В 2007 году Лизинговая компания «УРАЛСИБ» привлекла свыше $650 млн на российском и международном финансовых рынках. О том, как в условиях кризиса ликвидности компании удается привлекать средства по минимальным для рынка ставкам, рассказывает финансовый директор ЛК «УРАЛСИБ» Дмитрий Корнилов.

НБЖ: Дмитрий, расскажите, насколько российский рынок лизинга отстает от аналогичных рынков развитых европейских стран?

Д.КОРНИЛОВ: По итогам минувшего года, российский рынок лизинга входит в топ-5 крупнейших лизинговых рынков Европы и является самым большим среди развивающихся стран и стран с переходной экономикой. Более того, по темпам прироста российский рынок лизинга опережает показатели по Европе, которые в среднем составляют 8% в год. Если в период с 2000 по 2006 год российский рынок лизинга ежегодно увеличивался на 40-50%, то в 2007 году он продемонстрировал рекордный темп роста: объем нового бизнеса за год вырос на 165% и превысил $39 млрд. Важно отметить, что за последний год доля лизинговых операций в объеме капитальных вложений возросла до 14%, и в 2 раза увеличилась доля лизинга в ВВП. Очевидно, что лизинг в России становится современным инструментом инвестиционной деятельности, служит катализатором развития российской экономики и имеет большой потенциал дальнейшего развития.

НБЖ: Кризис ликвидности как-то сказался на росте рынка?

Д.КОРНИЛОВ: Кризис в сильной степени отразился на небольших, в том числе региональных лизинговых компаниях, осложнив доступ к источникам финансирования. В меньшей степени кризис затронул компании с зарубежным участием, а также универсальные компании с диверсифицированным лизинговым портфелем, и практически не сказался на государственных компаниях.

НБЖ: А на деятельности вашей компании кризис отразился?

Д.КОРНИЛОВ: На деятельности Лизинговой компании «УРАЛСИБ» кризис минувшего года никак не отразился. Более того, объем нового бизнеса компании вырос более чем в два раза и составил $1,3 млрд. Это абсолютный рекорд для компании и третий показатель по рынку, по данным рейтингового агентства «Эксперт РА». В прошлом году международное рейтинговое агентство FITCH присвоило нам кредитный рейтинг на уровне «B+», прогноз «Стабильный». Также мы добились серьезных результатов в области внешних заимствований.

НБЖ: Каких именно?

Д.КОРНИЛОВ: Прежде всего необходимо отметить формирование системы внешних заимствований Лизинговой компании. В общей сложности нам удалось привлечь более $650 млн.

Знаковым событием стало размещение рублевых кредитных нот на сумму 2,5 млрд руб. Во-первых, это был первый среди лизинговых компаний необеспеченный выпуск CLN, номинированный в рублях, а во-вторых, размещение происходило в конце июля, уже начинался кризис ликвидности, и многие заемщики не рискнули размещаться в таких условиях. В частности, ВТБ 24 и ГАЗПРОМ перенесли свои выпуски. Но мы были уверены в интересе инвесторов к нам и смогли разместиться не только по приемлемой ставке, но и, что является важным, создали вторичный спрос на наши бумаги.

Тогда же, в июле, мы получили первый транш синдицированного кредита, который был организован для нас нашим партнером банком Credit Suisse на общую сумму $200 млн. Даже сейчас, когда стоимость заимствований на международном рынке существенно выросла, мы продолжаем заимствовать в рамках этого синдиката по ставке Libor+3%. Кроме того, в конце 2007 года мы совместно с коллегами из «УРАЛСИБ Кэпитал» успешно разместили на ММВБ дебютный выпуск облигаций ЛК на 2,7 млрд рублей.

Недавно, кстати, Лизинговая компания «УРАЛСИБ» стала первой и единственной российской лизинговой компанией, ценные бумаги которой включены в котировальный список ЗАО «ММВБ» высшего уровня.

НБЖ: Легко ли привлекать такие средства?

Д.КОРНИЛОВ: Нелегко, но мы научились использовать не только простое кредитование, но и более эффективные и технологичные комбинированные финансовые продукты, как, например, связанное международное финансирование с элементами синдицированного кредитования, что позволяет снизить стоимость и увеличить сроки заимствований за счет уменьшения риска для каждого кредитора, что является определяющим фактором при текущем состоянии рынка.

Нам удалось убедить наших западных партнеров, что предоставление займов лизинговой компании менее рискованно по сравнению с кредитованием других финансовых институтов. Бизнес лизинговой компании полностью связан с реальной экономикой, мы не играем на бирже, что делает наш бизнес стабильным и прогнозируемым.

Кроме того, финансируемое и передаваемое в лизинг имущество является собственностью лизинговой компании, в отличии, например, от банков, где приобретенное заемщиком за счет кредита имущество является собственностью заемщика. Другими важными для инвесторов преимуществами Лизинговой компании «УРАЛСИБ» являются высокая диверсификация активов, надежный контроль за ликвидностью и оптимальная структура внешнего привлечения.

НБЖ: Какие направления деятельности в настоящее время являются приоритетными?

Д.КОРНИЛОВ: Сейчас мы переходим от разовых сделок к адресному финансированию стратегических лизинговых программ по трем основным направлениям. Первое - с производителями, контролирующими существенную долю рынка, например, программа по финансированию лизинга ж/д вагонов с холдингом «Азовмаш» на сумму $400 млн. Второе - финансирование всей линейки лизинговых продуктов в интересах крупнейших лизингополучателей. Третье - финансирование пула однородных лизинговых сделок, например, сделок автолизинга. В области международного привлечения, где мы традиционно сильны и пользуемся заслуженным уважением западных партнеров, акцент сделан на обеспеченные заимствования, в частности, trade-finance сделки и адресные синдикаты. Важно отметить, что интерес к Лизинговой компании «УРАЛСИБ» со стороны международных инвесторов сохраняется. По итогам 1-го квартала 2008 года объем внешних привлечений Лизинговой компании составил свыше $200 млн, более половины из которых - средства иностранных банков.

НБЖ: Чем вы особенно гордитесь?

Д.КОРНИЛОВ: Знаете, не так давно я слушал по радио интервью с председателем правления одного из крупнейших российских банков, в котором он заявил, что банк в 2008 году планирует привлечь $1 млрд с внешних рынков. Получается, что оценка интереса международных инвесторов к лизинговой компании с активами $1 млрд и одному из крупнейших банков России с активами $13 млрд одинакова. Кстати, в России на сегодняшний день есть только две лизинговые компании с международным кредитным рейтингом выше уровня «В»: это ЛК «УРАЛСИБ» и ВТБ-лизинг. Оценивая все это, я испытываю чувство профессиональной гордости за хорошо проделанную работу.