Уралсиб Privat Bank

Зачем состоятельным клиентам из России комплексный подход к управлению капиталом

9 февраля Госдума РФ в третьем чтении приняла законопроект, который продлевает до 1 марта 2019 года период безналоговой ликвидации контролируемых иностранных компаний.

Американские индексы вновь завершили неделю на рекордном уровне: S&P 500 вырос до 2872,87 пунктов (+2,23%), Dow Jones – до 26616,71 пунктов (+2,09%), технологический NASDAQ – до 7505,77 пунктов (+2,31%). Драйвером роста стал слабый доллар, что оказало поддержку американским компаниям-экспортерам, считают в Дирекции инвестиционного консультирования УРАЛСИБ | Private Bank, обращая внимание на тот факт, что 40-50% продаж у компаний из S&P 500 приходится на зарубежные рынки.

Доходность 10-летних госбондов США по итогам прошедшей недели выросла на 4,44% до 2,66% – это максимальный уровень с 2014 г., а доходность двухлетних бумаг повысилась лишь на 3,36% до 2,06%. Как отмечают в Дирекции инвестиционного консультирования УРАЛСИБ | Private Bank, рост доходности был вызван выходом сильной макростатистики по Китаю, поддержавшей глобальную экономику. Вдобавок, приостановка работы правительства США вызвала нервозность среди инвесторов, что также привело к росту доходности на рынке гособлигаций США.

Акции как класс активов в этом году сохранят опережающую динамику в отношении облигаций, даже если абсолютная доходность в целом будет ниже, считают в Дирекции инвестиционного консультирования УРАЛСИБ | Private Bank.

15 ноября в рамках московского форума Moscow Family Office Forum в отеле Ритц-Карлтон во второй раз прошла церемония Russian Global Citizen Awards 2017. Наградами были отмечены частные лица и компании, которые, по мнению жюри премии, внесли значительный вклад в развитие международных инвестиций и программ получения Вида на жительство (ВНЖ).
В категории Best Russian Private Bank победителем был назван УРАЛСИБ | Private Bank.

Доходность 10-летних гособлигаций США по итогам прошедшей недели выросла на 2,83% (+6,59 б.п.) до 2,40. Как отмечают в Дирекции инвестиционного консультирования УРАЛСИБ | Private Bank, это произошло под влиянием выступлений ряда представителей ФРС США, которые подержали повышение ключевой ставки в декабре этого года.

Американские рынки продолжают обновлять рекорды. Индекс Dow Jones Industrial Average впервые в истории пробил 23 тыс. пунктов и закрылся на уровне 23 329 (недельный рост – 1,99%). В свою очередь, индекс S&P500 укрепился на 0,86%, достигнув 2575 пунктов. Такие результаты в Дирекции инвестиционного консультирования УРАЛСИБ | Private Bank
объясняют несколькими факторами.

В США Индекс настроений потребителей Мичиганского университета за октябрь вырос до 101,1 пункта. Это рекордное значение с 2004 года, – отмечают в Дирекции инвестиционного консультирования УРАЛСИБ | Private Bank.

Мировые фондовые индексы завершили прошедшую неделю ростом: развитые рынки (MSCI World Index) прибавили 0,67%, а развивающиеся (MSCI Emerging Markets) – 1,98%, отмечают в Дирекции инвестиционного консультирования УРАЛСИБ | Private Bank.

В пятницу, 29 сентября, вышли данные по инфляции в еврозоне за сентябрь. В годовом выражении Индекс потребительских цен (ИПЦ) остался на прежнем уровне (1,5%), что ниже консенсус-прогноза (1,6%), а базовый ИПЦ в августе замедлился с 1,2% до 1,1%, – отмечают в Дирекции инвестиционного консультирования УРАЛСИБ | Private Bank.

Банк России в пятницу (15 сентября) снизил ключевую ставку на 0,5% до 8,50%, как и ожидалось. Как отмечают в Дирекции инвестиционного консультирования УРАЛСИБ | Private Bank, после выхода новости о снижении ставки пара USD/RUB не продемонстрировала значительной динамики и укрепилась лишь на 0,05% до 57,533.

КНДР провела шестое ядерное испытание. В воскресенье (3 сентября) Северная Корея  заявила об успешном испытании водородной бомбы. Как отмечают в Дирекции инвестиционного консультирования УРАЛСИБ | Private Bank, обострение ситуации с КНДР привело к глобальному бегству от риска.

Макростатистика по рынку США в целом продолжает радовать, отмечают в Дирекции инвестиционного консультирования УРАЛСИБ | Private Bank. Так, Индекс уверенности потребителей США вырос в августе с 120,0 до 122,9, что указывает на продолжительный потребительский оптимизм в экономике страны. На прошлой неделе также были опубликованы пересмотренные данные по ВВП США за 2 кв. 2017 года, рост превысил ожидания, – 3,0% вместо 2,7%.

На прошлой неделе ФРС США опубликовала протокол (так называемые минутки) своего последнего заседания, которое проходило 25-26 июля. Как отмечают в Дирекции инвестиционного консультирования УРАЛСИБ | Private Bank, из опубликованных минуток следует, что в этот раз было больше участников Комитета, кто высказался против дальнейшего повышения ставки до тех пор, пока не появятся доказательства, что инфляция ускоряется.

Мировые фондовые индексы завершили прошедшую неделю падением: развитые рынки (MSCI World Index) потеряли 1,53%, а развивающиеся экономики (MSCI Emerging Markets) – 2,29%. Как отмечают в Дирекции инвестиционного консультирования УРАЛСИБ | Private Bank, на прошлой неделе эскалация напряженности между главами США и КНДР, заявивших о готовности нанести ракетные удары по противнику, привела к падению рынков акций.

Состояние экономики в еврозоне продолжает радовать. В июле инфляция выросла на 1,3% в годовом выражении, как и месяцем ранее. В Дирекции инвестиционного консультирования УРАЛСИБ | Private Bank отмечают, что базовая инфляция ускорилась до 1,2% против 1,1% в июне, подавая признаки оживления динамики.

Комитет по операциям на открытом рынке ФРС США сохранил ставку неизменной. По итогам двухдневного заседания (25 – 26 июля) Федрезерв оставил базовую процентную ставку на уровне 1–1,25%. Такое решение было ожидаемо в силу замедления инфляции (в июне этот показатель снизился с 1,9% до 1,6% – год к году), отмечают в Дирекции инвестиционного консультирования УРАЛСИБ | Private Bank.

Главная новость прошедших выходных в Европе – парламентские выборы во Франции, отмечают в Дирекции инвестиционного консультирования УРАЛСИБ | Private Bank.Партия президента Франции Эммануэля Макрона «Вперед!» одержала победу, получив 32,32% голосов.

Несмотря на существенное сокращение запасов сырой нефти в США на прошлой неделе, котировки нефти продолжили снижаться. Brent торговалась ниже отметки 50 долларов за баррель (USD/барр.). Как отмечают в Дирекции инвестиционного консультирования УРАЛСИБ | Private Bank, помимо данных о сокращении запасов, позитивным фактором для нефтяного рынка должно было стать повышение спроса на бензин и нефтепродукты. Но рост цен, последовавший за публикацией, оказался неустойчивым, рынок негативно отреагировал на данные по добыче сырой нефти в США, которая продолжает расти.

Мировые фондовые индексы завершили неделю в плюсе: развитые страны (MSCI World Index) выросли на 0,92%, развивающиеся экономики (MSCI Emerging Markets) – на 2,14%. Как отмечают в Дирекции инвестиционного консультирования УРАЛСИБ | Private Bank, всю прошлую неделю рынок акций провел в ожидании трех новостей – так называемых минут ФРС США, заседания ОПЕК и свежих данных по ВВП США.