Решить проблему остановки межбанковского кредитования (МБК) в кризисные периоды практически невозможно, так как возросшие ставки отражают субъективное мнение риск-менеджеров о перспективах возврата этих средств. Во всем мире в такие периоды главными источниками ликвидности становятся центробанки, являющиеся кредиторами последней инстанции
НБЖ № 11(56), 2008
«Как заставить МБК работать», стр. 76-78

Осенью 20о8 года российский рынок межбанковского кредитования практически прекратил свою работу. Сделки совершались в основном только между банками первого эшелона. Причиной столь низкой активности МБК стало отсутствие доверия между контрагентами. В условиях обвала на фондовых рынках и усиливающегося кризиса в реальном секторе экономики банки не могли просчитать риски при установлении лимитов на контрагентов, и поэтому занимали очень консервативную позицию на межбанке. По оценкам экспертов, только за осень 2008 года рынок МБК был отброшен по объемам сделок на несколько лет назад. В ноябре - декабре 2008 года объем рынка был в десять раз меньше, чем в июле - августе того же года.

Кризис межбанковского кредитования достиг своего апогея в середине ноября 2008 года, когда ставки по размещению кредитов превысили 17,8% годовых, а фактические ставки по предоставленным кредитам - 21,5% (для сравнения, аналогичные показатели в середине июля составляли 3,8 и 3,1% годовых).

Недостаток ликвидности и проблемы с кредитованием привели к росту неплатежей. Такое резкое ухудшение состояния банковской системы потребовало срочного вмешательства правительства РФ и Банка России, которые разработали и приняли пакет антикризисных мер. Часть мер была направлена на решение проблемы насыщения рынка денежными ресурсами, другая часть - на преодоление дефицита доверия.

Одной из основных попыток возродить рынок стало ноябрьское подписание Центробанком соглашений по частичной компенсации убытков на рынке межбанковского кредитования с десятком крупных банков. 19 ноября гоо8 года глава ЦБ РФ Сергей Игнатьев объявил, что согласно планам Центробанка банками-контрагентами по итогам этих соглашений станут порядка 250 банков.

«На период до конца этого года и до конца 2009 года нужно решить проблему, возникшую на рынке МБК. Речь идет о компенсации некоторым кредитным организациям убытков, полученных на рынке межбанковского кредитования», -заявил тогда первый зампред ЦБ РФ Алексей Улюкаев. По его словам, рынок межбанковских кредитов застопорился из-за взаимного недоверия банков - лимиты закрылись, ликвидности катастрофически не хватает.

1 декабря 2008 года Банк России снизил требования к рейтингам банков, с которыми заключается соглашение о компенсации части убытков, возникших на межбанковском рынке. Согласно этим требованиям рейтинг долгосрочной кредитоспособности по обязательствам в иностранной валюте у банка должен быть не ниже ВВ- (по шкале S&P или Fitch) и не ниже Ваз (по шкале Moody's). Ранее требования для банков, претендующих на получение компенсации, по рейтингам были установлены на уровне ВВ и Bai соответственно.

После 2009 года ситуация с банковской ликвидностью более-менее нормализовалась, а следовательно, и ставки по межбанковским кредитам пошли вниз. Но не все так однозначно на этом рынке, который отличается повышенной волатиль-ностью. Нельзя сказать, что после кризиса ставки вернулись на докризисный уровень. Этому помешали события гон года - в частности, снижение кредитного рейтинга США, вызвавшее переполох на мировых финансовых рынках.

В апреле - мае 2012 года число кредитных организаций, испытывающих дефицит финансовых ресурсов, выросло по сравнению с предыдущими месяцами, что негативно повлияло на межбанковский кредитный рынок, на котором произошло удорожание средств. Правда, уже в июне ставка MIACR по однодневным кредитам немного снизилась и составила 5,67% годовых, что ниже ее среднего значения за май (5,79%).

Следует учитывать недавнее заявление председателя ЦБ РФ Сергея Игнатьева о том, что новой нормой жизни банков будет некоторый дефицит ликвидности. Поэтому нет оснований надеяться, что ставки на межбанке будут опускаться.