В Латвии - новое правительство, во главе которого стал «старый» премьер Ивар Годманис. Его предшественник был вынужден уйти в отставку после того, как потерпели крах все попытки обуздать инфляцию, а в обществе стали нарастать протесты. Президент республики Валдис Затлерс прямо заявлял, что старое правительство «свои ресурсы исчерпало». Однако особых перемен эксперты не ожидают, так как кабинет сформировали те же партии, что участвовали в предыдущем правительстве.

ПРЕЗИДЕНТ НЕДОВОЛЕН

Недовольство Затлерса имело солидную основу. Латвия выбилась в лидеры по темпам роста цен в Евросоюзе. С октября 2006 года по октябрь 2007 года инфляция составила 13,2%. Первое место в ЕС ей принадлежит и по другому показателю: размеру дефицита по текущим операциям, равному 26% ВВП.

«Такой рост цен экономика Латвии выдержать долго не в состоянии писала в связи с этим газета «Бизнес&Балтия». - Предприятия стремительно теряют конкурентоспособность. Хуже того: неконтролируемое подорожание уже чревато социальным взрывом».

ИСКУШЕНИЕ ПОТРЕБЛЕНИЕМ

Инфляция, которую правительство Латвии в течение ряда лет уверенно удерживало на уровне ниже 3%, вдруг стала неразрешимой проблемой не только для этой страны. Все три прибалтийские республики столкнулись с ней почти сразу после вступления в ЕС. Приход иностранных банков с дешевыми кредитами повлек за собой неконтролируемый рост покупательского спроса, а это вызвало сильный перегрев экономики. В августе рейтинговое агентство Fitch было вынуждено понизить страновой рейтинг Латвии с А- до ВВВ+. Незадолго до этого, в мае 2007 года, свой рейтинг понизило и Standard&Poor's, оставив прогноз «негативным».

Однако жесткая монетарная политика правительства, а также меры, предпринимаемые банками, привели к тому, что в сентябре впервые темпы роста кредитования начали снижаться. Точнее, они упали до 45,3%, самого низкого показателя с сентября 2004 года. Темпы годового прироста в секторе потребительских кредитов упали до 28,5%, в секторе ипотечных кредитов - до 62%.

Показательно, что на излете 2007 года не было бума потребительских кредитов, обычно сопровождавшего рождественские и новогодние праздники. Непростая экономическая ситуация в стране и правительственный антиинфляционный план привели к тому, что люди стали тратить на рождественские подарки гораздо меньше денег. «Клиенты более рассудительны, да и каждая заявка сейчас рассматривается гораздо основательнее», - говорит глава отдела потребительского финансирования Hansabanka Алдис Чаче.

КРЕДИТНЫЙ АЗАРТ

Некоторое замедление роста объемов кредитования отчасти вызвано тем, что все большее число латвийских семей начинают испытывать финансовые трудности. Инфляция и рост межбанковской ставки делают взятые ранее кредиты неподъемными. Как поведал газете «Бизнес&Балтия» сотрудник одного из банков, сейчас за неделю о невозможности соблюсти график платежей заявляет столько же клиентов, сколько раньше - за месяц.

В целом должники просрочили банкам платежи на сумму 553,1 млн лат, но, как считают эксперты, это - только вершина айсберга.

Сами участники рынка утверждают, что ситуация пока озабоченности не вызывает. Ведь доля просроченных кредитов в общем кредитном портфеле не превышает 0,5%.

Растет число должников-двойников, которые берут потребительские кредиты, открывают кредитные карты только для того, чтобы рассчитываться по ипотеке. Самые оборотистые стали переводить уже взятые кредиты в более удобные валюты - японские иены или швейцарские франки. По расчетам банка Nordea, за кредит на сумму, эквивалентную 150 тыс. евро, сроком на 30 лет ежемесячные платежи в иенах будут равны 540 евро, в швейцарских франках - 680 евро, а в долларах - 880 евро. Ежемесячное обслуживание кредита в латах обойдется в 1680 евро.

НАЦИОНАЛЬНОЕ ДОСТОЯНИЕ

На этом фоне банковская сфера выглядит превосходно. С 2000 по 2006 год активы банков выросли с 2,7 млрд лат до 15,9 млрд лат. Опубликованный в начале ноября рейтинг самых ценных предприятий республики, подготовленный инвестиционной компанией IBS Prudentia, возглавляет первая тройка банков: Hansabanka, Parex banka и SEB Unibanka. При этом Hansabanka был оценен в 1,63 млрд евро, Parex banka - в 1,04 млрд евро и SEB Unibanka - в 937 млн евро. В десятку вошел также Rietumu banka, занимающий шестое место по размеру активов.

По мнению президента Ассоциации коммерческих банков Латвии Теодора Тверийонса, положение латвийских банков объясняется тем, что этот сектор менее всего подвержен инфляции. «Пока качество кредитного портфеля в Латвии высокое, пока жители берут ссуды, банки будут оставаться самыми ценными предприятиями. Думаю, как минимум еще 7 лет, пока европейские структурные фонды не подогреют народное хозяйство республики, стоимость латвийских банков будет расти».

ПРЕИМУЩЕСТВА ПОРЯДКА

Банковская сфера Латвии обладает большой привлекательностью для инвесторов. Реформы в этой отрасли были наиболее успешны. Довольно быстро удалось стабилизировать число банков. С 1993 по 2000 год их число снизилось с 61 до 22 главным образом за счет слияний и поглощений. В настоящий момент в республике действует 24 банка и 3 филиала зарубежных банков: Nordea Bank Finland, GE Money Bank AB и Skandinavska Enskilda Banken.

Среди банков выделились лидеры. Это Hansabanka, чьи акции (почти 49%) принадлежат Swedbank'у, SEB Latvijas Unibanka, единственным собственником которого является крупная скандинавская финансовая группа Skandinavska Enskilda Banken (SEB), а также Parex banka, владельцами 85,8% акций которого являются Валерий Каргин и Виктор Красовицкий. На долю всех трех кредитных организаций приходится 53,3% банковского рынка (по активам).

Большая часть капитала латвийских коммерческих банков принадлежит иностранцам. Так, по данным Комиссии по рынку финансов и капитала, на конец 2006 года их доля составляла 68,8% оплаченного капитала. Лидерами в этом являются акционеры из Эстонии, на долю которых приходится 32,1% капитала, за ними следуют датские акционеры с 9,7%. Российские инвесторы контролируют около 4% капитала латвийских банков.

Помимо банков, в стране действуют 37 сберегательных кооперативов, а также 35 кредитных союзов, воздействие которых на экономические процессы незначительно. В частности, активы кредитных союзов на конец первого полугодия 2007 года составили 8 млн лат или 0,04% банковских активов.

САМЫЙ ГЛАВНЫЙ

Ведущую роль в регулировании национальной экономики играет Банк Латвии, главной обязанностью которого является управление денежным обращением и поддержание стабильных цен. И хотя по нынешним временам в выполнении этой задачи Банк Латвии сталкивается с непреодолимыми трудностями, возглавляет его твердый сторонник монетарных методов управления экономикой Илмар Римшевич.

Закон ограждает Банк Латвии от влияния правительства и других властных учреждений. Банк также обладает независимостью в определении и проведении политики в рамках своего мандата, однако подотчетен парламенту. В частности, сейм назначает управляющего Банка Латвии. Закон определяет размер капитала Банка Латвии в 25 млн лат.

В Латвии существуют две платежные системы. В ноябре 1998 года начала действовать электронная клиринговая система EKS, до внедрения которой расчеты осуществлялись по бумажным технологиям. EKS предназначена для розничных платежей и принимает только электронные документы.

Позднее, в сентябре 2000 года, была запущена система расчетов в реальном времени SAMS, рассчитанная на крупные платежи в межбанковских срочных расчетах. С ее появлением латвийская межбанковская платежная система стала полностью отвечать требованиям ЕС.

ЗНАКОМЬТЕСЬ: МЕГАРЕГУЛЯТОР

Конкретные вопросы функционирования банковского рынка находятся в ведении Комиссии рынка финансов и капитала (КРФК) - мегарегулятора, начавшего действовать в июле 2001 года. В ней были объединены функции департамента надзора за кредитными учреждениями Банка Латвии, Инспекции страхового надзора и Комиссии по рынкам ценных бумаг. Работа комиссии обеспечивается взносами финансовых компаний, подлежащих надзору.

Большая часть капитала латвийских коммерческих банков принадлежит иностранцам

Создание этого органа потребовало четырех лет, работа над его концепцией началась еще в 1997 году. Перед комиссией была поставлена задача обеспечения стабильности в финансовом секторе. В этой целью комиссия должна поддерживать доверие к финансовой системе страны, отслеживать риски, стремиться к минимизации потенциального ущерба, ограничивать возможности использования латвийской финансовой системы для отмывания средств, полученных преступным путем.

В рамках чрезграничного контроля, необходимого в связи с деятельностью филиалов иностранных банков, КРФК заключила соглашения о сотрудничестве с надзорными органами Беларуси, Германии, Дании, Кипра, Литвы, Нидерландов, России, Украины, Финляндии, Швеции и Эстонии. В частности, с Управлением финансового надзора Финляндии подписано два соглашения. Одно касается Nordea Bank Finland Plc, другое - Sampo Bank Group.

Надзор в банковском секторе основан на управлении рисками, оценка которых происходит в процессе анализа поданных отчетов. Результаты такого анализа дают материалы для выездных проверок, главная цель которых - убедиться, что существующая система контроля обеспечивает адекватную оценку рисков. В 2006 году была отозвана лицензия у банка Ogres Comercbanka на том основании, что администрация и акционеры банка оказались неспособны создать адекватную систему внутреннего контроля.

ДОВЕРИЕ ПРЕВЫШЕ ВСЕГО

Повышению доверия граждан к банковской и финансовой системе способствует деятельность гарантийных фондов. Так, система гарантий с 1 января 2008 года будет охватывать депозиты физических и юридических лиц размером до 20 тыс. евро. Действует также фонд защиты застрахованных на случай банкротства страховой компании. Кроме того, существует система защиты инвесторов, основанная на коллективной ответственности компаний, предоставляющих инвестиционные услуги.

В соответствии с директивой ЕС идет внедрение принципов Базеля II. В настоящий по представлению КРФК внесены поправки в закон о кредитных институтах и закон о рынке финансовых инструментов, а также выпущены инструкции о подсчете минимального размера капитала, о создании внутренней системы контроля, о раскрытии информации и др.

Но, несмотря на динамичное развитие банковского сектора, положение в других отраслях экономики вызывает сочувствие. Пока сохраняется надежда на внешних инвесторов. Один из примеров - Рижский вагоностроительный завод, перешедший недавно в руки российских владельцев. На нем будет запущено производство оборудования и подвижного состава для РЖД.

Но таких примеров - единицы. Ожидается помощь отраслевых фондов ЕС, но она предусматривает более активное участие государства и национальных инвесторов. Но их отпугивает инфляция.