В сентябре в России начался новый этап тестирования цифрового рубля. Число россиян-участников эксперимента увеличилось с 600 до 9 тыс., а количество торговых организаций, задействованных в проекте, выросло с 22 до и 1,2 тыс. Кроме этого, регулятор впервые обозначил срок массового использования третьей формы национальной валюты. С 1 июля 2027 года цифровые рубли будет обязана принимать и обслуживать вся российская банковская система.

Новые шаги

В обнародованном в середине сентября документе ЦБ отмечается, что все системно значимые банки должны предоставить к июлю 2025 года своим клиентам возможность проводить операции с цифровыми рублями: открывать и пополнять счета, совершать переводы, а также принимать цифровые рубли в своей инфраструктуре. Банкам с универсальной лицензией регулятор разрешил дорабатывать технические системы приёма третьей формы денег до 1 июля 2026 года, а остальным кредитным организациям – до 1 июля 2027-го. Соответствующие поправки в законодательство регулятор направил в Минфин.

Торговые точки должны обзавестись инфраструктурой для приёма оплаты в цифровых рублях в те же сроки. Причём чем крупнее организации, тем быстрее они будут запускать соответствующие сервисы. Компании с выручкой более 30 млн и 20 млн руб. – с середины 2025 и 2026 годов соответственно, все остальные – с 1 июля 2027 года.

«Оплата покупок цифровыми рублями будет проходить по универсальному QR-коду на базе НСПК, что исключит дополнительные издержки для банков и торгово-сервисных предприятий», – подчёркивается в документе регулятора.

Напомним, что эмитентом и оператором платформы, на которой хранятся цифровые рубли и совершаются операции с ними, является регулятор. Проведение транзакций доступно только клиентам 12 банков, участвующих в проекте с августа 2023 года.

Тотальный контроль

Внедрение цифрового рубля создаёт как возможности, так и вызовы для участников финансовой системы. Как сообщил NBJ руководитель департамента поддержки клиентов и продаж «Альфа-Форекс» Александр Шнейдерман, для Банка России и государства важным плюсом станет усиление фискального контроля, ведь цифровой рубль позволяет лучше отслеживать транзакции и минимизировать теневую экономику. Дополнительным преимуществом является диверсификация способов расчётов и повышение устойчивости экономики в условиях санкций. Однако это также может привести к опасениям по поводу тотального контроля за финансами граждан и бизнеса.

Председатель правления Челябинвестбанка Серей Бурцев ожидает, что регулятору и Минфину будет проще контролировать целевое использование денег, ведь каждый цифровой рубль обладает уникальным кодом. Скорее всего, появятся новые возможности для трансграничных переводов.

«Предполагается, что третий вид денег снизит издержки на обработку платежей, но только в рамках ЦБ. Для других банков, не участвующих в эксперименте, этого утверждать нельзя, учитывая «дикие» по стоимости условия подключения к платформе», – добавил банкир.

Добавим, что цифровые деньги невозможно подделать, что неминуемо нанесёт сильный удар по криминальной индустрии. Пострадают не только фальшивомонетчики, которые останутся без работы, но и мошенники. Ведь если злоумышленники выманят обманным путём деньги, то вернуть их обратно в электронный кошелёк владельца можно будет с помощью нескольких кликов на компьютере ЦБ РФ.

Договоры «в цифре»

Свою порцию «вистов» получат и предприниматели. Благодаря смарт-контрактам, своеобразного «цифрового договора» в блокчейн-сети, они получат возможность проводить сделки, обмены и прочие операции без посредников, на полностью прозрачных для всех сторон автоматически выполняемых условиях.

Главный аналитик Neomarkets Олег Калманович уверен, что проект цифрового рубля поможет торгово-сервисным предприятиям снизить издержки на эквайринг и упростит расчётные операции. Возможность принимать оплату цифровыми рублями может привести к сокращению числа посредников в платёжных цепочках, что позволит снизить комиссии. Однако бизнесу придётся инвестировать в обновление инфраструктуры для поддержки новых платёжных методов, что потребует времени и средств.

С этой точкой зрения согласна ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова. По её мнению, от сокращения расходов на эквайринг может выиграть розничная торговля, хотя и не сразу. А вот уже в 2025 году крупным торговым сетям придётся увеличить расходы на новые виды кассовых аппаратов, способных поддерживать цифровой рубль, но в то же время не зависящих от интернета (цифровой рубль способен «работать» даже при отсутствии интернета). И эти затраты на время могут быть заложены в цены товаров, так что население сначала большого выигрыша от внедрения цифрового рубля не ощутит. 

Прощай, кэшбэк!

«Зато со временем практически все граждане, которые могут пользоваться смартфонами или другими мобильными устройствами, смогут реально ощутить преимущества от цифрового рубля, который всегда можно носить с собой в смартфоне и использовать даже там, где нет интернета, а также невозможно потерять», – полагает Мильчакова.

«Для граждан ключевыми преимуществами станут отсутствие комиссий за переводы и независимость цифрового рубля от банков. Особенно этот способ оплаты удобен для тех, кто регулярно осуществляет переводы родственникам или совершает онлайн-покупки», – говорит Александр Шнейдерман. Минусом, по его мнению, станет возможная потеря бонусов и кэшбэков, а также процентов на остатки средств на счетах, так как цифровой рубль не предполагает начисление подобных выгод. 

Потери банков

В целом, эксперты не ожидают масштабных изменений в банковской системе от нового проекта ЦБ РФ. Как отметила Наталья Мильчакова, цифровой рубль не затронет традиционных банковских функций кредитования и хранения депозитов, так как в цифровой валюте не будет ни кредитов, ни вкладов. Банк России не претендует на то, чтобы забрать себе эти традиционные функции банков. Да и в тех странах, где государственная цифровая валюта уже есть в обращении на внутреннем рынке, например, в Китае, центральный банк не отбирает у коммерческих банков их привычные функции.

На текущий момент опрошенные эксперты и участники рынка не увидели существенных преимуществ банков, которые уже в следующем году примут участие в пилотном запуске цифрового рубля, перед другими игроками. По плану Банка России, к июлю 2027 года цифровой рубль будет обязана принимать и обслуживать вся российская банковская система. То есть, специальных уполномоченных ЦБ РФ банков по работе с цифровым рублём не будет, все банки для регулятора в данном проекте будут равны.

«Наибольшими плюсами для коммерческих банков станет внедрение новейшей технологии блокчейна, которая открывает возможности для привлечения новых клиентов, дальнейшего развитие онлайн-услуг и сокращения излишнего документооборота», – сообщила Мильчакова. Главный минус банковская система, по ее мнению, почувствует после июля 2027 года, когда практически все банки или сократят в разы, или совсем лишатся доходов от эквайринга. Цифровой рубль эту достаточно важную статью банковского дохода может резко сократить или даже совсем ликвидировать. «Можно ожидать, что уже к концу 2027 года у банков начнут падать комиссионные доходы, а после 2027 года из-за ликвидации услуги эквайринга комиссионные доходы банков сократятся ещё больше. И это может повлиять негативно на прибыли и дивиденды ряда банков, в том числе, крупных. Однако блокчейн может позволить банкам запустить принципиально новые виды финтех-услуг и развить собственные «экосистемы» услуг», – заметила ведущий аналитик Freedom Finance Global.

Банки окажутся в сложной ситуации, поскольку цифровой рубль уменьшит их доходы от комиссий за переводы и эквайринг, – считает Олег Калманович. Для банковской системы в целом проект цифрового рубля может стать катализатором реструктуризации. Ожидается, что крупнейшие игроки, обладающие ресурсами для быстрой адаптации, получат преимущество, а более мелкие банки могут столкнуться с трудностями, что увеличит вероятность слияний и поглощений.

Отток депозитов и потеря доходов по эквайрингу произойдёт с высокой долей вероятности, – уверен Серей Бурцев.

«Непрогнозируемые решения государства по использованию цифрового рубля, по направлению государственных потоков, в т.ч. через банки с госучастием (для избранных), приводят к снижению здоровой конкуренции в банковской системе», – отметил банкир.

По разным оценкам экспертов, в первый год после массового запуска пилота в цифровую валюту РФ может перетечь от двух до десяти триллионов рублей. Для банков это станет сильным ударом, они лишатся почти бесплатного источника пассивов – остатков на счетах. 

Две интриги

По данным NBJ, в ЦБ РФ и в правительстве пока нет чёткого плана и каких-то конечных целей по внедрению цифрового рубля. За закрытыми дверями идут дискуссии, где различные группировки продвигают свои приоритетные задачи. Такая неопределённость, безусловно, повышает риски для участников банковского рынка.

На взгляд экономиста Сергея Хестанова, в ближайшее время в эпицентре внимания действующих и потенциальных участников проекта по внедрения цифрового рубля окажутся две ключевые темы-развилки, о которых пока громко не говорят. «Пока ЦБ твёрдо заявляет об отсутствии плана ввести кредиты и депозиты в цифровых рублях. Но у меня нет твёрдой уверенности, что в дальнейшем концепция не будет пересмотрена. Потому что после того, как переводы в цифровых рублях «приживутся», это логичный шаг», – говорит эксперт. По его мнению, многие банкиры уже смирились с тем, что в недалёком будущем им придётся лишиться солидного источника пассивов. Особенно пострадают крупные банки, у которых средства на текущих счетах составляют 30–40 % в структуре пассивов.

«Но введение кредитов и депозитов в цифрорублях будет иметь печальные последствия, роль коммерческих банков заметно упадёт», – добавил экономист. 

— Но главная интрига – это будущая роль цифрового рубля в международных расчётах, – отметил Сергей Хестанов. – Наш главный торговый партнер – Китай – опережает нас с введением CBDC (Central Bank Digital Currency – Ред.). Пока китайцы не делают никаких заявлений по поводу своей готовности построить «мост» между цифровым юанем и цифровым рублём. А вариантов здесь много. Они, например, могут разрешить нашим компаниям и гражданам использовать при расчётах цифровой юань. Пекин также может разрешить своим компаниям и гражданам использовать цифровой рубль. Возможно создание платформы для обмена. У сторон есть общий интерес – кроме санкций против РФ Запад ввёл ряд неприятных мер и в отношении КНР. Многие европейские страны отказывались от 5G Huawei, недавно ЕК ввела дополнительные пошлины на импортируемые китайские электромобили. Понятно, что чем шире будет пакет мер против китайской экономики, тем сговорчивее будет вести себя Пекин на переговорах с Москвой по теме расчётов в CBDC. Причём ожидать «потепления» со стороны Вашингтона после выборов американского президента Пекину не стоит. И демократы, и республиканцы занимают в отношении КНР одинаково жёсткую позицию.

Таким образом, цифровой рубль открывает новые перспективы для российских граждан и компаний. Но его внедрение потребует значительной адаптации как для граждан и бизнеса, так и для банковской системы. Главное – понять, куда конкретно и с какой скоростью движется новый цифровой проект ЦБ.


Текст: Сергей Артёмов

Материал также опубликован в печатной версии Национального банковского журнала (сентябрь 2024)