По мнению некоторых экспертов, рынок лизинга в 2011 году может вырасти на 40%. Таким образом, этот относительно молодой сегмент финансового рынка может обогнать по темпам роста даже своего старшего брата - банковский рынок. Однако даже совершив такой резкий скачок, лизинговые компании не вернутся на докризисные позиции. Пережив шоковую терапию два года назад, рынок лизинга стал расти непропорционально, и на смену рыночным игрокам приходят компании, имеющие за спиной надежный тыл.

КЛАССИКА КРИЗИСНОГО ЖАНРА

Как и в остальных сегментах экономики, кризис стал временем глобального передела рынка, в результате которого «богатые стали еще богаче, а бедные -бедней». Так, директор департамента лизинговых продаж «ЮниКредит Лизинг» Александр Клюев констатирует: «Средние и мелкие лизинговые компании в связи с трудностями привлечения кредитных ресурсов утратили свои позиции. Конкуренция обострилась в еще большей степени, как по ценовым параметрам, так и по размеру авансовых платежей. В лизинговом сегменте мы наблюдаем несколько основных групп игроков по аналогии с банковским сектором: государственные лизинговые компании, лизинговые компании при иностранных финансовых группах или банковских структурах, специализированные лизинговые компании».

К окончанию периода экономической нестабильности на рынке лизинга расстановка сил произошла по ставшей уже традиционной схеме: с большим отрывом от остальных участников лидируют государственные и квазигосударственные компании.

Руководитель направления лизинга Банка Интеза Дмитрий Шабалин отмечает, что компании, «приближенные» к государству, имели определенные преимущества на рынке. «Как на банковском, так и на лизинговом рынке в результате кризиса укрепились позиции государственных институтов.

Прежде всего из-за их способности предоставлять привлекательную стоимость банковского и лизингового финансирования в рублях».

При этом специфика российского рынка такова, что крупнейшие лизинговые компании являются «дочками» банков с государственным участием. Таким образом, сочетание двух бесспорных преимуществ - близость к «руке дающего» и «родство» с крупнейшими финансовыми институтами - позволило им произвести на рынке лизинга настоящий взрыв, который смел на своем пути в радиусе нескольких десятков процентов всех конкурентов. «Три лизинговые компании (Сбербанк-лизинг, ВЭБ-лизинг и ВТБ-лизинг) в 2010 году заняли более 40% в объеме нового бизнеса, то есть отрыв «банковских» лизинговых компаний от независимых компаний увеличился», - констатирует генеральный директор компании «Технолизинг» Наталья Панских.

Государственные и квазигосударственные компании «подпирают» дочерние структуры коммерческих банков. Генеральный директор лизинговой компании ARVAL Сергей Дианин, комментируя изменения в расстановке сил на рынке, поясняет: «Конечно же, лизинговые компании, входящие в банковские или финансовые группы, обладали преимуществом. Как результат - если посмотреть на десятку лидеров российского лизинга по итогам 2010 года, то среди них можно увидеть именно такие компании».

Генеральный директор Петербургской Лизинговой Компании Дмитрий Горизонтов считает такое развитие событий вполне закономерным. «“Дочки” банков, у которых, с нашей точки зрения, были не меньшие объемы проблемной задолженности, имели более высокий запас прочности за счет “подушки безопасности”», - поясняет он.

Однако, по мнению генерального директора «Юниаструм Лизинг» Тимура Бойтемирова, не все дочерние компании оказались в одинаково прекрасных условиях: «Политика лизинговых компаний при банках зависела в большей степени от политики самого банка. То есть если банк продолжал кредитовать клиентов, то и дочерняя лизинговая компания продолжала работать, и наоборот. Большинство банков выбрало выжидательную стратегию».

Третье место в рейтинге стрессо-устойчивости заняли специализированные лизинговые компании. «Специализированные игроки меньше подвержены негативному влиянию конкуренции. Во-первых, в силу специализации они гораздо глубже и лучше знают свою область, могут точнее управлять рисками, иметь более отлаженные бизнес-процессы, а значит, и делать конкурентоспособные предложения. Во-вторых, как правило, они предлагают более широкий спектр сопутствующих услуг, что дополнительно привлекает клиентов. К примеру, компании, работающие в области оперативного лизинга автомобилей, знают все о рисках, связанных с эксплуатацией автопарка, и технических и рыночных. Они предлагают полный набор услуг, то есть все заботы об автопарке передаются лизингодателю, клиенту предлагается полный цикл обслуживания «под ключ» - от подбора автомобиля до реализации после окончания эксплуатации», - поясняет преимущество специализированных лизинговых компаний Сергей Дианин.

ВАГОНЧИК ТРОНУЛСЯ, СОСТАВ ОТПРАВИЛСЯ…

Рынок лизинга претерпел не только структурные, но и качественные изменения. Так, если в 2009 году основными флагманами роста были сельскохозяйственная техника и племенной скот (30,99%), оборудование (23,82%), автотранспорт (23,1%), то в 2010 году в число лидеров резко ворвался ж/д транспорт, авиация и суда, набрав почти 40% (год назад этот сектор составлял менее 12%). На второе место сместился автотранспорт (31,52), третью строчку заняло оборудование (25,18%). Бывший же лидер - сельскохозяйственная техника, оборудование и племенной скот - оказался аутсайдером, набрав менее 1%.

Дмитрий Горизонтов так характеризует произошедшие изменения: «Если рассматривать рост рынка в 2010 году, то можно увидеть, что значительные доли в нем занимают транспорт - железнодорожный, авиационный и автомобильный - и дорожно-строительная техника. Эти сегменты и есть наиболее перспективные, и за них идет большая борьба. Фактически под эти направления создаются лизинговые компании - такие, например, как ГТЛК, которая получает значительные объемы сделок по грузовому автотранспорту, автобусам. 80% портфеля новых сделок «Сбербанк Лизинг» составляет железнодорожный подвижной состав. За небольшие, хоть и перспективные сегменты - например, металлообрабатывающее оборудование, машиностроение, упаковка, полиграфия - такой серьезной борьбы нет, так как крупные компании рассматривают их как второстепенных клиентов, предпочитая работать в больших сегментах». Именно смена отраслевых предпочтений ведущих игроков в значительной степени поменяла статистику. При этом необходимо учесть тот факт, что большая часть коммерческих предприятий еще не готова вкладывать средства в модернизацию и развитие производства. «Тягловой» силой в сфере лизинга являются государственные предприятия, предприятия с госучастием и предприятия, работающие с госзаказами. В сегменте железнодорожного, авиационного и судоходного транспорта государство принимает самое активное участие, и именно за счет этой помощи сектор лизинга и показал столь высокий рост. Генеральный директор компании «Пролизинг» Виктория Короткова считает, что данное направление является одним из наиболее перспективных. «Сейчас мы обратили свое внимание на клиентов, ориентированных на проекты с государственным участием», -рассказывает руководитель лизинговой компании.

В остальных секторах экономики предпочтения и оценки перспектив у лизинговых компаний расходятся. Например, в компании «Пролизинг» признались, что они по минимуму работают с сельским хозяйством. «Выходки природы поражают, а платежеспособность клиентов напрямую зависит от них», - поясняет позицию компании Виктория Короткова.

ПАРТНЕР ВСЕМУ ГОЛОВА

Конкурировать с гигантами рынка лизинга сложно, поэтому, как уже отмечалось, компании пытаются действовать через специальные программы с производителями.

«За таким союзом светлое будущее и производителей (поставщиков), и лизинговых компаний, и клиентов. Первые получают дополнительный безрисковый способ продажи своего товара. Вторые приобретают поток клиентов, знающих сегмент, а также сами предварительно в нем разбираются, появляется возможность создания рынка вторичных продаж и возврата техники. Третьи получают со скидкой дорогостоящее имущество, не выводя из оборота крупные денежные средства, что положительно сказывается на ликвидности их бизнеса», - поясняет преимущества развития дружественных отношений с партнерами Виктория Короткова.

Александр Клюев рассказал, что как раз одним из основных направлений развития бизнеса «ЮниКредит Лизинг» является эффективное взаимодействие с крупнейшими поставщиками техники и оборудования. «Основной канал продаж нашей сети представлен многочисленными партнерскими программами и совместными проектами с ведущими мировыми производителями автотранспорта, строительной и дорожной техники, систем хранения и сельскохозяйственного оборудования. Эти программы уже доказали свою эффективность в регионе Центральной и Восточной Европы. На сегодняшний момент мы прорабатываем варианты реализации подобных проектов в России с клиентами, имеющими положительный опыт работы с холдингом «ЮниКредит Лизинг». Подобные проекты способствуют повышению качества обслуживания клиентов производителя», - пояснил Александр Клюев. Однако одного желания развивать сотрудничество недостаточно. Чтобы дружба принесла плоды, необходимо учесть множество нюансов. «Если говорить о сотрудничестве лизинговых компаний с вендорами, а это производители и их дилеры, то оно всегда рассматривалось в качестве перспективного направления. Однако чтобы оно заработало, недостаточно просто подписать соглашение о сотрудничестве, договориться о скидках и лизинговых ставках и повесить ссылки на свои сайты. Необходим взаимный интерес. С одной стороны, вендор должен убедиться, что лизинговая компания готова в приемлемые сроки и с минимальным уровнем бюрократии выдавать положительные решения по большому проценту клиентов, например по 20-30%. С другой стороны, лизинговая компания должна иметь желание и уметь принимать риски на само имущество и «типовых» клиентов такого вендора. В лизинговой компании такой интерес должен быть на всех уровнях - от клиентского менеджера до рисковика. В таком случае подобное сотрудничество действительно может быть успешным. Поэтому часто производитель или дилер «обзаводится» списком лизинговых компаний-партнеров, через некоторое время он сам начинает ориентироваться, в какой лизинговой компании какой клиент «пройдет», выполняя таким образом роль предварительного андеррайтинга клиентов», - рассказывает Тимур Бой-темиров. Однако далее спикер предупреждает: «Зачастую производитель при выходе на рынок или проработав уже некоторое время на рынке предлагает финансовое решение с помощью родственной лизинговой компании. В этом случае у рыночных лизинговых компаний меньше шансов на плодотворное сотрудничество».

БИЗНЕС НЕ ДЛЯ ВСЕХ

Увеличение количества кэптивных компаний - процесс, который сегодня происходит во всем мире. Крупные производители, имея значительные ресурсы, исключают «лишних» посредников и создают собственные финансовые подразделения. Негативные последствия от ведения самостоятельной деятельности крупными концернами уже начал ощущать сегмент автокредитования, в котором активно работают несколько специализированных автобанков.

Большинство экспертов уверены, что в дальнейшем рынок будет преимущественно развиваться за счет прихода кэптивных компаний. «После временной заморозки нового бизнеса подавляющее большинство лизинговых компаний возобновили предложение своих услуг. Так что число активных лизинговых компаний на российском рынке по-прежнему велико. Представляется, что приход «новичков» может произойти главным образом в результате создания дочерних лизинговых компаний производителями предметов лизинга и финансовыми институтами, которые раньше таких собственных лизинговых подразделений не имели», - делает прогноз Дмитрий Шабалин.

Но нельзя исключать варианта, что  события будут развиваться по прямо противоположному сценарию: производители сделают выбор в пользу разделения «обязанностей». Так, финансовый директор лизинговой компании «ЦЕНТР-КАПИТАЛ» Елена Адамова отмечает, что в мире уже начался обратный процесс: «Практика показывает, что создание автопроизводителем собственной лизинговой компании не приносит ему ощутимого преимущества перед конкурентами. Гораздо выгоднее иметь эффективную систему работы с ведущими лизинговыми компаниями; систему, выраженную в специальных совместных программах и стимулировании лизинговых компаний в форме дополнительных скидок или в форме предоставления определенных преференций при приобретении транспорта».

Вывод, который напрашивается сам собой: сейчас рынок стоит на распутье, и какой вариант выберет производитель, зависит от уровня комфортности нынешних отношений. Первый сценарий может достаточно негативно отразиться на перспективах развития независимых лизинговых компаний. Второй же, напротив, позволит игрокам укрепить свои позиции и сделает их более стрессоустойчивыми.