Улица Вазгена Саркисяна - широкий зеленый бульвар, вливающийся в необъятную площадь Республики. Это излюбленное место вечернего отдыха жителей армянской столицы. Шок первых лет независимости, когда Армения отчаянно замерзала каждую зиму, уже проходит, и в многочисленных летних кафе вдоль бульвара всегда есть посетители. Они, однако, не шикуют и пьют главным образом минеральную воду.

На улице Саркисяна стоит здание Центрального банка Армении. Его глава Тигран Саркисян - очень авторитетный банкир в республике. Дело не в должности. Ему удалось создать одну из самых эффективных систем банковского надзора на пространстве СНГ. Сама же республика демонстрирует вдвое большие темпы роста ВВП, чем Россия, инфляция в ней втрое ниже российской, а инвестиции в основной капитал растут почти в три раза быстрее, чем у нас.

Наш разговор начался с вопроса о том, какие изменения произошли в банковской сфере Армении за последние несколько лет.

Т. САРКИСЯН: У нас произошли качественные изменения. Если раньше мы обращали вниманиe на внедрение стандартов, соблюдение нормативов, то теперь стали пристально наблюдать за такими показателями, как система управления, уровень менеджмента, внедрение технологий, спектр услуг, уровень конкуренции. Принципиально важным было внедрение канонов корпоративного управления. Слава Богу, связанные с этим нормативные акты были приняты, и большинство банков уже приспособились к новым канонам управления.

Это повысило интерес иностранных инвесторов к нашей банковской системе. Мы надеемся, что в ближайшее время около пяти новых коммерческих банков придут на наш рынок.

В этом году появится немецкий ПроКредит Банк, который занимается кредитованием малого и среднего бизнеса в 18 странах. Уже зарегистрирован ливанский банк «Библос». Кроме того, «Тройка Диалог» купила Армимпексбанк и тоже начинает банковскую деятельность.

Четвертый банк - это голландский Почтовый банк, который будет реализовывать новый проект. В частности, голландская фирма сейчас взяла в доверительное управление армянскую почту. Вторым шагом будет создание банка, а потом банк и почта будут реализовывать проект почтового банка - такие уже есть в Западной Европе. Есть у нас также заявка итальянских инвесторов. В целом объемы кредитов ежегодно увеличиваются где-то на 30%. Ипотечное кредитование растет примерно на 70%, розничное кредитование - на 60%.

НБЖ: В ряде стран политики испытывают озабоченность в связи с приходом иностранного капитала. Как это воспринимается в Армении?

Т. САРКИСЯН: Еще в 1993 году мы отказались от каких-либо ограничений для иностранного участия в экономике, в том числе и в банковском секторе. Поэтому законы и нормативные документы ЦБ никаких ограничений для иностранных банков не устанавливают. Сегодня участие иностранных банков достигает 50%, и мы не видим проблем, если эта доля значительно увеличится. Главное, чтобы все банки соблюдали армянское законодательство.

Более того, мы заинтересованы в том, чтобы на нашем рынке появились институциональные инвесторы, т. е. банки с большим опытом, которые могут принести новую культуру, новые технологии, услуги. В результате усилится конкуренция между банками, а в конечном счете выиграют граждане Армении.

НБЖ: Какими отраслями интересуются иностранные банки?

Т. САРКИСЯН: Трудно выделить что-то одно. Например, ПроКредит Банк ориентирован на розничный бизнес. Он намерен открывать ежегодно более 10 филиалов для того, чтобы охватить всю территорию Армении. Почтовый банк тоже будет предоставлять специфические услуги малообеспеченным слоям населения, мелкому и среднему бизнесу. Банк ВТБ (Армения) в большей степени ориентирован на реализацию крупномасштабных проектов. Андрей Костин был недавно в Ереване и заявил, что за короткий промежуток времени банк предоставит кредитов на полмиллиарда долларов.

В инвестиционной сфере будет специализироваться «Тройка Диалог». В ней же работает Армсвисбанк. Он тоже ориентирован на инвестиционные проекты, на рынок ценных бумаг и готов предоставлять эти услуги своим клиентам.

НБЖ: Как бы вы охарактеризовали армянский рынок ценных бумаг?

Т. САРКИСЯН: На рынке сейчас обращаются главным образом государственные бумаги, облигации Центрального банка, облигации коммерческих предприятий и бумаги некоторых акционерных обществ.

Сегодня присутствие иностранных банков в Армении достигает 50 процентов

Наш рынок делает первые шаги, хорошим стимулом для его развития будет появление Стокгольмской фондовой биржи. В соответствии с правительственными соглашениями предполагается, что наша биржа и центральный депозитарий будут приватизированы и перейдут в собственность Стокгольмской биржи.

НБЖ: У армянских банков быстро растут объемы кредитования. Как происходит рефинансирование банков?

Т. САРКИСЯН: Если говорить о внешнем рынке, то наши банки чаще всего имеют дело с институциональными инвесторами. Это ЕБРР, Азиатский банк развития, Черноморский банк торговли и развития, IFC и другие международные организации, которые предоставляют целевые средства нашим коммерческим банкам - долгосрочные деньги под низкие проценты. Одновременно на нашем рынке банки собирают депозиты.

Кроме того, ЦБ предоставляет коммерческим банкам семидневную ликвидность под залог ценных бумаг. Второй инструмент - покупка валюты на рынке, третий инструмент - так называемые открытые рыночные операции с бумагами. Эти инструменты позволяют нам управлять ликвидностью в банковском секторе.

Сегодня мы уже перешли на инфляционное таргетирование. Это предполагает, что ставка рефинансирования становится ключевым инструментом ЦБ.

НБЖ: Много ли в Армении банков? Их число сокращается или увеличивается?

Т. САРКИСЯН: Начиная с 1994 года порядка 50 банков лишились лицензий. Наша банковская система потом включала всего 20 банков, а сейчас она вновь стала расти.

Мы не исключаем, что будут происходить слияния и поглощения, и считаем это здоровым процессом. У нас нет целевых ориентиров. Мы полагаем, что рынок сам должен решить, сколько должно быть банков. У нас есть норматив по капиталу, это 5 млрд. драм. (~ $15 млн.). Сегодня у нас работает 21 банк, но есть еще заявки от банков других стран, которые хотели бы заняться бизнесом на нашем поле.

НБЖ: В Армении разрешено открытие филиалов иностранных банков?

Т. САРКИСЯН: Разрешено, и к этому есть интерес. Поэтому мы дорабатываем наш нормативный акт, в котором будут даны детальные ответы на вопросы, которые интересуют иностранные банки. Мы должны создать равные условия для конкуренции на банковском рынке. Существуют разные послабления для филиалов. Но баланс должен быть выдержан, чтобы конкурентная среда оставалась справедливой. В Положении указывается, какие виды операций филиалы иностранных банков не смогут осуществлять на территории Армении и какие льготные режимы на них будут распространяться.

НБЖ: Как осуществляется банковский надзор?

Т. САРКИСЯН: Исторически сложилось так, что банковский надзор находился в центральном банке. В развитии нам помогали Федеральная резервная система США, Центральный банк Нидерландов, Бундесбанк, центральные банки Франции, Англии. Наши сотрудники ездили на стажировки, участвовали в тренинговых программах. Сегодня мы перешли к системе управления рисками, и, по оценкам международных экспертов, у нас одна из самых эффективных систем надзора в странах СНГ.

Это достаточно жесткая система надзора. Сейчас мы готовимся к Basel II. Существует трехлетняя программа совместных мероприятий с коммерческими банками. Это логическое продолжение реформы банковского надзора. Мы уже не обращаем большого внимания на нормативы, т. к. банки их строго выдерживают. Когда возникают споры вокруг качества активов, мы всегда уступаем банкам, потому как они должны лучше владеть рыночными рисками. А мы больше обращаем внимание на уровень менеджмента, на то, какие системы управления внедрены, насколько эффективна система управления рисками.

НБЖ: Чьей помощью вы пользовались, внедряя принципы корпоративного управления?

Т. САРКИСЯН: Нам помогали ЕБРР, Всемирный банк, Международный валютный фонд предоставлял техническую помощь. Сейчас в Армении голландские банки осуществляют пилотный проект в одном коммерческом банке, который будет показательным для других. Это будет образец того, как внедряются система корпоративного управления, система управления рисками, как описываются бизнес-процессы в коммерческих банках и какие это дает положительные результаты. Все наши доноры и партнеры нам помогают в этом.

НБЖ: А вам хорошо известны конечные бенефициары банков?

Т. САРКИСЯН: Эта норма закреплена законодательно. Есть также обязанность Центрального банка выявлять конечного собственника. Это публичная, открытая информация, она должна быть доступна всем собственникам банков, в том числе и мелким.

НБЖ: Что будет происходить в банковской сфере Армении в ближайшей перспективе? К чему, на ваш взгляд, нужно готовиться?

Т. САРКИСЯН: В ближайшее время темпы роста в финансовом секторе вырастут. Если раньше мы планировали, что они превысят вдвое рост ВВП, то сейчас мы вынуждены пересмотреть этот показатель. Финансовый сектор растет в 3-4 раза быстрее ВВП. Это связано с тем, что мы преодолеваем бедность, растет число граждан, которые могут пользоваться банковскими услугами. Они делают накопления, в состоянии брать кредиты, заниматься бизнесом. Это радует. Мы считаем, что темпы роста в финансовом секторе будут самыми высокими в сфере кредитования мелкого бизнеса, потребительского и ипотечного кредитования.

Второе направление - это развитие страхового рынка, где мы очень сильно отстаем от России и Казахстана. На наш рынок приходит Росгосстрах. Ингосстрах у нас уже работает. Надеемся, что появятся и другие первоклассные страховые компании.

Третье направление - пенсионная реформа, которая значительно расширит наш финансовый сектор. Мы собираемся внедрять систему обязательного пенсионного обеспечения, когда работающие будут обязаны отчислять средства в накопительный пенсионный фонд.

НБЖ: Сейчас в мире разворачивается кризис, вызванный ипотечными неурядицами в США. Чем он может быть опасен для Армении?

Т. САРКИСЯН: Мы надеемся, что он нас не затронет и мы избежим турбулентной зоны, о которой сейчас все говорят. Хотя мнения экспертов очень разные; по некоторым оценкам, можно ожидать полноценного финансового кризиса.

Нас гораздо больше волнует ситуация в России, потому что ваш финансовый рынок в большей степени определяет зоны риска, с которыми может столкнуться Армения. Если в финансовом секторе России будет стабильно, то и в Армении все будет хорошо.