Некогда главный сподвижник рыночных реформ в России, а теперь яростный их недоброжелатель, Джордж Сорос призвал мировое бизнессообщество держать свои деньги подальше от нашей экономики. «Вы инвестируете на свой страх и риск. Я пошел на это и не намерен более этого повторять», - воззвал к коллегам финансист, потерявший у нас кругленькую сумму. Но там, где один человек потерял, другой всегда может найти, не так ли?

ПРОБЛЕМЫ РОСТА

Да, для инвесторов времена действительно наступили непростые. Даже Минфин России с прискорбием заявил: чистый приток капитала вместо ожидаемых $40 млрд и прошлогодних $82,3 млрд будет в лучшем случае $25 млрд. Чтобы банки не пострадали, вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин согласился распечатать стабилизационный фонд.

В общем, печаль российских финансистов, а также зависящих от них коммерсантов из других отраслей глубока. Тоску по дополнительному финансированию подогревают и регулярные рейтинги мировых финансовых центров - Global Financial Centres Index (GFCI) от компании Z/Yen. В них первопрестольная выглядит крайне несимпатично, занимая последние места в списке. Она не выдерживает конкуренции по качеству рабочей силы, деловому климату, состоянию инфраструктуры. Наибольший отрицательный вклад, по мнению автора рейтинга Марка Янделя, как это не покажется странным, вносит плохое отношение жителей к собственному городу.

В исследовании компании MasterCard российская столица остается наименее развитым в числе 50 деловых центров мира из-за недостатка бизнес-центров, транспортной инфраструктуры, исследовательских и научных организаций.

Лидирует Москва только по высокой стоимости жизни согласно рейтингу Human Resources, который показывает уровень комфортности проживания иностранцев. Но все это лирика.

Инвестиционные банки приходят работать и приводят с собой мощные финансовые потоки туда, где им удобно проводить большой объем финансовых операций. Под понятием «удобно» подразумевается внятное и жестко исполняемое законодательство, стабильность внутренней валюты, предсказуемость властей и прозрачность субъектов рыночной инфраструктуры. Поэтому среди международных центров лидирует Лондон, хотя здесь, по мнению аналитиков, действует не очень лояльная система корпоративного налогообложения.

Так что нужно набраться терпения и просто подождать. «Москва обгонит Франкфурт, Париж и Милан во всех сегментах финансового рынка. Мы сегодня даже не можем полностью представить себе масштабы этих изменений, но на это уйдет не пять и даже не 10 лет. Наверное, процесс займет от 15 до 20 лет», - предсказал прекрасное будущее председатель правления группы «Ренессанс Капитал» Стивен Дженнингс в одном интервью.

НЕ ЛЫКОМ ШИТЫ

Сидеть и ждать у мирового финансового рынка погоды - не в нашем характере. И если Россия за двадцать лет прошла путь, на который тем же Великобритании или США потребовались столетия, то и подняться в рейтинге международных финансовых центров она сможет не за двадцать лет, а значительно быстрее. Тем более что для этого практически все готово.

Во-первых, согласно подсчетам АРБ активы банковской системы России будут неуклонно расти с 16 трлн руб. в 2007 году до 90-100 трлн руб. в 2020 году. Одновременно собственный капитал банков увеличится с 2,5 трлн руб. до 13-14 трлн руб. соответственно. Немалую лепту в процесс внесут иностранные банки, активно открывающие представительства или поглощающие российских конкурентов.

Во-вторых, архитектура фондового рынка имеет вполне законченный вид. Спотовый рынок ценных бумаг есть, биржевой оборот валюты тоже. Национальная товарная биржа начала торги фьючерсами на зерно, а это фактически означает старт срочных операций. Также есть и сопровождающие процесс торгов структуры: депозитарии и клиринговые центры. Участники фондовых операций исчисляются сотнями. Население пока приглядывается к рынку. Еще год-два, и оно уверует в пользу приобретения акций и облигаций российских компаний.

Так что можно смело утверждать: в Белокаменной жизнь кипит, и не хуже, чем на Уолл-стрит или на берегах Темзы, и российским финансовым центром она уже является.

С НЕБЕС НА ЗЕМЛЮ

Если приподнять ситцевую веселенькую занавесочку, то картина реальной жизни отечественного финансового сектора предстанет не такой уж яркой. Известно, средняя величина активов российского коммерческого банка (без учета Сбербанка) составляет $100 млн, в то время как в Великобритании - $5 млрд, а в Японии $45 млрд.

Кредитовать реальный сектор с трудом могут только банки топ-10, а 93% оставшихся кредитных организаций, по оценке Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования, не способны выдать кредит в $10 млн. В Европе на 100 тысяч населения приходится 20 банковских офисов, тогда как в России 5-7. Да и ими народ пользуется не столько активно по причине низких доходов, высоких кредитных процентов и желания не сберегать, а тратить. По данным ЦБ РФ, объем кредитов физическим лицам (9,9 трлн руб.) почти вдвое превышает объем их вкладов (5,2 трлн руб.).

Что касается биржевой деятельности, то она явно уступает по результатам ведущим биржевым площадкам. Не стала она, как планировалось при ее открытии, местом купли-продажи бумаг из стран СНГ. Однако это, скорее, издержки роста, а не признаки деградации. Хуже другое.

Важным условием становления Москвы как мирового финансового центра, единодушно заявляют российские финансисты, является широкое использование национальной валюты в межгосударственных торговых операциях. Сейчас предпринимаются попытки восстановить status quo, но до былой славы золотого российского рубля еще далеко. И даже если на международных рынках торговля пойдет не за доллары, а за перламутровые ракушки, переломить неуважение к нашей внутренней валюте будет не так просто. И все из-за недоразвитости внутреннего товарного рынка, малой доли российской экономики в мировом ВВП, засилья импорта, и, как следствие, высокой и, к сожалению, опять набирающей темп инфляции.

КОМПЛЕКСОМ ЕЕ, КОМПЛЕКСОМ

То, что рост цен на потребительском рынке вышел из-под контроля кабинета министров, знают даже в глухой деревне. Инфляция за первый квартал 2008 года достигла 4,8%. В Москве, кстати, цены подскочили на 4,6%, в Санкт-Петербурге - на 4,1%. В апреле в потере контроля над ценами откровенно признался премьер-министр Виктор Зубков и приказал подчиненным разработать «комплекс мер».

Что приготовят министры, сказать трудно, ведь цену диктует рынок, а точнее, собственник. А он сколько считает нужным произвести, столько и произведет товаров и услуг, и правительство ему - не указ. Он на спрос ориентируется и собственное желание. Захотел - купил заводик, а потом и перепродал рейдерам. А поскольку наш предприниматель настроен только на купи-продай, то количество товара на внутренний рынок поступает в ограниченном количестве.

Товарные пустоты заполняются импортом. Его объемы становятся угрожающими. Так, если за прошлый год импорт увеличился на 35,4%, то только за февраль этого года, по информации Центрального банка РФ, он превысил 48%. «В абсолютном выражении объемы импорта выросли с 2000 года почти в пять раз, и доля импорта на потребительском рынке составляет почти 49%», - констатировал премьер и призвал кабинет «серьезно задуматься над этими цифрами».

Кстати, более половины товаров было ввезено из стран дальнего зарубежья и только 28% - из СНГ. За них, естественно, было заплачено в евро, чей высокий обменный курс и подтолкнул цены. Непредсказуемая инфляция спровоцировала потребительский бум и снижение склонности народа к сбережениям, отмечают социологи. Конечно, зачем беречь то, что каждый день обесценивается.

И еще один нюанс. Для того чтобы сделать рубль устойчивым, Россия должна максимально быстро увеличить свою долю в мировом ВВП. Кстати, о ее реальном размере эксперты высказывают противоречивые мнения. Например, в январе этого года председатель Сбербанка Герман Греф в интервью иностранному изданию заявил, что наш вклад в мировой ВВП за минувшие семь лет вырос почти в четыре раза: с 0,8% до 2,34%. мнение эксперта В марте Всемирный банк его поправил. Оказывается, доля России в мировом ВВП составляет 3,09% и оценивается в $1,2 трлн в ценах 2005 года. Для сравнения: доля США - 23% ($13,3 трлн), Китая - 10% ($10,2 трлн).

Так есть ли у Москвы шанс стать международным финансовым центром? До тех пор пока Россия не увеличит свое присутствие на мировом товарном рынке и это сравнение не сдвинет в свою пользу, пока не сведет инфляцию до хотя бы 4-5% и не сделает национальную валюту стабильной не на бумаге, а в действительности, разговоры о международном финансовом центре таковыми и останутся.