Эстонская банковская система отличается не только большой долей иностранного капитала, концентрацией основной доли рынка в двух крупных банках, но и высоким уровнем развития электронных услуг.

На самом деле, слова «большая доля» не совсем верны: почти все местные банки являются дочерними компаниями или филиалами зарубежных кредитных организаций. На рынке присутствует семь банков, имеющих эстонскую банковскую лицензию, и семь филиалов зарубежных банков. При этом два крупнейших банка Hansapank и SEB Eesti Uhispank, контролирующие почти 80% рынка, - это 100-процентные «дочки» шведских групп Swedbank и SEB.

Только один банк полностью принадлежит эстонским собственникам. Это Balti Investeeringute Grupi Pank AS, но его доля составляет менее 0,5% рынка. Как нишевый банк, он специализируется на кредитах под достаточно высокие проценты без особо строго подхода к проверке кредитоспособности клиента.

Кстати, это самый молодой банк в Эстонии. Он получил лицензию в 2005 году. До этого он существовал как рядовая кредитная фирма. Такая деятельность не лицензируется, но и не дает возможности привлекать средства вкладчиков.

ЛАНДШАФТ НЕ МЕНЯЕТСЯ

Нынешняя картина банковского рынка Эстонии сложилась к концу 90-х годов прошлого века. Тогда же в основном завершился процесс консолидации банков, в результате чего их количество сильно сократилось. Для сравнения: в начале 90-х в Эстонии было более 40 банков. Затем Банк Эстонии повысил требование к минимальному размеру собственного капитала. Тем самым он дал понять, что на рынке должно остаться два-три крупных универсальных банка. Мелкие банки вынуждены были сливаться или ликвидироваться. К середине 90-х годов банков было чуть более десяти. Экономика Эстонии, оправившись от шока начала 90-х, потихоньку начала восстанавливаться и требовать финансовых ресурсов, которых у местных финансовых учреждений не хватало. Отчасти поэтому местные банки начали активно привлекать стратегических инвесторов.

В 1995 году была основана Таллинская биржа. Банки приняли в ее создании активное участие. Торги на ней начались в мае 1996 года, и в первые годы три четверти суммарной капитализации приходилось именно на акции банков. В настоящее время среди 16 эмитентов, чьи бумаги находятся в биржевом обороте, нет ни одного банка.

Шведские банки уже тогда начали постепенно скупать акции эстонских банков. Последние были в этом немало заинтересованы, поскольку наличие сильных западных собственников повышало их кредитный рейтинг и увеличивало надежность в глазах местных вкладчиков. Того же самого добивался и центральный банк, тем более что государство приняло решение не участвовать в банковском бизнесе и поспешило продать все оставшиеся у него доли в капитале банков.

НЕ БЫЛО БЫ СЧАСТЬЯ, ДА НЕСЧАСТЬЕ ПОМОГЛО

Осуществлению планов Банка Эстонии в немалой степени способствовали финансовый кризис 1997 года в Азии, а затем и российский кризис 1998 года. К осени 1997 года бум на Таллинской бирже достиг пика, после чего последовал стремительный обвал. В 1998 году многие банки обанкротились или столкнулись с серьезными трудностями.

По слухам, в весьма сложном положении оказался второй по величине Eesti Uhispank, в руководстве Hansapank всерьез обсуждали возможность «завалить» конкурента. Решено было этого не делать, но не по причине душевного благородства, а исходя из понимания того, что центральный банк это не позволит.

Экспансия скандинавских банков на эстонский рынок сыграла позитивную роль

К концу 1999 года шведские Swedbank и SEB сосредоточили в своих руках контрольные пакеты (свыше 50%) акций крупнейших эстонских банков Hansapank и Eesti Uhispank. В 2000 году группа SEB предложила миноритарным акционерам Eesti Uhispank выкупить у них акций и успешно это сделала. Swedbank окончательно поглотил Hansapank позднее в 2005 году.

В 2000 году Банк Эстонии продал принадлежащие ему 58% акций банка Optiva (бывший Forexpank, фактически национализированный и подвергнутый серьезной санации в 1998 году) финской финансовой группе SampoLeonia. С того момента государство полностью ушло из банковского сектора, а к концу 2000 года доля нерезидентов достигла 84%.

ПЛЮСЫ ЭКСПАНСИИ

К чему привела экспансия скандинавских банков на эстонский рынок? Можно сказать, что она сыграла позитивную роль. Например, к осени 1998 года сложилась довольно напряженная ситуация на денежном рынке. Процентные ставки по кредитам в эстонских кронах резко взлетели до 1518% годовых. Но благодаря скандинавским банкам ситуация полностью нормализовалась уже к весне 1999 года. Ставки снизились до 4-5%, кредиты как населению, так и предприятиям вновь стали доступны.

Однако это привело к усилению конкурентной борьбы за клиента. Ее развязал в 1999 году филиал финского Merita. Он откровенно переманивал наиболее платежеспособных заемщиков, предлагая более низкие проценты по жилищным кредитам. Другие банки были вынуждены включиться в гонк

К 2005 году ставки по ипотечным кредитам в Эстонии фактически сравнялись с теми, которые платят клиенты вШвеции и Финляндии. Долгосрочные кредиты, как правило, выдаются в евро с плавающим курсом, привязанным к межбанковской кредитной ставке (6-месячный EURIBOR). Наиболее кредитоспособные клиенты пользуются маржой ниже 1%!

Неудивительно, что это привело к очень быстрому росту кредитной нагрузки населения и стремительному росту цен на недвижимость. Число девелоперских проектов росло как на дрожжах. В результате экономика Эстонии стала набирать темп. Так, только в прошлом году она поднялась на 11,4%. По мнению экспертов, этот результат достигнут во многом благодаря средствам скандинавских вкладчиков. С их утверждением трудно спорить, поскольку соотношение кредитов и депозитов к концу прошлого года достигло 145% и разрыв продолжает увеличиваться. При этом разница финансируется материнскими банками. Соотношение кредитной нагрузки к ВВП Эстонии стремительно приближается к уровню Швеции.

В Эстонии действует закон о компенсации вкладов и инвестиций в случае банкротства банков. С 1 января 2006 года максимальная сумма компенсаций составляет 200 тыс. крон, но с начала 2008 года она должна стать равной Є20 тыс. Правда, возможны изменения, т. к. вхождение страны в зону евро откладывается на более поздний срок.

ПОВСЮДУ СЛЫШЕН РОПОТ

В последнее время все чаще в эстонских СМИ слышна жесткая критика коммерческих банков и Банка Эстонии. Первых обвиняют в том, что их чересчур доступные кредиты привели к перегреву экономики и серьезным дисбалансам. Центральный банк обвиняется в том, что не вмешивается в ситуацию, ограничиваясь лишь предостережениями.

На самом деле банки прекрасно понимают все эти риски, но слишком резко ужесточать условия выдачи кредитов они не могут и не хотят. Во-первых, на рынке существует жесткая конкуренция. Во-вторых, никто не заинтересован в провокации кризиса.

Нельзя сказать, что банки ничего не делают, чтобы ликвидировать дисбалансы. Не первый год активно и небезуспешно пропагандируются различные формы сбережения и инвестирования. Крупные банки имеют инвестиционные компании, ориентированные как на рынки Балтии, так и на рынки Восточной Европы. Кроме того, на внутреннем рынке присутствуют инвестиционные фонды. Они в последние годы демонстрировали очень неплохую доходность и привлекли много пайщиков, в том числе из Скандинавии, как частных, так и институциональных. Параллельно происходит ужесточение условий кредитования. Вместе с ростом процентных ставок в еврозоне эта мера уже привела к спаду активности на рынке жилья и некоторому снижению цен.

УСЛУГИ ДЛЯ НОВОГО ПОКОЛЕНИЯ

Очень сильной стороной эстонской банковской системы является высокий уровень развития электронных услуг. Банки не раз оказывались в верхних строчках рейтингов разного рода международных исследовательских организаций.

Надо сказать, здесь нет заслуги скандинавских банков. Дело, скорее, обстояло наоборот: высокий уровень IТ эстонских банков был одной из причин того, что скандинавские банки решились на инвестиции. Еще в середине 90-х годов эстонские банки сумели выстроить очень неплохо функционирующие сети. Была проведена огромная работа по внедрению на предприятиях зарплатных счетов работников. К 1997 году работники практически всех крупных компаний снимали зарплату в банкоматах, которые к тому времени стояли уже на каждом углу. Одновременно банки убеждали торговые организации начать установку карточных терминалов.

С середины 90-х появилась система модемной связи «банк-клиент» для предприятий, а к концу 90-х - Интернет-банкинг для всех клиентов. Сейчас через эту систему практически все население Эстонии осуществляет процедуру подачи налоговых деклараций. Через Интернет проводится оплата коммунальных платежей, подаются заявки на кредиты и на лизинг. При этом банки отвечают на запросы очень оперативно и тоже электронным путем.

После вступления страны в ЕС в мае 2004 года банки, имеющие лицензию в любой из стран Евросоюза, предлагают свои услуги на территории Эстонии, не имея никаких специальных разрешений. Для осуществления трансграничных услуг зарубежному банку достаточно, чтобы надзорный орган страны, где он действует, проинформировал Управление финансового надзора Эстонии об этом.

В Управлении финансового надзора уже зарегистрировано 145 зарубежных финансовых учреждений, предлагающих трансграничные услуги. Однако создается впечатление, что они застолбили место на всякий случай. Никакой особой активности с их стороны не наблюдается. Да и трудно представить, что они могут предложить такого, чего нет у местных банков.