Павел САМИЕВ, генеральный директор АЦ «БизнесДром», Председатель комитета по финансовым рынкам ОПОРЫ РОССИИ, и Наталья ВАСЕКИНА, заместитель генерального директора по аналитическим проектам АЦ «БизнесДром», специально для Национального банковского журнала (NBJ) анализируют текущую ситуацию на ранке кредитования малого и среднего бизнеса.

Кредитный портфель МСП на 1 сентября 2024 года составил 13,9 трлн рублей, а годовой темп прироста почти достиг +11,7%. Но по итогам первого полугодия кредитный портфель превышал 14,4 трлн рублей, а прирост – 26%. Такая динамика первого полугодия 2024 года обеспечена ростом в 1-ом квартале. Во втором и третьем кварталах был заметен тренд на угасание роста (в июне выдачи уже начали снижаться, и рост портфеля практически приостановился), а в третьем квартале тенденция на охлаждение кредитной активности ещё усилилась.

Доля задолженности перед банками сегмента МСП в общем объёме кредитов предприятиям и ИП достигла максимума – почти 20%. Кредитование МСП несколько лет – даже несмотря на множество, казалось бы, сдерживающих факторов, росло значительно быстрее, чем кредитование крупного бизнеса. За январь – август 2024 г. субъектам МСП в стране было предоставлено кредитов на сумму 11,5 трлн руб., что на 22,5% больше, чем за аналогичный период годом ранее.

Если сравнивать помесячные показатели, то впервые с начала года в июне объём выдачи кредитов МСП снизился: выдачи составили 1,57 млрд рублей, что на 19,9% ниже, чем в мае этого года (1,96 млрд рублей). Летом такая тенденция продолжилась: в августе субъектам МСП предоставлено кредитов на сумму 1,3 трлн рублей, что на 5,1% меньше значения за июль (и на 14,8% меньше, чем годом ранее). Годовой темп прироста портфеля кредитов, предоставленных субъектам МСП по итогам августа, оставался высоким, но несколько замедлился по сравнению с предыдущим месяцем (на 01.09.2024 – 28,3%; на 01.08.2024 – 29,0%). В прошлом году такой тенденции не наблюдалось.

Индекс деловой активности малого и среднего бизнеса RSBI летом 2024 года двигался вниз с 58,1 в мае до 54,7 в августе 2024 года, что свидетельствовало об ожидании снижения темпов роста в сегменте МСП. А в сентябре, хотя индекс оказался 55,2 и вернулся к уровню этого же периода прошлого года, но из четырёх его важнейших компонент только «Инвестиции» выросли на фоне оптимизма МСП и роста фактической инвестактивности бизнеса. Другие компоненты индекса демонстрировали следующее:

«Продажи» – остались в зоне спада на фоне ухудшения фактических показателей сбыта и пессимизма предпринимателей. «Кадры» – ослабилась из-за фактических сокращений штата, кадровые проблемы остаются сдерживающим фактором для роста активности МСП. «Кредиты» – спрос на кредитование всё ещё находится под влиянием высоких ставок, но финансирование остаётся доступным.

«Действительно, настроения в секторе МСП стали ухудшаться на фоне спада выручки и, как следствие, сокращения доли одобрений новых кредитов: за последние месяцы она снизилась до минимума, – отмечает гендиректор краудлендинговой платформы Nibble Invest Ольга Малюгина. – Сейчас и на рынке краудлендинга наблюдается некоторое снижение объёмов кредитования, но резкого падения мы не ожидаем. Во-первых, как я упомянула выше, банки всё чаще стали отказывать МСП в новых кредитах, а как мы знаем, представители МСП и прежде испытывали трудности при получении финансирования в банках: у каждого субъекта свои уникальные потребности, которые часто не находят отклика в традиционной банковской системе. И как раз здесь краудлендинг может сильно выигрывать, предлагая зачастую более комфортные условия и быстрые сроки выдачи средств: от проверки заявки до выдачи займа процесс может занимать около 5 дней, есть возможность выбрать подходящие условия финансирования. Во-вторых, мы знаем, как быстро МСП адаптируются к изменениям экономической ситуации: на протяжении нескольких лет мы были свидетелями стремительного роста кредитования МСП, при том что условия и тогда были не самые стабильные».

Среди регионов лидером по объёму предоставленных кредитов и по кредитному портфелю по-прежнему выступает Москва. Здесь за январь – август 2024 года МСП получили кредиты в объёме 3,2 трлн рублей (+27% к аналогичному периоду 2023 года); портфель кредитов МСП в столице вырос на 22,6% к началу 2024 года и составил 4,3 трлн рублей на 01.09.2024 года. Такая динамика стала возможна в том числе благодаря мерам господдержки предпринимателей в регионе, действующим в дополнение к федеральным.

«В текущих экономических условиях мы фокусируем свою работу на приоритетных для столицы отраслях – их доля в структуре поручительств Фонда заметно выросла. В 2024 году доля приоритетных отраслей в предоставленных поручительствах составляет 39%, в том числе на высокие технологии – 32%, для сравнения – годом ранее было 26%. В части помощи города компаниям с высокой долей интеллектуальной собственности (ИС), которым трудно привлечь банковское финансирование, хочу отметить прорывное для рынка решение – программу Правительства Москвы для участников Московского инновационного кластера – кредитование под залог прав ИС, где Фонд принимает на себя основной риск, и наше поручительство составляет до 95% кредита», – подчеркнул Антон Купринов, исполнительный директор Фонда содействия кредитованию малого бизнеса Москвы.

Во втором квартале 2024 года начали происходить и структурные изменения в кредитах МСП: стал заметен тренд на сокращение сроков кредитов и снижение среднего чека. Средний размер кредита, выданного субъекту МСП в июне, сократился по сравнению с маем более чем на 1 млн руб – до 5,3 млн руб, в августе тренд продолжился: средний размер кредита, предоставленного заёмщику – субъекту МСП, снизился на 0,3 млн руб. по сравнению с июлем и был равен уже 5 млн рублей. Влияет ли на это только фактор сезонности, покажет статистика за второе полугодие.

В отраслевой структуре выдач пока существенных изменений не наблюдается. Первенство остаётся за сегментом оптовой и розничной торговли, что соотносится со структурой специализации МСП. На втором месте сейчас – строительный сектор. Этот сегмент с учётом прогнозов динамики сегмента и соответствующего торможения спроса на кредиты вряд ли в ближайшее время сохранит свои позиции. Также вероятный пересмотр ЦБ критериев отнесения предприятий к субъектам МСП существенно скорректирует статистику именно по строительному сектору. На третьем месте по-прежнему «деятельность профессиональная, научная и техническая». В этом сегменте представлено множество разных предприятий – от ИТ сектора и разработчиков оборудования и технологических производств до инжиниринговых и архитектурных компаний, консультантов и посредников.

По данным на 01.09.2024 года из 6,4 млн субъектов МСП банковские кредиты имели 629,5 тысяч (10%) компаний, для сравнения – в начале 2024 года таковых было 541 тысяча (9%). Среди кредитующихся компаний выросла доля тех, кто имеет просроченную задолженность: к сентябрю она составила 13% (84 тыс. субъектов МСП), в начале 2024 года было 10% (61,5 тыс. субъектов МСП). Если говорить про долю просроченной задолженности в портфеле МСП, то она остаётся на уровне 5%.

Согласно статистике, чем меньше предприятие – тем выше уровень просроченной задолженности: максимальна она у микропредприятий. Надо отметить также и «взлёт» доли просрочки у ИП, начиная с весны этого года. Такая негативная динамика может быть связана с разными факторами, как конъюнктурными – тех сегментов, где работают ИП, так и некоторыми техническими моментами, но выводы можно будет делать по итогам года.

В любом случае эффект высоких ставок при определённом торможении спроса и ухудшении платёжной дисциплины в целом не может не привести к ухудшению качества портфелей МСП, но мы не видим критического провала, и скорее всего, банки спокойно абсорбируют эти проблемные займы и не поставят на стоп выдачи кредитов малым и микропредприятиям.