Александр ПУСТОВИТ, гендиректор МФК «МигКредит» в авторской колонке специально для Национального банковского журнала (NBJ) дал свою оценку текущего обзора рейтингового агентства «Эксперт РА», посвященного рынку микрозаймов.

В 2025 году выдачи микрозаймов могут вырасти на 60%, до рекордных 2,4 трлн рублей, прогнозирует в своем обзоре рейтинговое агентство «Эксперт РА». В прошлом году результат составил 1,5 трлн рублей — тогда тоже был зафиксирован рекордный для рынка рост на 51%. Портфель микрозаймов может вырасти с 624 млрд рублей на 50% против 41% годом ранее.

Прирост выдач и портфеля позволит МФО вернуться к росту прибыли, прогнозирует «Эксперт РА», — она может увеличиться с прошлогодних 53 млрд рублей на 5-15%. В 2024 году прибыль МФО сократилась на 7% после снижения ежедневной ставки с 1% до 0,8% годовых и предельного размера переплаты по займам со 150% до 130%.

Кроме того, на финансовый результат повлияло введение новых требований к формированию резервов на возможные потери по займам. МФО начали создавать повышенные резервы по займам с полной стоимостью от 250%, а не в зависимости от срока и суммы займа, как было ранее.

Усиление позиций банковских МФО будет сопровождаться уходом с рынка части классических микрофинансовых организаций. По оценке «Эксперт РА», число микрофинансовых компаний в 2025 году сократится еще на 10%, до 815 игроков. На конец 2024 года в России действовало 902 МФО, причем за год реестр сократился на 13%.

Прогноз реален, но есть нюансы. 

С прогнозами экспертов в целом можно согласиться, но отдельные показатели могут быть скромнее. Пройдемся по основным тезисам.

Мы ожидаем, что количество МФО, покидающих российский рынок в 2025 году, увеличится примерно на 10–15% по сравнению с предыдущими годами. И для этого существует целый ряд предпосылок. Во-первых, это новые требования ЦБ по минимальному размеру капитала для лицензированных компаний – 5 млн рублей. Во-вторых, продолжающееся регулирование и ужесточение нормативов по кредитам, включая ограничение ставок и внедрение механизма охлаждения по сделкам, включая опцию самозапрета на займы. Нельзя не учитывать возрастающую конкуренцию со стороны банковских МФО, предлагающих быстрые цифровые займы и улучшенные сервисы при доступности фондирования.

Исходя из этих условий, можно прогнозировать, что многие небольшие и неэффективные участники будут вынуждены покинуть рынок либо консолидироваться внутри крупных структур.

Однако несмотря на уход части игроков, общая конкурентная среда сохранится жесткой, поскольку оставшиеся крупные МФО продолжат борьбу за клиентуру, предлагая разнообразные программы лояльности и специальные условия для привлечения заемщиков.

Если говорить о росте объема выдач и суммарного портфеля, то мне представляется, что такое развитие событий вполне вероятно, однако цифры будут чуть скромнее, чем предсказывают аналитики «Эксперт РА».

В этом плане все будет зависеть от поведения регулятора по охлаждению рынка необеспеченного кредитования и от активности кэптивных структур банков и маркетплейсов.

Стратегия классических компаний по росту бизнеса в 2025 году будет, скорее всего, умеренной. Причины такого умеренно оптимистичного сценария состоят в том, что сохранится повышенный спрос на микрокредитование со стороны малого бизнеса и физических лиц, стремящихся покрыть потребности в деньгах. Улучшится доступность продуктов благодаря цифровизации процесса выдачи займов. Кроме того, продолжится политика стимулирования экономики правительством РФ, предполагающая облегчение доступа к финансовым ресурсам.

Тем не менее показатели останутся достаточно высокими, учитывая значительный потенциал российского рынка розничного кредитования, а потому мой прогноз согласуется с общим позитивным настроем большинства отраслевых экспертов.

Конечно, можно согласиться и с тем, что существует высокая вероятность возобновления устойчивого роста прибыли у ведущих МФО в 2025 году. И для этого есть ряд причин. Среди них - восстановление платежеспособности населения вследствие повышения доходов и уверенности в экономике, переход значительной части пользователей от альтернативных источников финансирования (например, серых схем) к легальным игрокам рынка, а также оптимизация бизнес-процессов и уменьшение затрат на привлечение клиентов.

Несмотря на положительный тренд определенный негативный фактор возникает в связи со вступлением в силу нового порядка расчетов ПСК и периода охлаждения, а также расширения практики самозапретов.

Хотелось бы разделить оптимизм «Эксперт РА» в части возможного смягчения для МФО макропруденциальных лимитов. Однако действия регулятора по ужесточению МПЛ будут зависеть от макроэкономических показателей, в первую очередь, от инфляции. Здесь я не могу дать точного прогноза. Но мы рассчитываем на то, что ситуация в экономике будет улучшаться и кардинальных изменений не произойдет.