На вопрос НБЖ отвечают представители банков и предприятий

Национальный резервный банк

У местных банков нет дешевых ресурсов

Ольга Зорина, заместитель начальника Кредитного управления

Одним из наиболее трудновыполнимых условий в ходе синдицированного кредитования помимо основных условий, предъявляемых действующим законодательством к субъектам кредитного процесса, до сих пор является проявление доверия сторон друг к другу.

Доверие между заемщиком и кредитором, основанное в значительной степени на четкой регламентации действий заемщиков как на начальном этапе (до предоставления кредита), так и в течение всего периода кредитования, было основательно забыто в годы «кредитного бума», когда фактическое использование заемщиками полученных кредитных средств зачастую не соответствовало их продекларированному «целевому использованию». Настороженное предоставление заемщиками минимума информации о своем бизнесе третьим лицам было вызвано также боязнью стать объектами поглощения или недружественного захвата.

Дефицит доверия также не обошел стороной и банки. В процессе синдицированного кредитования от банков особо требуется доверие друг к другу, утраченное вследствие ряда событий, происходивших в течение последних 10 лет. Синдицированное кредитование - сложный процесс, характерный для развитых, сформировавшихся финансовых рынков, где доверие является основным условием взаимодействия сторон.

Условия синдицированного кредитования на западных рынках всегда были привлекательны для российских компаний. Однако количество тех из них, кто отвечал бы стандартам западных синдикатов, весьма ограниченно. Особенно в последнее время, когда наметилась тенденция сокращения объемов синдицированных кредитов, предоставляемых западными банками, тщательно отбирающими заемщиков и ужесточившими требования к ним. Кроме того, в связи с мировыми проблемами с ликвидностью условия предоставления синдицированных кредитов в текущем году значительно изменились: ресурсы довольно ощутимо подорожали.

Несмотря на это, некоторые крупные российские компании, нуждающиеся в ресурсах и соответствующие требованиям западных кредиторов, прибегли все же к привлечению синдицированных кредитов на западных рынках. Остальные российские заемщики пока занимают выжидательную позицию, т.к. альтернативы синдицированным кредитам, предоставляемым иностранными банками, на российском рынке пока нет.

Местные банки предлагают первоклассным заемщикам, ушедшим временно с западного рынка, свои кредитные продукты. Однако в настоящее время они все еще не готовы составить конкуренцию западным банкам и предоставлять дешевые ресурсы в объемах, сопоставимых с объемами зарубежного рынка синдицированного кредитования.

Росевробанк

Средние банки непрозрачны

Александр Архипов, начальник управления по развитию международного бизнеса

Поддержка государства или крупных финансово-промышленных групп помогает крупным банкам привлекать финансирование на гораздо более выгодных условиях по сравнению со средними российскими банками.

При принятии решения о предоставлении синдицированного кредита иностранные банки обращают внимание на кредитный рейтинг заемщика, наличие отчетности по стандартам МСФО, прозрачность структуры акционеров, качество управления банком и т.д. Соответственно, банки, которые не удовлетворяют (или не полностью удовлетворяют) критериям раскрытия информации об акционерах, прозрачности финансовой отчетности, испытывают затруднения при привлечении финансирования.

TRUCK Center

С иностранцами сотрудничать проще

Максим Краснов, финансовый директор

Синдицированное кредитование удобно для предприятий реального сектора экономики. Синдикат банков помимо того, что может обеспечить более значительную сумму кредита, чем один банк, еще и разделяет риски между участниками. Поэтому положительное решение о кредитовании можно ожидать с более высокой долей вероятности.

Конечно, на российском рынке можно привлечь синдицированный кредит в рублях. Однако банки очень сильно зависят от изменений в законодательстве, от состояния отрасли. С иностранными банками сотрудничать проще.

Кроме того, они более стабильны, имеют четкую схему работы с кредиторами и редко меняют принятое решение. Например, список документов, необходимых для рассмотрения заявки на выдачу кредита, не подвергается пересмотру в процессе переговоров. В него входит отчетность о деятельности организации по международным стандартам, подтвержденная одной из ведущих мировых аудиторских компаний, и непосредственно сам проект, объясняющий цель кредита, которая была бы действительно интересна банку. Разница в процентных ставках кредитования у зарубежных банков по сравнению с отечественными может иметь коэффициент 0,5. А это значит, что в России кредит может обойтись в два раза дороже.

Банк Москвы

Хорошая кредитная история - полдела

Дмитрий Хамракулов, старший аналитик Аналитического департамента

Спрос со стороны реального сектора на синдицированные кредиты достаточный, и рынка хватает всем. При этом большую роль играют не столько их условия, сколько реноме заемщика. Тот, кто имеет хорошую кредитную историю, наиболее интересен для кредиторов. «Неизвестным» заемщикам сейчас будет трудно занять деньги в виде синдицированных кредитов. Кроме того, синдикации, как правило, устраивают либо смешанными, либо исключительно иностранными, что, безусловно, делает условия кредитования более жесткими. Крупнейшие банки могут конкурировать по ставкам, однако в существенном демпинге пока никто не заинтересован.

Опрос проведен «ИМА-консалтинг» специально для НБЖ