В США

Банковский надзор осуществляет Федеральная резервная система (ФРС), цель которой заключается в обеспечении безопасной стабильной и в то же время гибкой деятельности финансовой и денежных систем. Она отвечает только за банковский сектор. Что касается надзора за рынком ценных бумаг, то его осуществляет Комиссия по ценным бумагам и биржам (КЦББ), чья миссия заключается в защите инвесторов и обеспечении целостности рынка ценных бумаг.

КЦББ и ФРС законодательно поддерживают раздельные режимы регулирования. Однако сегодня, после внесенных в 1999 г. изменений в американское законодательство, Федеральная резервная система США позволяет организациям, подконтрольным банковским группам, осуществлять операции с ценными бумагами. При этом в США ожидают возникновения более консолидированного режима регулирования. Не исключено, что и в Америке появится свой мегарегулятор. Кто будет выполнять эти функции ФРС или вновь созданный орган, - пока не известно.

Сегодняшний режим надзора в США - административный. Отличается крайне жесткими предписаниями и основан на таком же жестком соблюдении всех правил, положений, нормативов и требований ФРС и КЦББ. По формальным признакам он весьма близок к банковскому надзору, осуществляемому в России.

В ВЕЛИКОБРИТАНИИ

Ровно 300 лет банковским надзором в Англии занимался Банк Англии. Фактически с момента своего создания в 1694 г. в поле его зрения оказались проблемы обеспечения финансовой стабильности в стране. В частности, он контролировал поддержание ликвидности банковской системы и был кредитором в последней инстанции. По иронии судьбы именно решение воздержаться от такой роли во время кризиса, постигшего банк «Бэрингс» в 1995 г., и явилось частичной причиной вывода функции надзора из ведения Банка Англии и передачи ее Управлению финансовых услуг (УФУ).

Именно УФУ осуществляет сегодня надзор за финансовым рынком Великобритании: банковским, страховым и фондовым. Это - единый консолидированный орган регулирования или, как еще говорят, мегарегулятор. Такой консолидированный подход к финансовому надзору призван обеспечить координированную систему развития регулятивных органов, при которой единая Коллегия отвечает за разработку системы стратегического финансового регулирования в Великобритании.

В Великобритании (как и в Западной Европе в целом), в отличие от США, надзор регулятивный. УФУ осуществляет мониторинг рынков путем следования определенным принципам, а не путем точного соблюдения каждой буквы законодательства.

Регулятивная система, имеющая хорошо разработанную и доведенную до широких кругов стратегию, основанную на здоровых финансовых принципах, по праву считается наиболее эффективной. В этом случае финансовые регулятивные положения поддерживают данные принципы и общую стратегию, а надзирающий орган осуществляет контроль за соблюдением данных принципов каждой из уполномоченных компаний. При этом вмешательство органов надзора требуется только в исключительных случаях, когда вынуждают соответствующие обстоятельства.

В МИРОВОМ СООБЩЕСТВЕ

В настоящее время существуют две ос- новные модели транснациональных организаций, которые осуществляют функции международного регулятив- ного надзора.

1. Банк международных расчетов (БМР) со штаб-квартирой в Швейцарии, известен как банк для работы с центральными банками разных стран. Членами банка являются представители развитых стран мира, так называемой Группы Десяти (G10). В настоящее время основная цель БМР реализация положений «Базель II» в 2007 г. Это будет способствовать созданию нового подхода к правильной оценке достаточности основного капитала банков, мониторингу и управлению. «Базель II» охватывает все аспекты управления рисками предприятий в банковской сфере, а также управления рыночными, кредитными и операционными рисками.

2. Посредством издаваемых им директив Европейский союз (ЕС) оказывает значительное влияние на финансовые рынки государств - членов союза. В связи с тем, что Банк международных расчетов не имеет собственной юрисдикции, ЕС реализует свои положения через третью Директиву о достаточности основного капитала.

     На Западе цель контроля - гарантировать справедливые правила банковского рынка для всех его участников

   Пользуясь этой директивой, ЕС требует от государств - членов союза разрабатывать собственное законодательство для реализации положений директивы. К примеру, Великобритания разрабатывает законодательные положения, которые будут отражать суть как Директивы о достаточности основного капитала, так и Базельского соглашения о капитале. Управление финансовых услуг Великобритании в свою очередь будет осуществлять контроль над соблюдением этого законодательства в своей стране.

БИЗНЕС ПЕРВИЧЕН

Цель любого надзора - гарантировать справедливые правила банковского рынка для всех участников деятельности. К примеру, четыре основные задачи УФУ в Великобритании:

1. Рыночная уверенность: поддержание доверия к финансовой системе.

2. Информирование общественности: укрепление общественного доверия к финансовой системе.

3. Защита потребителя: обеспечение необходимого уровня защиты потребителей.

4. Снижения уровня финансовых преступлений: снижение возможности использования бизнеса для целей, связанных с финансовыми преступлениями.

Исходя из вышеуказанных общих принципов, можно вывести основные направления и базовые правила, включая финансовые обоснования, в пределах которых должна действовать та или иная компания. Для того чтобы надзор был эффективным, режим регулирования должен достичь определенного баланса. Инструкции должны помогать компаниям избежать излишних рисков, которые могут негативно повлиять на акционеров, клиентов и других участников рынка. При этом они не должны мешать бизнесу законно расширять свои интересы или вводить инновации на рынке.

Внутри ЕС существует точка зрения, что сегодняшняя ситуация отличается чрезмерным регулированием.

Крупным фирмам, работающим на рынке США, приходится действовать в соответствии с положениями Акта Сарбейнса-Оксли о разглашении финансовой информации. В самой Европе кроме директив ЕС в 2007 г. вступят в силу положения «Базеля II». Также в 2007 г. будет проведена в жизнь Директива по рынку финансовых инструментов. Все это приводит к тому, что руководство банков вынуждено посвящать все больше часов рабочего времени и тратить средства акционеров на соблюдение регулятивных требований, количество которых постоянно растет.

Соблюдение всех необходимых правил и инструкций налагает определенные требования к компании. Соответствующее обучение должно предоставляться всем сотрудникам компании, деятельность которых затрагивается новыми правилами. Более того, организация должна гарантировать посредством текущего мониторинга, что она осуществляет непрерывную деятельность в рамках регулятивных параметров. Все это часто вызывает среди руководства компаний ощущение, что регулирование является движущей силой бизнеса, но при этом оно не гарантирует, что банковский сектор может плавно и эффективно работать, оставаясь справедливым по отношению ко всем участникам рынка.