Начиная с прошлой осени, темпы прироста объёмов кредитования малых и средних предприятий замедляются. Суммарный банковский портфель МСП стагнирует и, по всей видимости, мы не увидим улучшения ситуации, минимум до середины года, максимум – до начала 2026 года. В авторской колонке специально для Национального банковского журнала (NBJ) Павел САМИЕВ, генеральный директор Аналитического агентства «БизнесДром», председатель комитета «ОПОРЫ РОССИИ» по финансовым рынкам анализирует ситуацию на этом рынке. 

Тренд на охлаждение

Объем кредитов, предоставленных субъектам МСП, в марте составил 1,4 трлн руб., что на 43% больше, чем в феврале, но за весь 1 квартал 2025 г. субъектам МСП было предоставлено кредитов на сумму 3,3 трлн руб., что на -11,1% меньше, чем в 1 квартале 2024 года. Суммарный банковский портфель МСП на 1 марта 2025 года достиг 15 трлн рублей и, таким образом, темп прироста объёма к началу года замедлился и составил 3,6%, годом ранее этот показатель составлял 5,1%.

Тренд на охлаждение кредитования МСП статистики зафиксировали ещё прошлой осенью и все последние месяцы он только набирал обороты. Понятно, что основные причины стагнации – высокая ключевая ставка и ужесточение требований регулятора к кредитованию бизнеса. И поскольку ЦБ удерживает высокую ставку на уровне 20%, и не появляются пока причины её значительного снижения, шансов на изменение тренда не остаётся. Малый бизнес по-прежнему нуждается в заёмных средствах, однако далеко не все предприятия могут показывать банкам рентабельность выше ключевой ставки. Соответственно бизнес вынужден откладывать инвестиции в развитие – до лучших времён. Поступающая статистика по инфляции остаётся противоречивой, устойчивого тренда на её охлаждение пока не просматривается, а значит и тают надежды на скорое снижение ключевой ставки.

«С начала периода высоких процентных ставок мы фиксируем практически нулевой спрос кредитования на инвестиционные цели, также данные мартовского исследования RSBI подтверждают, что для 31% МСП высокие ставки стали барьером на пути к получению финансирования, для 33% представителей МСП привлечение заёмных средств в настоящий момент не требуется, при в том, что доступность кредитования сохраняется даже в период низкого спроса.  Основная цель, на которую привлекаются кредиты, это краткосрочное оборотное кредитование - в этом случае высокие процентные ставки окупаются за счёт высокой оборачиваемости бизнеса и позволяют работать хоть и с минимальной, но все-таки положительной маржой для заёмщика», – отмечает старший вице-президент, руководитель блока малого и среднего предпринимательства ПСБ Ирина Жимерина.

Между тем, рынок, всё-таки, надеется, что уже в июле Банк России сделает еще один шаг к смягчению денежно-кредитной политики, но ключевую ставку будут снижать крайне осторожно. Консенсус аналитиков, которых опрашивает ЦБ, по средней ставке в течение всего 2025 года составляет 20%. Есть осторожные мнения, что к концу года ставку понизят до 19%.

Скажется ли это на объёмах кредитования? Вряд ли. Дело в том, что высокая ключевая ставка не просто препятствует доступу к кредитам, но её удержание на столь высоком уровне привело к ухудшению финансового состояния всей отрасли.

Председатель совета директоров Первоуральскбанка Михаил Брюханов прогнозирует, что в 2025 году совокупный объем выдач останется примерно на уровне 2024 года. При этом он считает, что удержать позиции возможно будет исключительно за счет формирования расширенной воронки заявок и сильных рыночных позиций банка в отдельных секторах экономики. 

«Качество портфеля будет испытывать давление, но за счет развитых компетенций банка в области банкротств, а также исторически низкой просрочки, мы рассчитываем сохранить высокое качество портфеля», – добавляет он.

При этом Марина Полякова, руководитель департамента развития кредитования малого бизнеса Альфа-Банка, считает, что в связи с прогнозируемым снижением ключевой ставки, стоит ожидать возобновление активности клиентов и потребности в инвестиционных проектах с кредитным плечом. 

«На наш взгляд, объемы выдач будут увеличиваться, тем более что банкам потребуется компенсация новым портфелем объемов выбытия, в том числе за счет дефолтности, старого портфеля. Клиенты уже привыкли к высоким ставкам и их снижение должно простимулировать спрос», – отмечает Полякова.

Возвращаясь к состоянию рынка: просроченная задолженность сегмента за два месяца – февраль и март – увеличилась на 12,7% и достигла к 721,6 млрд рублей. Доля «просрочки» в общем портфеле также выросла – с 4,4 до 4,8%. Вызывает озабоченность резкий рост количества предприятий МСП, у которых есть просроченная задолженность. На 1 апреля 2025 года количество субъектов с «просрочкой» достигло почти 121,6 тысяч. Прирост относительно аналогичного периода прошлого года составил 57% (!).

При этом объём льготных кредитов, предоставленных субъектам МСП в рублях, в марте вырос в 2 раза относительно февраля. В феврале их объем составил 37 млрд рублей, а в марте – 75 млрд рублей. Доля льготных кредитов в общем объёме кредитов субъектам МСП также выросла: с 3,9% в феврале до 5,5% на 1 апреля 2025 года.

«В период высоких ставок банк предпринимает усилия, направленные на рост комиссионных доходов, снижения стоимости фондирования за счет конъюнктурного замещения более дорогих вкладов более дешевыми. В части кредитования и лизинга приоритет отдается наименее подверженным негативным трендам отраслям - медицина, бьюти-индустрия, ресторанный бизнес, металлообработка, майнинг цифровых валют», – комментирует Михаил Брюханов.

С ним согласна Марина Полякова из Альфа-Банка: «Все банки ограничивают периметр кредитования, уходят из зоны повышенного риска, снижают объемы бланковых решений, структурируют условия сделок с введением дополнительных гарантий возвратности кредита, вводят требования по наращиванию кошелька клиента в банке за счет реализации бандловых решений (совместная продажа кредитного и транзакционного продукта), что позволяет комплексно оценить клиента и дисконтировать ставку по кредиту, компенсируя ее комиссионным доходом».

Как оценивают ситуацию федеральные и региональные власти, ответственные за развитие сегмента МСП?

Напомним, что с начала 2025 года Минэкономразвития поставило с начала этого года новую задачу - сконцентрировать государственную гарантийную поддержку тем отраслям, которые вносят решающий вклад в показатели нацпроекта «Эффективная и конкурентная экономика» в 2025–2030 годах. Речь идёт об обрабатывающих производствах, научно-технической деятельности, гостиничном бизнесе, туризме, общепите.

«В текущих экономических реалиях вектор поддержки субъектов МСП смещается от массовых программ к специализированным, с акцентом на высокотехнологичные. В Москве это прежде всего производство и инновации. Доля данных отраслей в общем портфеле поручительств Фонда достигла 30% и продолжает увеличиваться», – подтвердил Антон Купринов, исполнительный директор Московского гарантийного фонда.

Если говорить о банковских программах, то, по словам Ирины Жимериной в текущее время наиболее востребованными являются льготные программы кредитования МСП, в первую очередь, на инвестиционные цели. 

«В настоящий момент мы возобновили прием заявок на кредитование по льготной программе Министерства экономического развития РФ для приоритетных отраслей МСП, которая пришла на смену льготной программе "1764" и  позволяет выдавать кредиты по ставке на 3,5% ниже ключевой ставки Банка России, – объясняет она – Так же мы больше сфокусировались на формировании предодобренных кредитных решений в рамках продукта "Лимит Открыт" для открытого рынка - определяем для себя наиболее приоритетные отрасли с точки зрения кредитования (обрабатывающее производство, научно-техническая сфера, туризм, транспортировка и хранение, сфера ИТ) и работаем над увеличением доли своего проникновения в данные отрасли».