Именно такой вывод следует из опроса, проведенного Центром по изучению финансовых инноваций (Centre for the Study of Financial Innovation) и компанией PricewaterhouseCoopers, в апреле-мае 2006 г. в 60 странах. Это исследование под весьма символичным названием «Грабли» регулярно проводится Центром уже несколько лет.

Так, участники опроса из США в первую тройку проблем включили: нестабильность рынка производных финансовых инструментов, спекулятивную деятельность хеджевых фондов и растущую волатильность на товарных рынках.

Финансистов из ЕС (плюс Швейцария) больше всего беспокоит избыточное регулирование банковского сектора, нестабильность рынка деривативов, а также чрезмерный рост ставок по кредитам. У опрошенных из остальных стран мира на первом плане оказались: растущие кредитные риски, проблема улучшения технологии рискменеджмента и валютный риск.

Российские участники опроса проблемой № 1 считают кредитный риск, который в прошлом году они поставили на 9-е место. Вторым по важности оказался риск, связанный с активным развитием в нашей стране розничного бизнеса и кредитования. Риск чрезмерного регулирования переместился за год с 1-го на 4-е место. Это можно объяснить тем, что волнения российских банкиров по поводу таких инициатив регулятора, как создание системы страхования вкладов и переход отечественных банков на МСФО, немного улеглись.

Результаты опроса

На первое место банкиры во всем мире поставили избыточное регулирование их деятельности. Так, один американский респондент заявил, что происходящий сейчас «взрыв» в сфере регулирования делает бизнес в США более сложным и дорогостоящим занятием. Особенно сильно это отражается на работающих в Штатах иностранных юрлицах. О том, что чрезмерное регулирование тормозит конкуренцию, заявляют представители мелких банков, для которых издержки, связанные с регулированием, особенно обременительны. «Они нас медленно убивают», - сказал один из опрошенных.

На втором месте в мировом рейтинге проблем оказались растущие кредитные риски. С повышением процентных ставок на мировых рынках и снижением уровня ликвидности происходит нарастание потенциальной угрозы возникновения волны дефолтов. Один из американских кредиторов заявил: «Если рынок акций по-прежнему будет расти, то это приведет к оттоку средств с рынка недвижимости и появлению проблем у банков, имеющих большой портфель ипотечных бумаг». А вот оценка китайского респондента: «Банки предоставили слишком много плохих кредитов небольшому числу компаний. Если в Китае начнется спад, то это приведет к кризису неплатежей». Один из аналитиков международного рейтингового агентства считает: «Рост ставок наряду с повышением уровня заимствования и ухудшением условий кредитования - главные риски для финансовых институтов».

На третьем месте-нестабильность рынка производных инструментов (особенно кредитных деривативов). Этот рынок назван миной замедленного действия, готовой в любой момент взорваться. Толчком к обвалу рынка может стать дефолт какого-либо крупного эмитента кредитных деривативов.

Впрочем, в нынешнем году участники опроса высказали больше оптимизма о готовности банков справиться с потенциальными рисками. Об этом заявило 64% всех респондентов, в то время как в 2005 г. - лишь 57%. И это, несомненно, не может не радовать.