Финальный аккорд високосного года – это афера Мэдоффа, седовласого финансиста с вкрадчивыми манерами, построившего величайшую в мире финансовую пирамиду. $50 млрд, сгоревшие в его фонде Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, дали возможность журналу «Форбс» назвать его самым крупным финансовым мошенником 2008 года, а британская газета «Гардиан» удостоила его звания «самого постыдного американца». Пессимисты уверяют, что крах фонда Мэдоффа может подорвать доверие к финансовой системе США сильнее, чем банкротство Lehman Brothers.

ДЕДУШКА – СТАРЫЙ…

Растиражированная в прессе версия событий выглядит так: в начале декабря 2008 года 70-летний Бернард Мэдофф, бывший председатель совета директоров NASDAQ и основатель собственной инвестиционной компании Bernard L. Maddoff Investment Securities LLC, поведал своим сыновьям Эндрю и Марку о плачевном положении дел, о том, что до конца декабря клиенты реши ли забрать $7 млрд, а в наличии все го $300 млн. А вообще на нем висят долги в $50 млрд, и их нечем покрыть. Дети, не желая выглядеть причастными к делишкам родителя, сообщили 10 декабря об этом властям, и на следующий день на руках Бернарда Мэдоффа защелкнулись на ручники. Это, однако, не избавило детей прогоревшего финансиста от знакомства с полицией. Под подозрением находится вся семья – сам глава фонда, двое его сыновей, а также племянник и племянница, работавшие у него. Сам Бернард Мэдофф был арестован в Нью-Йорке 11 декабря и позднее выпущен под залог в $10 млн, который внесла его жена. Судом ему было пред писано с 7 вечера до 9 утра находиться в своих апартаментах на Манхэттене, а также постоянно носить на ноге специальный электронный браслет, который будет сигнализировать о его местонахождении. Финансисту, если вина будет доказана, грозит до 20 лет тюремного заключения и штраф до $5 млн.

НОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ

Сказать, что принадлежащий Мэдоффу фонд был заметным игроком на нью-йоркском фондовом рынке, – значит, не сказать ничего. Фонд входил в группу самых крупных и влиятельных инвестиционных, консалтинговых и брокерских компаний США. Он обеспечивал клиентам высокую доходность на вложенный капитал и пользовался непререкаемой репутацией. На авторитет Мэдоффа работал и тот факт, что он создал Investment Securities еще в 1960 году, вложив в не го все имевшиеся у него $5 тыс., которые он скопил, работая спасателем. Со временем фонд стал элитной инвестиционной компанией «для своих и избранных», а ее владелец – видным финансистом с широкими связями. Он был известен своей деятельностью в Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам, был активным участником создания торговой площадки NASDAQ, на которую перетекли сделки с бумагами интернет-компаний, т.н. «дот-комов». Одно время он даже занимал пост председателя совета директоров биржи NADAQ. Но его пришлось покинуть, когда стало известно, что трейдеры получали «чаевые», когда проводили сделки через брокерскую компанию Мэдоффа. В январе 2008 года Комиссия по ценным бумагам и биржам провела проверку в фонде Мэдоффа, но ничего предосудительного не нашла. Согласно отчетности, компания Bernard L. Madoff Investment Securities управляла актива ми в $17,1 млрд от имени 23 клиентов. Едва ли проверяющие могли подозревать, что Investment Securities – фонд с двойным дном, оперирующий средствами, втрое превышающими то, что значилось в отчетах. Открытостью фирма Мэдоффа не отличалась. Из трех этажей офисного здания на Манхэттене сотрудникам были доступны помещения только двух этажей, а на третий доступ имел исключительно сам основатель. По пасть туда не могли даже члены его семьи. Именно на этом, секретном этаже и проводились операции, которые не отражались в отчетности фонда, пола гают следователи. Несмотря на большой авторитет, фонд Bernard L. Maddoff Investment Securities финансовой чистоплотностью не отличался. Проверка, проведенная регуляторами в 2005 году, вы явила нарушения правил корпоративного управления. С 1975 года на фонд было наложено пять взысканий. Последнее было вынесено в конце августа этого года – фонд был оштрафован на $25 тыс. за «неточности в торговой отчетности». По сведениям, полученным газе той «Ю-Эс-Эй тудэй», главную роль в финансовой схеме, составленной Мэдоффом, играла консультационная фирма, которая какое-то время действовала скрытно и была зарегистрирована только в сентябре 2006 года. Она то и направляла инвесторов в структу ры, близкие к Мэдоффу, обещавшие, что часть их инвестиций будет вложена в Bernard L. Maddoff Investment Securities.

АКЦЕНТ

Австрийский Bank Medici признал, что его фонды Herald USA Fund и Herald Luxemburg Fund с совокупными актива ми в $2,1 млрд вкладывали средства в фирму Мэдоффа.

ШИРОКИЕ СВЯЗИ

Почти сразу крах фонда Мэдоффа при обрел трагический оттенок. В своем нью-йоркском офисе был найден французский инвестор, 65-летний Рене-Тьерри Магон де ла Вилюше. Узнав, что вложенные в фирму Мэ доффа $1,4 млрд пропали, он наглотался успокоительных таблеток и вскрыл себе вены на запястьях. К подлокотникам кресла он аккуратно придвинул две пластиковые корзины для бумаг, чтобы кровь не запачкала пол. Смерть де ла Вилюше громко отозвалась по обе стороны Атлантики. Он происходил из высших слоев общества и принадлежал к одной из самых могущественных семей Франции, а среди его клиентов значились члены высших аристократических фамилий Европы. Как сообщает агентство «Блумберг», одним из его партнеров был Филипп Жуно, бывший муж принцессы Каролины из Монако, а югославский князь Михаил курировал отношения с инвесторами в его компании Access International Advisors. В США де ла Вилюше одно время возглавлял Credit Lyonnais Securities USA, был активным членом престижного ньюйоркского яхт-клуба, участвовал во многих регатах и в кругу финансистов считался человеком решительным и бес страшным. Большие потери, по-видимому, может понести и 86-летняя Лилиан Бетанкур, наследница и глава парфюмер ной фирмы L’Oreal, основанной ее отцом Эженом Шулером. Она вложила в фирму Мэдоффа часть своего состоя ния, оценивающегося в $22,9 млрд, через фирму дела Вилюше. Из европейских банков наибольшие потери грозят испанскому Banco Santander, клиенты которого отдали Мэдоффу в управление в общей сложности 2,33 млрд евро, главным образом через фонд Optimal Strategic US Equity. Вкладчики крупнейшего банка Британии HSBC вложили в американский фонд примерно $1 млрд. Royal Bank of Scotland, второй по величине банк Британии, ожидает, что потери от сотрудничества с про горевшим финансистом составят порядка 400 млн фунтов. Японская компания Nomura Holdings прогнозирует, что убытки от связей с Bernard Madoff Investment Securities могут достичь 27,5 млрд иен, или $306 млн. Французские банки ожидают, что крах американского инвестора обернется для них убытками примерно в 1 млрд евро. В наибольшей степени может по страдать четвертый по величине банк Франции Natixis, которому грозит потеря примерно 450 млн евро. В Австрии под государственное наблюдение попал известный у нас Bank Medici. В декабре прошлого года его руководство было вынуждено при знать, что два его фонда – Herald USA Fund и Herald Luxemburg Fund с совокупными активами в $2,1 млрд – вкладывали средства в фонд Мэдоффа. Однако источник в банке сообщил ин формационному агентству «Рейтер», что цифра потерь может достигать $3 млрд. Основательница банка 60-летняя Соня Кон, которая владеет 75% акций (25% акций принадлежит UniCredit's Bank Austria), долгие годы работала на Уолл-стрит, хорошо знала Бернарда Мэдоффа и помогала ему привлекать европейских инвесторов. Несколько раз она приезжала в Москву, где предлагала услуги своего банка. Последний раз банкирша была в российской столице летом прошлого года (интервью с С. Кон читайте в №7 (52) за 2008 год). По-видимому, интерес некоторых наших граждан к «афере Мэдоффа» имеет самый непосредственный характер.

ЗА МОРЕМ В США

Жертвами Мэдоффа стали люди, никогда не слышавшие его имени. В частности, Боб Чу из Лос-Анджелеса хранил свои $650 тыс., скопленные на старость, в фирме The Arbitrage, которой управлял 82-летний Стэнли Чейз. Чейз не любил распространяться о том, как он использует деньги клиентов, а Боб, видя, что вложение ста бильно приносит 10% годовых, рас спросами не надоедал. Клиенты Стэнли Чейза были уверены, что их деньгами управляет сам Чейз, но, как выяснилось, все собранные суммы вкладывались в бизнес Мэдоффа. Поэтому, когда 11 декабря в теле новостях сообщили об аресте в Нью-Йорке какого-то финансиста, Боб не обратил на это никакого внимания. Но вскоре зазвенел телефон, и Чу услышал, что «этот парень Мэдофф увел все наши деньги». Та же судьба постигла вкладчиков фонда Fairfield Greenwich, потерявшего в фирме нью-йоркского дельца $7,5 млрд. Оказалось, что в элитный фонд, который официально держит размер «входных» инвестиций на высоком уровне, рядовой вкладчик может попасть как бы с черного входа. Для этого нужен другой фонд, который специализируется на предоставле нии средств таким элитным фондам, так называемый feeder fund.
В последние годы эти схемы стали особенно популярны, утверждает Дэн Страчмэн, автор книги «Минусы и плюсы хедж фондов». «Людям хочется отведать запретный плод, и есть организации, которые готовы услужить. Такие люди, как Мэдофф, видимо, используют этих людей для своей выгоды», – говорит он. Для тысяч рядовых инвесторов слабым утешением может послужить тот факт, что они оказались в компании самых знаменитых и богатых американцев. Список пострадавших напоминает перечень приглашенных на прием в Белый дом, только во много раз длиннее. В нем – не только старые друзья самого Мэдоффа и друзья его друзей, но и сена тор от Нью-Джерси Фрэнк Лаутенберг, один из богатейших людей в Конгрессе, который вложил в фонд Мэдоффа большую часть средств семейного благотворительного фонда. Рядом с ним председатель крупной риелторской фирмы Boston Properties Мортимер Цукерман, который одновременно является владельцем газеты «Нью-Йорк дейли ньюс» и журнала «ЮС ньюс энд уорлд рипорт». Фонд, в котором он хранил свои средства, вложился почти полностью в фирму Мэдоффа. По данным «Уолл-стрит джорнэл», в Bernard Madoff Investment Securities инвестировал принадлежащий кинорежиссеру Стивену Спилбергу благотворительный Wunderkinder Foundation. Среди фи нансовых компаний называют Fairfield Greenwich Advisors; Tremont Capital Management; Maxam Capital Management, Ascot Partners и другие.

ФАКТ

РЕГУЛЯТОР ОТВЕТИТ

Руководителям Комиссии по ценным бумагам и биржам вскоре предстоит стать ответчиками в суде по иску 61-летней Фи лис Молчатски, которая потеряла $1,7 млн в фонде Бернарда Мэдоффа. В ее заявлении говорится, что государственной обязанностью комиссии является защита общественных интересов, а в деле Мэдоффа чиновники оказались неспособны выполнить свой долг. В связи с этим Молчатски требует от комиссии полного возмещения своих потерь. Это первый случай, когда жертва финансового мошенничества требует компенсации от регулятора, пишет «Уолл-стрит джорнэл».

ГДЕ ДЕНЬГИ?

Сегодня многие в Америке задаются вопросом: куда Мэдофф мог деть такую массу денег? Несмотря на то, что он жил на широкую ногу, принадлежащей ему собственности едва ли будет достаточно для удовлетворения требований инвесторов. Финансисту принадлежит три дома: пентхаус на Манхэттене, фешенебельный дом на Лонг-Айленде и роскошная вилла во Флориде. Если добавить к этому 55-футовую яхту, благотворительный фонд и пять счетов в банках JP Morgan Chase и Bank of New York Mellon Corp, то наберется только $78 млн. Активы, принадлежащие компании Мэдоффа, будут распроданы по решению суда, и назначенный судом ликвидатор Ирвин Пайкард заявляет, что намерен выручить как можно больше средств, чтобы расплатиться с жертва ми мошенничества. Корпорация Bank of New York Mellon согласилась предо ставить в распоряжение судебных органов принадлежавшие Мэдоффу де нежные активы и уже перевела на специальные счета более $880 тысяч. Но куда делись остальные средства? Эксперты считают, что возможны два варианта. По словам самого основателя фонда, он использовал достаточно простую стратегию: покупку акций и хеджирование открытых позиций с помощью опционов. Поэтому, полагают эксперты, однажды он совершил ряд ошибок и потерял много де нег, из-за чего и решил гасить убытки, привлекая новых инвесторов. Второй вариант: значительную часть активов фонд потерял в ходе финансового кризиса. За год индекс Доу Джонса упал на 36%, а кредитный рынок практически не действовал. В этих условиях даже хорошо управляющийся фонд мог испытывать трудности с платежами. Если учесть, что Мэдофф платил своим инвесторам 10% годовых, то требование клиентов вернуть в декабре $7 млрд могло серьезно подкосить фонд. Однако следователи подозревают, что в «черную дыру» вылетели не все деньги. Во-первых, их удивляет тот факт, что пока заявленные потерпевшими убытки составляют $30 млрд, а не $50 млрд, как утверждает сам Мэдофф. Ошибки на $20 млрд ожидать от человека, почти полвека проработавшего на бирже, не приходится. Во-вторых, в конце года стало известно, что финансист разослал друзьям и партнерам рождественских подарков на $1 млн. Среди них – 13 шикарных часов от Картье и Тиффани, инкрустированных драгоценными камнями, алмазное ожерелье, 4 бриллиантовые броши и другие ценные вещи. Это заставило прокуратуру обратиться в окружной суд Манхэттена с требованием изменить меру пресечения на тюремное заключение. К тому же следователи приступили к изучению роли, которую сыграли в деле Мэдоффа операции с оффшорными фондами. Как пишет «Нью-Йорк таймс», уже известно, что финансист тесно сотрудничал как минимум с 10 оффшорными структурами, связанными с Fairfield Greenwich Group, Tremont Group Holdings и некоторыми швейцарскими банками. Все они числятся среди пострадавших от махинаций Мэдоффа. Они могли использоваться для того, чтобы в обход закона переводить деньги клиентов подальше от налогового ведомства США.

И ХОРОШЕЕ, И ПЛОХОЕ

Будет ли дело Мэдоффа последним крупным потрясением для финансовой системы США, не знает никто. Но многие уверены, что американский фондовый рынок лишился былой привлекательности. «Теперь людям будет трудно инвестировать в бумаги, оборот
которых регулируется в США», – говорит Никола Хольрик, управляющий британского фонда Bramdean Alternatives, который вложил 9% активов в фонд Мэдоффа. «Это – крупнейший финансовый скандал за всю историю рынков», – приводит его слова Би-би-си. Эксперты считают, что разразившийся скандал наконец-то заставит власти заняться реформой финансовой сферы, которая предоставляет широкие возможности для разного рода проходимцев. Роланд Эберхард, управляющий фонда Basel Asset Management с активами в $500 млн, уверен, что «это хорошо, потому что скандалы, подобные случившемуся вокруг фонда Мэдоффа, ведут к более пристальной и эффективной работе надзорных органов».

ФАКТ

СТРОИТЕЛИ ПИРАМИД

Три американца из четырех считают, что финансовые пирамиды возникают на Уолл-стрит постоянно. Таковы итоги опроса общественного мнения, проведенного в середине декабря по заказу телекомпании Си-эн-эн. 74% опрошенных были уверены в том, что махинации, аналогичные тем, которые предпринимал Бернард Мэдофф, характерны для большинства финансовых институтов и биржевых консультантов. 59% считают, что регулирование фондового и финансового секторов американскими властями слишком либерально, и только 18% утверждают, что регулирующие процедуры вполне адекватны. За последние месяцы 2008 года настроения американцев заметно изменились в пользу ужесточения финансового надзора. Аналогичный опрос, проведенный в сентябре, выявил, что только 50% опрошенных назвали финансовый надзор в США «либеральным». На вопрос, что бы они сделали, будь у них $1000, 45% опрошенных сказали, что положат их в банк, 29% заявили, что будут хранить дома, а 24% высказались в пользу инвестирования в ценные бумаги.

АННАЛЫ ПИРАМИДОСТРОЕНИЯ

ПИРАМИДА ПОНЦИ

Чарльз Понци, итальянский иммигрант, живший в Бостоне в 20-е годы прошлого века, стал миллионером, привлекая деньги под обещания платить 50% на внесенную сумму по истечении 45 дней или «удвоенную сумму вклада» по окончании 90 дней. Ему удалось обмануть 40 тыс. человек, доверивших ему в общей сложности около $15 млн. Две трети из этих средств были им присвоены.

ПИРАМИДА МИЛЛЕРА

В 1899 году в нью-йоркском районе Бруклин действовал Franklin Syndicate, основанный Уильямом Миллером, который обещал вкладчикам 10% в неделю. Клиенты потеряли $1 млн, а Миллер получил 10 лет тюрьмы. Отсидев срок, он открыл овощную лавку на Лонг-Айленде.

ПИРАМИДА ДОМИНЕЛЛИ

В 80-е годы прошлого века в калифорнийском городе Сан-Диего работала основанная Давидом Доминелли фирма J. David & Company, которая официально занималась биржевой торговлей и инвестициями. Под обещания высоких доходов ей удалось собрать $200 млн, из которых $80 млн пропали. Среди обманутых клиентов оказались многие местные знаменитости, включая мэра города Дель-Мар, а также известная нью йоркская адвокатская фирма Rogers & Wells. Когда схема рухнула, Доминелли попытался скрыться на острове Монсеррат в Карибском море, но был пойман и приговорен к 20 годам тюремного заключения.

ПИРАМИДА БРАТЬЕВ ВИЛЛАЛОБОС

В Коста-Рике с конца 80-х годов прошлого века братья Виллалобос, Луис Энрике и Овальдо, собрали около $400 млн под обещания платить 3% в месяц. Основанная ими фирма так и называлась – The Brothers. Минимальный размер взноса был равен $10 тыс., поэтому среди клиентов были не бедные костариканцы, а пенсионеры из США и Канады. Луис Энрике был владельцем небольшой авиакомпании, обслуживавшей фермеров, и это придавало обещаниям The Brothers солидность. Афера вскрылась в 2002 году, а в мае 2007 года суд приговорил Освальдо к полутора годам тюрьмы. Луис Энрике до сих пор находится в розыске.

ПОКА ВЕРСТАЛСЯ НОМЕР

Власти США арестовали по подозрению в создании финансовой пирамиды главу компании Agape World Николаса Космо. Ему инкриминируется обман клиентов в общей сложности на $400 млн. При надлежавшая ему Agape World собирала средства вкладчиков, которые, по официальной версии, использовались для выдачи краткосрочных кредитов. Одна ко, как утверждают эксперты ФБР, за этим скрывалась классическая пирами да, в которой с прежними инвесторами расплачиваются деньгами новых клиен тов. Незадолго до ареста финансист чуть было не стал жертвой возмущенных инвесторов, поджидавших его у выхода из офиса. Ранее Николас Космо уже отбывал 21-месячный тюремный срок за мошенничество.