Оффшорный бизнес, бурно процветавший в 90-е годы и приводивший к существенному оттоку капиталов из России, в последнее время стал своего рода улицей с двусторонним движением.

А НАШИ ПИФЫ ЛУЧШЕ

Ситуация на мировых рынках сегодня такова, что вкладывать деньги в российские кредитные организации зачастую оказывается гораздо выгоднее, чем во многие оффшорные банки. Так, номинальные ставки по рублевым и валютным депозитам Сбербанка (как известно, они у него не самые высокие) оказались за последние 12 месяцев на 0,53,0% выше, чем в популярном, в том числе и у россиян, британском оффшоре - на острове Мэн.

Что же касается реальных ставок для резидентов РФ (с учетом ожидаемой у нас в 2007 году 8-процентной инфляции), наиболее выгодными стали оффшорные депозиты, номинированные в фунтах стерлингов. Это обусловлено тем, что номинальная стоимость британской валюты выросла на 4,8% по отношению к рублю. Кстати, рублевые депозиты Сбербанка выгодны и для американских вкладчиков. Реальная ставка по ним (с учетом ожидаемой в 2007 году в США 2-процентной инфляции и падения курса доллара) приблизилась к 11%. А вот жителям Еврозоны, как и англичанам, реальная доходность по рублевым вкладам не понравится. Что неудивительно - евро, как и фунт, сейчас в фаворе.

Аналогичная ситуация наблюдается и с доходностью инвестиционных фондов. Так, среднестатистический ПИФ из топ-10 обогнал аналогичный оффшорный взаимный фонд по трем номинациям: по номинальной доходности на 8,77 процентного пункта, по реальной доходности для резидента РФ и США соответственно на 14,51 и 16,03 пункта (см. таблицу).

НЕ КОРЫСТИ РАДИ

Как видим, российский состоятельный клиент может вполне выгодно разместить свои активы (причем нередко даже с большей прибылью) в своем отечестве. Тем не менее мода на оффшоры у нас не проходит. Популярность оффшорного Private Banking среди россиян Ирина Виноградова, руководитель Московского представительства компании Meridian Companies House, объясняет двумя причинами. Во-первых, в России до сих пор не сформировалась система финансовых институтов, позволяющих сохранить накопленные сбережения. Во-вторых, преимуществом оффшорных взаимных фондов является то, что они регистрируются в дружественной с точки зрения налогообложения юрисдикции. Соответственно, они не подпадают под регулятивное воздействие российских денежных властей. Частные лица и компании получают большую свободу действий, в том числе и с точки зрения налогового планирования.

Но не надо думать, что оффшоры создаются исключительно ради темных помыслов. Легальный Private Banking в оффшорах возможен. Для этого достаточно честно ответить на простой вопрос всех заинтересованных сторон (банков, Интерпола, налоговой службы и т. п.) - откуда деньги? Если ответ потенциального инвестора удовлетворит интерес всех компетентных органов, то ведение Private Banking с использованием компании, зарегистрированной в оффшорной зоне, абсолютно законно.

МЕНЯЕМ ОФФШОРЫ НА ОНШОРЫ

В последние годы параллельно с оффшорным PB развивается оншорный, т. е. предоставление индивидуальных банковских услуг с элементами налогового планирования на отечественном рынке. По оценке И. Виноградовой, конкурентоспособность российских банков в этом секторе пока довольно слаба, но рост идет в геометрической прогрессии. Вполне возможно, что в скором времени клиенты, жаждущие эксклюзивного банковского сервиса, с большей охотой будут обращаться в наши кредитные организации. Тем более что, как правило, они там же могут получить и услуги по размещению части активов за рубежом, а также получить рекомендации, как безопасно и законно это сделать.