Аналитика и комментарии

28 декабря 2025

Nvidia укрепляет доминирование в AI: $20-миллиардная сделка с Groq как стратегический ход гиганта

24 декабря 2025 года, буквально под новогодней елкой, Nvidia объявила о сделке, которая стала одной из самых значимых в истории искусственного интеллекта. Компания Дженсена Хуанга заключила соглашение о неэксклюзивной лицензии на технологию инференса с Groq — стартапом, специализирующимся на чипах для ускорения работы больших языковых моделей. Сумма сделки, по данным источников, близких к переговорам, составляет около $20 млрд — это рекорд для Nvidia и сумма, сопоставимая с ВВП некоторых стран. Иван БРАНИЦКИЙ, партнёр Single-family office, независимый аналитик рынков технологий и цифровых активов анализирует последствия сделки для рынка AI.

Формально это не полное поглощение: Groq продолжает работать как независимая компания, а ее облачный сервис GroqCloud остается в эксплуатации.

Однако суть сделки раскрывается во второй части пресс-релиза: основатель и бывший CEO Groq Джонатан Росс, президент Санни Мадра и ключевые члены инженерной команды переходят в Nvidia, чтобы развивать и масштабировать лицензированную технологию.

На фото: Дженсен Хуанг, CEO Nvidia

Это классический acqui-hire — приобретение талантов и интеллектуальной собственности под видом лицензионного соглашения, позволяющее обойти потенциальные антимонопольные барьеры.

Почему Nvidia готова платить такие суммы?

Nvidia доминирует на рынке чипов для обучения AI-моделей, но сегмент инференса — эксплуатации уже обученных моделей — становится все более конкурентным.

«Инференс (inference) в машинном обучении и искусственном интеллекте — это процесс использования уже обученной модели ИИ для получения предсказаний или принятия решений на основе новых данных; это как «экзамен» для модели, где она применяет знания, например, распознавая лица на фото, генерируя текст или управляя беспилотником, при этом оцениваются скорость и точность её работы, и он часто происходит на конечных устройствах».

Здесь на пятки наступают специализированные решения, такие как LPU (Language Processing Unit) от Groq, которые обеспечивают значительно более высокую скорость и энергоэффективность по сравнению с универсальными GPU Nvidia. Чипы Groq на порядок дешевле в производстве и ориентированы исключительно на инференс, что делает их идеальными для дата-центров с высоконагруженными LLM.

На фото: Чип Groq LPU (техническая иллюстрация чипа Groq)

В условиях, когда рыночная капитализация Nvidia превышает $4 трлн, а наличные резервы исчисляются десятками миллиардов долларов, компания легко может позволить себе «защитные» инвестиции.

Это не просто покупка технологии — это устранение потенциального конкурента и укрепление «экономического рва» (moat), то есть долгосрочных конкурентных преимуществ, которые затрудняют вход на рынок новым игрокам.

«Что такое экономический моат (economic moat): Термин «моат» (moat) в бизнесе и инвестициях заимствован из средневековой фортификации: это ров с водой вокруг замка, который защищает его от атак врагов. В инвестиционной теории его популяризировал Уоррен Баффетт, один из самых успешных инвесторов мира. Экономический моат — это устойчивые конкурентные преимущества компании, которые позволяют ей долгое время сохранять высокую прибыльность и отпугивать конкурентов. Без moat компания уязвима: конкуренты легко копируют её продукты, демпингуют цены, и прибыль падает. С сильным moat компания может годами (а иногда десятилетиями) сохранять лидерство и высокую рентабельность. Аналитики отмечают, что сделка позволяет Nvidia играть «в нападении и защите»: интегрировать сильные стороны Groq в свою экосистему и предотвратить попадание этих активов к конкурентам вроде AMD, Intel или гиперскейлерам (Google, Amazon, Microsoft)».

Путь Groq: от «темной лошадки» к триумфу аутсайдера

Groq основана в 2016 году Джонатаном Россом — бывшим лидером проекта Tensor Processing Unit (TPU) в Google.

На фото: Джонатан Росс, основатель Groq

Уволившись из корпорации на пике карьеры, Росс вместе с коллегами создал компанию, название которой взято из романа Роберта Хайнлайна «Чужак в чужой стране» — groq как аналогия с grok, что означает «понимание с эмпатией». Двойная ирония в том, что это слово позже вдохновило Илона Маска выбрать название его чат-бота.

Первые годы были тяжелыми: до AI-бума оставалось далеко, и в 2019-м компания едва не закрылась. Начальные инвестиции пришли от Chamath Palihapitiya (Social Capital) — $10 млн.

Прорыв произошел в 2021-м: $300 млн от Tiger Global и D1 Capital сделали Groq «единорогом». В августе 2024 года BlackRock возглавил раунд на $640 млн, подняв оценку до $2,8 млрд. А в сентябре 2025-го — еще $750 млн при оценке $6,9 млрд.

Чипы Groq выделяются архитектурой: они значительно дешевле Nvidia и оптимизированы именно для инференса. Спрос взлетел: в феврале 2025 года Groq подписал контракт на $1,5 млрд с Саудовской Аравией для строительства дата-центра в Даммаме. Компания управляла кластерами в США, Канаде, Европе и на Ближнем Востоке.

Росс был харизматичным лидером — умным, вдохновляющим спикером в подкастах и интервью. Groq позиционировалась как динамичный претендент, «бунтарь» в гонке AI-чипов. Именно эта «сентиментальная» сторона делает сделку эмоционально значимой: аутсайдер дошел до вершины, но в итоге усилил лидера.

Джонатан Росс: пионер аппаратного обеспечения для ИИ

Джонатан Росс начал карьеру в Google, где в рамках «20% проекта» (личные инициативы сотрудников) спроектировал и реализовал компоненты TPU. Позже он работал в команде Rapid Eval Google X (лаборатория moonshots Alphabet), где разрабатывал новые идеи для бизнеса. Учился у Yann LeCun в Нью-Йоркском университете.

В 2016 году Росс основал Groq (название от grotesque — сверхбыстрый), чтобы создать более универсальный чип для инференс ИИ — Language Processing Unit (LPU). Компания быстро выросла: привлекла миллиарды инвестиций, стала популярной благодаря рекордной скорости обработки запросов к LLM (например, Llama) и облачной платформе GroqCloud. Слоган Groq — build fast — отражает философию Росса о скорости и доступности вычислений.

Одним из самых драматических моментов в истории Groq стал период, когда компания была на грани банкротства. Росс вспоминает, что они были всего в трех неделях от исчерпания средств, когда команда придумала креативное решение — Groq Bonds. По аналогии с военными облигациями времен Второй мировой войны, они предложили сотрудникам обменять часть зарплаты на акции компании. Около 80% сотрудников согласились участвовать, а 50% перешли на минимальную законную зарплату.

Джонатан Росс предпочитает не афишировать свою личную жизнь. Известно, что он сосредоточен на развитии Groq и не дает интервью на личные темы. Его подход к лидерству характеризуется мотивацией на технический фокус и инженерным мышлением.

Росс признался, что изначально не собирался становиться генеральным директором — первые два года он занимал пост технического директора. Роль CEO потребовала от него развития новых навыков менеджмента, которые он описывает как «неинтуитивные» для технических основателей.

Росс часто подчеркивает, что его цель — сделать ИИ-вычисления дешевыми и доступными, чтобы избежать концентрации мощностей в руках немногих.

Яркие цитаты Джонатана Росса

· О миссии Groq: «Наша цель — обеспечить более половины мировых нужд в инференс ИИ, и при этом дешево».

· О стоимости вычислений: «Мы хотим снизить стоимость вычислений как можно ближе к нулю. Каждый год мы хотим делать это дешевле».

· О конкуренции: «Конкуренция фундаментально означает, что вы копируете то, что уже делает кто-то другой. Вы тратите доллары на R&D зря. Нужно делать то, что еще не сделано».

· О будущем ИИ и человечества: «Мы осознаем, что интеллект гораздо обширнее, чем мы когда-либо представляли, поймем наше место в нем и не будем его бояться».

· О Nvidia: «Я был бы удивлен, если через 5 лет Nvidia не будет стоить 10 триллионов долларов».

· О геополитике ИИ: «Страны, которые контролируют вычисления, будут контролировать ИИ».

Что дальше для рынка AI-чипов?

Новость спутала карты всем, кто прогнозировал постепенную эрозию доминирования Nvidia под натиском альтернатив (Google TPU, Amazon Trainium, Tesla Dojo и т.д.). Теперь ясно: гигант готов тратить астрономические суммы, чтобы сохранить лидерство. Интеграция технологий Groq, специализирующихся на сверхбыстром инференсе, может значительно усилить позиции Nvidia в реал-тайм приложениях и задачах с минимальной задержкой (низколатентных рабочих нагрузках), таких как мгновенные ответы чат-ботов или онлайн-аналитика.

На фото: Штаб-квартира Nvidia

Однако вопросы остаются: как изменится конкуренция в инференсе? Сможет ли «независимый» Groq сохранять агрессивное ценообразование ? И не вызовет ли такая структура сделок повышенное внимание регуляторов?

Одно очевидно – банально, но факт: в золотой лихорадке AI самые надежные деньги — на продаже «лопат». Nvidia это понимает лучше всех и готова платить за это любой ценой. 2026 год обещает быть еще более интересным.

Ссылки и источники:

Официальный сайт Groq: https://groq.com/about-groq