Стали известны результаты отчетности по МСФО банка ВТБ за 11 месяцев 2025 года

Группа ВТБ, системообразующий финансовый институт России, завершает 2025 год с убедительными финансовыми результатами. Опубликованная 26 декабря отчетность банка ВТБ по МСФО за одиннадцать месяцев демонстрирует устойчивость бизнес-модели, эффективность реализуемой стратегии и высокое доверие со стороны рынка, подтвержденное недавним успешным вторичным публичным размещением акций (SPO). Банк не только успешно адаптировался к изменившейся макроэкономической конъюнктуре, но и использовал её для усиления своих позиций, укрепив капитал и продемонстрировав впечатляющую маржинальность. Национальный банковский журнал (NBJ) ознакомился с результатами отчетности банка по МСФО за 11 месяцев 2025 года.

Финансовая мощь: цифры говорят сами за себя

По итогам 11 месяцев 2025 чистый операционный доход Группы ВТБ впервые превысил уровень 1 трлн рублей, чистая прибыль составила 437 млрд рублей, что соответствует возврату на капитал 17,4%. В ноябре продолжилось восстановление чистых процентных доходов, которые выросли в 2,5 раза по сравнению с ноябрем прошлого года, а уровень чистой процентной маржи составил 2,1%. Чистые комиссионные доходы за 11 месяцев выросли на 14%, что является существенным ростом, учитывая очень высокую базу прошлого года. Качество активов остается стабильным, и стоимость риска на уровне 1,0% находится в пределах прогнозного уровня, при этом стоимость риска по розничному портфелю продолжает снижаться на фоне продолжения реализации кредитного маневра – роста корпоративного портфеля на фоне сокращения розничного.

Результаты ноября и 11 месяцев позволяют банку подтвердить прогноз по чистой прибыли 2025 года в размере около 500 млрд рублей.

Рост прибыли обеспечен крепнущей доходной базой. За 11 месяцев чистые процентные доходы достигли 370,7 млрд рублей, а чистые комиссионные — 275,3 млрд рублей.

Особого внимания заслуживает динамика чистой процентной маржи (ЧПМ) — ключевого показателя прибыльности кредитного бизнеса .Чистая процентная маржа составила 2,1% в ноябре и 1,3% за 11 месяцев 2025 года по сравнению с 0,9% и 1,8% за аналогичные периоды прошлого года. Это свидетельствует о грамотном управлении активами и пассивами в условиях высокой ключевой ставки Центрального банка и эффективном перераспределении ресурсов в пользу более маржинальных сегментов.

Рентабельность собственного капитала (ROE) за 11 месяцев сохранилась на высоком уровне 17,4%, что подчеркивает эффективность использования капитала для создания стоимости для акционеров.

Стратегический «кредитный маневр»: акцент на качество и устойчивость

Одной из отличительных черт стратегии ВТБ в 2025 году стал так называемый «кредитный маневр». Банк осознанно переориентировал потоки кредитования, сфокусировав усилия на наращивании корпоративного портфеля. Это решение, с одной стороны, диктовалось запросами реального сектора экономики, нуждающегося в инвестициях, а с другой — отвечало принципам ответственного кредитования в розничном сегменте.

ВТБ последовательно избегал агрессивного роста на рынке необеспеченного потребительского кредитования, что является мерой защиты как самих заемщиков от излишней долговой нагрузки, так и своего бизнеса от потенциальных рисков ухудшения качества ссудной книги в будущем. В начале года портфель розничных кредитов демонстрировал сокращение, однако к концу периода наблюдаются первые признаки его восстановления — уже на более здоровой и устойчивой основе. В то же время, корпоративный кредитный портфель показывал уверенный рост, обеспечивая банку стабильные процентные доходы и укрепляя партнерские отношения с ключевыми игроками российской экономики.

SPO: укрепление капитала

Безусловно, одним из главных событий года для группы ВТБ стало успешное проведение в третьем квартале вторичного публичного размещения акций (SPO) на сумму 83,7 млрд рублей. Эта сделка имела двойной стратегический эффект.

Во-первых, она значительно укрепила капитальную базу банка, создав дополнительный буфер надежности и обеспечив ресурсы для дальнейшего роста, в том числе в свете предстоящего объединения с Почта Банком.

Во-вторых, и это не менее важно, SPO кардинально изменило структуру акционерного капитала. Доля акций в свободном обращении (free float) увеличилась до 49,9%, что приближает ВТБ к уровню ведущих публичных компаний. Сделка вызвала беспрецедентный интерес: 41% выпущенных акций был приобретен частными, розничными инвесторами. Это стало ярким свидетельством растущей финансовой грамотности населения и глубокого доверия к банку со стороны миллионов россиян.

Институциональные инвесторы также высоко оценили потенциал ВТБ, подтвердив статус банка как одного из наиболее привлекательных активов на российском фондовом рынке. Таким образом, миноритарные акционеры превратились в мощную силу, поддерживающую курс на прозрачность, эффективность и рост стоимости компании.

Дивидендная политика банка ВТБ останется привлекательной для акционеров

На фоне впечатляющих финансовых результатов закономерно встает вопрос о распределении прибыли. В этой связи с уверенностью можно сказать, что дивидендная политика банка останется привлекательной для акционеров. Топ-менеджмент говорил о возможной выплате за 2025 год дивидендов в сумме от 25%.

Банк за 2024 год выплатил дивиденды в размере 25,58 рубля на одну обыкновенную акцию, что составило 50% чистой прибыли по МСФО за 2024 год (275,8 млрд рублей). Планы по дивидендам за 2025 год, в котором группа планирует заработать порядка 500 млрд рублей, менеджмент обещал раскрыть в феврале 2026 года при представлении годовой отчетности.

Исполнение 3-летней стратегии по прибыли, интеграция с Почта Банком

Взгляд банка устремлен уже в следующий год. По итогам 2026 года банк планирует исполнить 3-летнюю стратегию по размеру чистой прибыли. Достижение этой цели будет зависеть как от макроэкономической стабильности, так и от успешной интеграции ключевых стратегических проектов, прежде всего — объединения с Почта Банком. Эта масштабная операция, запланированная на следующий год, создаст крупнейшего в стране розничного игрока с уникальным синергетическим эффектом: развитой клиентской базой «Почта Банка» и мощной инфраструктурой, продуктовой экспертизой и капиталом ВТБ.

Подводя предварительные итоги 2025 года, можно констатировать: ВТБ демонстрирует не просто финансовую устойчивость, а уверенный поступательный рост по всем ключевым направлениям. Банк умело балансирует между операционной эффективностью, стратегическими инициативами и ответственностью перед клиентами и акционерами. Реализованный «кредитный маневр», рекордное SPO, растущая маржинальность и четкие планы на будущее формируют образ финансового института, который не только успешно преодолевает вызовы времени, но и активно формирует будущее российского банковского сектора. Финансовые итоги одиннадцати месяцев стали прочным фундаментом для нового этапа развития группы ВТБ.