализа широко используются наиболее квалифицированными «непрофессионалами».

Как правило, традиционные системы Интернет-трейдинга содержат базовый набор средств, оставляя продвинутые функции на откуп внешним системам технического анализа. Market Hub же предлагает как интеграцию с внешними системами (MetaStock, AmiBroker), так и встроенный в торговое место специализированный модуль технического анализа, унаследованный от уже популярной на российском рынке системы СПОТ (система поддержки операций трейдинга). Модуль Market Hub включает в себя ряд функций, которые обычно можно найти только в профессиональных пакетах технического анализа. Например, возможность создания собственных индикаторов на встроенном языке, наложение новостных лент по эмитенту непосредственно на график.

Также на базе модуля технического анализа решаются задачи построения механической торговой системы - так называемых торговых роботов.

В дополнение к стандартному варианту, который доступен в других системах - выгрузка котировок во внешнюю систему, загрузка заявок из внешней системы, - в Market Hub поддерживается внутрисистемный режим.

Для «робота» (механической торговой системы) используется тот же язык, что и для написания собственных индикаторов. Подход «внутри» позволяет минимизировать задержки, которые возникают при выгрузке/загрузке.