Латвия серьезно пострадала во времена недавнего финансово-экономического кризиса, банковская система понесла серьезные убытки, существенно выросла доля проблемных кредитов. Несмотря на это, Латвия продолжает оставаться банковским центром прибалтийского региона. Практика показывает, что, как правило, наибольшего успеха достигают кредитно-финансовые учреждения, экспортирующие свои услуги и работающие с клиентами-нерезидентами.

ЛАТВИЙСКАЯ ЭКОНОМИКА - САМАЯ ПОСТРАДАВШАЯ

Кризис очень сильно ударил по экономике Латвии. Среди всех стран Балтийского региона Латвия пострадала больше всех: ее ВВП упал на 18% в 2009 году, в то время как в Литве и Эстонии эта цифра составила 15 и 14% соответственно. В прошлом году экономика продолжала падение, и ВВП снизился еще на 0,4%. Естественно, все негативные последствия кризиса почувствовали на себе латвийские банки. По мнению директора группы «Финансовые организации» агентства FitchRatings Владимира Маркелова, проблемы в банковском секторе Латвии почти сопоставимы с ситуацией на Украине и в Казахстане. Хотя справедливости ради стоит отметить, что дефолт был допущен только Parex banka, где были введены ограничения на снятие крупных депозитов. «Наступил кризис доверия вкладчиков и инвесторов: произошел резкий отток депозитов в конце 2008 - начале 2009 года, Parex banka был национализирован, -говорит эксперт. - Было подорвано доверие к стабильности курса национальной валюты, и стоимость свопов в латах взлетела до исторического максимума». Еще одной серьезной проблемой банковской системы стало существенное увеличение доли «плохих» кредитов в связи с ростом безработицы и общим кризисом в экономике. Очевидно, что банки, работавшие исключительно с клиентами-нерезидентами, пережили кризис лучше, отмечает руководитель Nordea Латвия Валдис Сикснис. «Банки, которые принимали активное участие в кредитовании национальных компаний, пострадали больше и показали самые существенные потери. К счастью для Латвии, большинство из этих банков являются частью сильных банковских групп и, следовательно, «материнские» компании были в состоянии поддержать их», - подчеркивает специалист.

Руководитель Nordea Латвия также уверен, что кризис в значительной степени преодолен и банковская система в целом по итогам работы в 2011 году может получить даже небольшую прибыль. Действительно, любое падение достигает своей низшей точки, после чего начинается рост. Свет на горизонте забрезжил и для латвийской экономики: эксперты ожидают ее роста в 2011-2012 годах. В настоящее время макроэкономическая ситуация действительно улучшается, и Fitch вернул рейтинг Латвии на инвестиционный уровень «BBB-» с возможностью повышения.

БАНКОВСКИЙ ЛАНДШАФТ

По мнению экспертов, латвийскую банковскую систему можно разделить на три основных сегмента. Первый -это дочерние предприятия иностранных банков, преимущественно скандинавских и немецких; ко второму сегменту относятся банки с местным капиталом; к третьему - мелкие банковские структуры, специализирующиеся на рынке платежей, а не на кредитных операциях.

Среди коммерческих банков Латвии по-настоящему латвийскими можно считать лишь около половины. Остальные частично или полностью принадлежат иностранным акционерам.

Так, одними из самых крупных банков по активам - Hansabanka и SEB Unibanka - владеют шведы. Причем Unibanka нерезиденты владеют напрямую (крупнейший акционер - шведская группа SEB), а Hansabanka - через эстонский Hansapank. В свою очередь, акции Hansapank почти целиком принадлежат шведскому Swedbank.

Похожая ситуация и с HVB Bank Latvia, который на 100% принадлежит немецкому Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG. Финский Sampo bank владеет приобретенным Maras banka, который сейчас носит название Sampo banka. А латвийский Nordea вообще является филиалом финского Nordea Bank Finland PLC.

На банковскую структуру Латвии можно посмотреть и с другой стороны - например, с точки зрения деления на универсальные и специализированные банки. На рынке, по словам Валдиса Сиксниса (Nordea Латвия), существует пять крупных универсальных банков: Swedbank, SEB, Nordea, DnB Nord и Citadele. Остальные либо делают акцент на конкретном типе бизнеса - например, корпоративном сегменте (UniCredit Bank), либо на обслуживании бизнеса компаний-нерезидентов (Aizkraukles banka, Rietumu Banka). Также есть банки совсем небольшого размера, так называемые нишевые игроки.

В Латвии гораздо больше банков, чем в двух других странах Балтии -Литве и Эстонии. «В настоящее время официально в нашей стране работают 29 банков и филиалов иностранных банков в Латвии, - рассказывает руководитель Nordea Латвия. - Порядка 24 или 25 из них - активно действующие рыночные игроки. Даже на локальном рынке с вышеупомянутыми пятью универсальными игроками конкуренция намного выше, чем, например, в Эстонии, где доминируют три больших игрока. На счетах в наших банках - большой объем депозитов, преимущественно принадлежащих нерезидентам из стран бывшего СССР. Есть несколько банков, которые работают практически только с клиентами-нерезидентами».

КТО ВИНОВАТ?

В конце прошлого года глава Комиссии рынка финансов и капитала Латвии (FKTK) Ирена Крумане в одном из своих интервью заявила, что кризис потому так сильно ударил по экономике Латвии, что банки не уделяли достаточного внимания рискам в условиях ничем не ограничиваемой инфляции, а занимались лишь переделом долей рынка. По словам Крумане, основные средства вливались в Латвию через банки, имеющие материнские структуры в странах ЕС. И начиная с 2004 года наблюдался неограниченный наплыв финансовых средств. «Жажда прибыли была столь велика, что ничему иному не уделялось внимания. Не были оценены риски, и все это привело нас к глубокому кризису», - констатирует Ирена Крумане.

Примечательный факт: именно «дочки» скандинавских и немецких банков показывали в 2010 году неутешительные результаты своей деятельности. В годы, предшествовавшие кризису, они проводили агрессивную кредитную политику среди населения, стремясь любой ценой захватить и удержать наибольшую долю рынка. В результате они накопили массу «плохих» кредитов, вынуждены были проводить масштабные списания, и до сих пор «на руках» у них - миллионные убытки.

Действительно, в адрес именно шведских банков прозвучало немало обвинений в том, что именно их необдуманная политика быстрого, агрессивного массированного кредитования вызвала стремительную инфляцию в странах Балтии, вылившуюся в проблемы на рынке недвижимости. Однако существует и иная точка зрения на эту проблему. Так, Владимир Маркелов (FitchRatings) считает, что структура банковского сектора, где преобладают «дочки» скандинавских банков, помогла избежать еще больших проблем, которые могли бы возникнуть. «На текущий момент около 60% банков по размеру активов контролируется скандинавскими и другими западноевропейскими банками, которые оказали значительную поддержку своим дочерним структурам в виде капитала. Мы ожидаем, что европейские банки и в дальнейшем будут оказывать эту поддержку, хотя в связи со снижением объема активов и ростом депозитов размер финансирования, скорее всего, будет уменьшаться», - рассуждает эксперт.

Некоторые политические деятели Швеции также отрицают все обвинения и говорят, что в кризисе виноваты не шведские банки, а местные правительства. Скандинавские банки, по их мнению, работали с соблюдением законодательства, в том числе и местного. Так, министр иностранных дел Швеции Карл Бильдт заявил, что Латвия уже несколько лет подряд переживает кризис вовсе не потому, что ее «накачали» деньгами скандинавские банки, а из-за краха банка Parex, который «в пожарном порядке» спасло государство: «У них там был крупный национальный банк, и они до сих пор борются с созданными им проблемами», - поясняет Бильдт. Мощный наплыв скандинавского капитала в Латвию, Литву и Эстонию не только не повредил их экономике, но, напротив, помог им выйти из кризиса и избежать длительной рецессии, уверен министр иностранных дел Швеции.

БЕСКОНЕЧНАЯ ИСТОРИЯ

История с рухнувшим Parex banka наделала в свое время немало шума. Однако скандалы вокруг кредитной организации не утихают до сих пор.

Один из крупнейших банков Латвии - Parex banka - был национализирован (за сумму в 2 лата государство получило 51% акций банка) во избежание банкротства в ноябре 2008 года и разделен на две структуры. Ликвидные активы и вкладчиков перевели в новый банк Citadele, все проблемные активы остались в Parex.

Напомним, что Parex banka был известен своей деятельностью по переводу денежных средств из СНГ в страны Евросоюза. До 2008 года именно банки Латвии наряду с кипрскими банками предоставляли наиболее лояльные условия обслуживания тем клиентам, чьи компании расположены в офшорных и низконалоговых юрисдикциях.

Через два с лишним года - в конце февраля 2011 года - в Конституционном суде начались горячие дискуссии относительно неоднозначного раздела банка на «плохую» и «хорошую» части. Иск инициировали двадцать оппозиционных депутатов Сейма, которые считают, что в свое время Parex поделили несправедливо: одним кредиторам гарантировали, что их средства останутся в целости и сохранности, а других подвергли риску потерять все имущество.

Ответчик - Сейм Латвии - уверен, что дело Parex вообще не надо рассматривать в Конституционном суде, потому что все процедуры были выполнены с соблюдением закона. Однако именно этот закон о кредитных учреждениях вызывает сейчас серьезные споры. Истцы предполагают, что раздел Parex был только первой ласточкой, история может повториться, но уже с другим банком.

В свою очередь, председатель надзорного совета Parex banka Майкл Боркс считает, что Parex banka никогда не вернет государству все деньги, вложенные в его спасение. По его мнению, несмотря на активную работу команды по возврату долгов, у банка все равно будут большие убытки и он не сможет вернуть все вложенное в него государством. Майкл Боркс отметил также, что работа по возврату долгов чрезвычайно тяжела, поскольку приходится иметь дело с очень разными активами и должниками.

Напомним, государство вложило в спасение банка около 800 млн латов.

БОЛЕВЫЕ ТОЧКИ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ

Серьезной головной болью банковской системы Латвии является большой объем проблемных кредитов. На конец 2010 года кредиты с просрочкой свыше 90 дней составили 19% от общего объема кредитного портфеля латвийских банков. Реструктурированные кредиты, которые могут включать незначительную долю просроченных кредитов, - соответственно 19,9%. Таким образом, доля проблемных кредитов в широком определении, включая просроченные свыше 90 дней и реструктурированные кредиты, составила около 39%.

Если сравнивать данные показатели с предыдущими периодами, можно видеть признаки стабилизации ситуации. Так, на конец третьего квартала 2010 года кредиты с просрочкой свыше 90 дней составили 19,4%, а реструктурированные кредиты - 20%, отмечает Владимир Маркелов (FitchRatings). Эксперт считает, что проблемные кредиты, более половины которых составляют кредиты сектору недвижимости и ипотека, скорее всего, останутся на балансах банков на длительный период. «Мы ожидаем, что процесс расчистки проблемных активов займет несколько лет и улучшение ситуации может произойти одновременно с ростом цен на недвижимость. Банки не спешат продавать полученную недвижимость и другие активы, поскольку на относительно небольшом рынке массовые продажи вызовут значительное падение цен, повлекут за собой снижение оценки залога и необходимость досоздавать резервы», - резюмирует Владимир Маркелов.

Наряду с качеством активов второй главной проблемой латвийских банков является снижение прибыльности. До кризиса рост кредитов стимулировался за счет средств, направляемых скандинавскими банками в свои балтийские «дочки», рассказывает Владимир Маркелов. «Сейчас внешние стимулы уже не работают, а внутренний спрос в условиях высокой безработицы и стагнации цен на недвижимость остается слабым», - отмечает он. Кредитный портфель банков за прошлый год сократился на 7,1%, что, в свою очередь, отрицательно сказывается на финансовых результатах. «Депозиты же, наоборот, продолжают расти на фоне увеличения склонности населения к сбережениям и на фоне отсутствия альтернативного источника вложения средств, которым до кризиса была недвижимость. Данная комбинация приводит к снижению чистой процентной маржи», - говорит эксперт FitchRatings. В 2010 году чистая процентная маржа уменьшилась по сравнению с 2009 годом на полпроцента, составив 1,1%. Для сравнения: в докризисном 2007 году аналогичный показатель был в два с половиной раза выше.

Риск возникновения дефицита ликвидности в латвийской банковской системе в настоящее время минимальный, считают специалисты FitchRatings. Практически отсутствуют займы на международных рынках (кроме займов от материнских банков в Европе), а депозитная база растет. «Пожалуй, единственным исключением являются не гарантированные государством еврооблигации Parex banka, однако с учетом государственного контроля над банком риски по данным обязательствам уменьшаются, - рассказывает Владимир Маркелов. - В то же самое время показатель структурной ликвидности, определяемый как покрытие кредитов за счет депозитов резидентов, остается слабым, так как основой фондирования остаются внешние источники - кредитные линии материнских банков и вклады нерезидентов».

В FitchRatings считают, что в среднесрочной перспективе качество кредитов и низкие доходы останутся основными проблемами, стоящими перед менеджментом латвийских банков. И хотя в ближайшее время вряд ли следует ожидать качественных позитивных сдвигов, в условиях стабилизации макроэкономической среды ситуация в банковском секторе должна постепенно улучшиться.