Опасайтесь «черных списков»

Ольга Беленькая, аналитик ИК «ФИНАМ»

Декабрь вряд ли будет отмечен новыми рекордами по заимствованиям за рубежом. Если за III квартал банки в разных формах получили с международных финансовых рынков около $6 млрд., то IV квартал в целом и декабрь в частности новых рекордных высот не обещают даже с учетом ожидаемого повышения суверенного кредитного рейтинга России.

Тенденция к удешевлению заимствований в результате повышения рейтинга будет компенсирована более агрессивным, чем ожидалось ранее, повышением базовой процентной ставки ФРС, что может повлечь за собой рост стоимости заимствований на мировых финансовых рынках и увеличение рисковой премии для заемщиков из стран с развивающимися рынками.

Из внутренних позитивных факторов можно отметить ожидаемый рост вкладов населения на фоне повышения доходов бюджетников. Финансовые ресурсы, скорее всего, будут направлены банками на наиболее доходные в настоящее время операции по кредитованию предприятий и населения.

Весьма вероятную активизацию деятельности ЦБ РФ по отзыву лицензий у проблемных банков, на наш взгляд, можно рассматривать как позитивный шаг к оздоровлению банковского сектора. Как ожидается, подобная практика продолжится до конца года. Однако по-прежнему настораживают некоторые заявления представителей органов финансовой разведки о том, что в отношении ряда крупных российских фирм и банков расследуются уголовные дела, связанные с отмыванием преступных средств. В цитируемых в СМИ высказываниях прозвучали слова об «очень крупных суммах» и о том, что в расследованиях «в основном проходят первые лица». Все это заставляет вспомнить прошлогодние заявления о наличии «черных списков» банков, предшествовавшие мини-кризису лета 2004 г. Столь резкие и вместе с тем неопределенные заявления могут нанести ущерб стабильности банковского сектора.

Нефтяные цены повысят ликвидность

Виктор Карасев, финансовый директор банка «Стройкредит»

С макроэкономической точки зрения, ситуация в банковском секторе будет оставаться стабильной до самого конца года. Прежде всего это обусловлено повышенной ликвидностью, которая в свою очередь - производная от высоких цен на нефть.

Кредитные бюро только начинают свою деятельность, многие крупные банки до настоящего момента не приняли окончательного решения по сотрудничеству с кредитными бюро и, соответственно, по предоставлению своих баз данных. Так что серьезного эффекта от их появления ожидать можно будет весьма нескоро.

Появление безотзывных вкладов, безусловно, положительно сказалось бы на банковской системе, в том числе потому, что банки смогут точнее планировать свою ликвидность. Однако до конца года соответствующий проект поправок в ГК вряд ли будет согласован с Думой.

Купите новые банкоматы

Кирилл Шагов, руководитель Управления стратегического развития ОАО «Промышленно-строительный банк» (ПСБ)

Как показывает многолетний опыт, последний квартал года наиболее результативный для большинства банков. Среди традиционных сезонных факторов, влияющих на банковские операции, - активизация бюджетных расходов и предновогодний бум на потребительском рынке. Эти факторы играют на рост доходов банков, обслуживающих предприятия - получатели средств из бюджета (в первую очередь банков, контролируемых государством), и банков - лидеров розничного рынка. В связи с предпраздничным потребительским ажиотажем можно ожидать, с одной стороны, краткосрочного уменьшения темпов роста вкладов частных лиц в банках, а с другой - увеличения объемов потребительского кредитования. Для активных участников рынка пластиковых карт декабрьская сезонность будет выражаться в повышенной нагрузке на процессинговые центры и инкассаторские службы.

По нашим оценкам, в декабре количество транзакций превысит среднегодовой показатель на 25-30%. Можно ожидать также дальнейшего увеличения доли оплат с использованием карт в общей структуре торгового оборота. Однако опыт прошлых лет подсказывает необходимость инкассировать банкоматы в два-три раза чаще и даже установки нескольких устройств в одной точке. Это дорогое решение, но целесообразное с точки зрения интересов клиентов.

Позитивные тенденции ожидаются и в бизнесе банков, связанном с операциями на финансовых рынках. Индекс РТС к концу года, скорее всего, достигнет важного психологического рубежа - 1000. С другой стороны, ожидается некоторое затишье в организации выпусков корпоративных облигаций, номинированных в рублях. В связи с ожидаемым ростом ставки ФРС в декабре большинство кредитоспособных российских предприятий и банков постараются завершить проекты по привлечению средств из-за рубежа и воздержатся от активности на российском облигационном рынке. Как показал опыт ОАО «ПСБ», выпустившего во II полугодии два выпуска еврооблигаций, спрос на такие бумаги надежных российских компаний существенно превышал объем их выпуска.

В декабре 2005 г. не ожидается повторения прошлогоднего ажиотажа вокруг привлечения накопительной части пенсий в доверительное управление. К сожалению, частные управляющие компании, большинство из которых связано с каким-либо банком, не смогли занять значимую часть этого рынка, где по-прежнему доминирует Внешэкономбанк.

При оценке активности на финансовом рынке не следует сбрасывать со счетов желание дилеров закрыть позиции по сделкам до католического Рождества и до Нового года, что активизирует финансовый рынок к середине декабря в иностранных валютах и к концу декабря - по рублям.

Работа кредитных бюро в течение одного квартала не окажет существенного влияния на события в российском банковском секторе. Вместе с тем уже в декабре во многих банках активизируется перестройка внутренних бизнеспроцессов. В частности, более активно будут внедряться методы ускоренной оценки кредитного риска на основе организованной и регулярно обновляемой информации о кредитоспособности заемщика.

Госдума «утвердит» ипотеку

Михаил Зак, начальник отдела анализа долгового рынка Газпромбанка

До конца года на рынке могут произойти новые крупные покупки со стороны иностранных банков. В частности, п о г о в а р и в а ю т о возможной сделке между Дойче Банком и Импексбанком.

Общая ситуация на финансовых рынках будет определяться тенденцией к росту мировых процентных ставок. Вслед за этим последует удорожание заимствований на зарубежных рынках, а значит, и вырастет привлекательность привлечения средств внутри страны. В том числе на публичном рынке. Разница между стоимостью заимствований внутри России и на внешних рынках в течение декабря может сократиться до минимума.

Наиболее серьезным событием для российских банков, влияние которого распространится на ближайшие годы, станет принятие Госдумой пакета документов по ипотеке, в том числе предусматривающих создание эскроу-счетов. Утверждение законопроектов станет «спусковым механизмом» для полноценного развития института ипотечных банков и рынка ипотечных ценных бумаг. Рынок ипотеки, на мой взгляд, уже в следующем году переживет первый бум и окажется одним из наиболее динамичных сегментов в банковском бизнесе.

Банки, оперирующие на рынке потребительского кредитования, вышли в лидеры банковского сектора и оказались в ряду самых прибыльных российских банков. В декабре они смогут закрепить свой успех, заложив при этом основы для снижения цены потребительского кредита на ближайшую перспективу. В следующем году ставки реально могут опуститься с нынешних 55% до 35-40%.