Главные новости
28 апреля 2008
Убедительный рост
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» провело исследование рынка лизинга и выявило основные тенденции развития данного сектора по итогам 2007 года. В исследовании приняло участие 170 компаний, оборот которых, по мнению аналитиков «Эксперт РА», составляет около 85% всего лизингового рынка.
Исследование показало, что объем нового бизнеса в 2007 году вырос в 2,6 раза, и достиг 39 млрд. долл. (997 млрд. руб.), что больше, чем сумма объемов лизингового рынка России за пять предыдущих лет (2002-2006). Доля лизинга в ВВП увеличилась в 2 раза и составила 3,02%. С такими результатами, Россия, скорее всего, займет пятое место в Европе по величине лизингового рынка по итогам 2007 года.
Главным фактором высоких темпов роста стал инвестиционный спрос растущей экономики и все еще хорошая маржа, на которую могут рассчитывать самые активные участники рынка. Масштабному использованию лизинга способствовал и целый ряд других факторов. Во-первых, востребованы его классические преимущества – налоговые льготы и возможность ускоренной амортизации. Во-вторых, сыграла роль специфика лизинга как "защищенного" продукта: при общем сокращении банками кредитных программ, дочерние лизинговые компании финансовых институтов почти не ощущали нехватки ресурсов в 2007г. В результате действия всех этих факторов лизинговый сектор вырос значительно быстрее остальных финансовых рынков. Этим же объясняется и его высокая доля в ВВП и в объеме инвестиций в основной капитал.
Объем рынка, очищенный от влияния изменений валютного курса и инфляционного эффекта, составляет 32,8 млрд. долл. «Очищенные» темпы прироста рынка составили 123% что подтверждаются и расчетами в рублях (997 млрд руб. в 2007г., 400 млрд руб. – в 2006г.) с учетом инфляционного эффекта.
«В прошедшем году лизинг рос самыми высокими темпами за последние семь лет, хотя позитивных изменений в нормативном и фискальном регулировании отрасли не произошло. И хотя прирост рынка составил рекордные 165%, острые вопросы законодательства по-прежнему остались нерешенными: возмещение НДС, произвол налоговых инспекций на местах, отсутствие современного регулирования бухучета лизинговых операций, проблемы в регулировании лизинга недвижимости», - заявляет эксперт департамента рейтингов финансовых институтов рейтингового агентства «Эксперт РА» Роман Романовский.
В 2008 году рынок лизинга, по прогнозам аналитиков рейтингового агентства «Эксперт РА», вырастет на 55-60%, а его объем составит около 1,6 трлн. руб. Основными точками роста при этом будут крупные государственные и квазигосударственные заказы единичного характера ("олимпийская стройка", энергетическое оборудование, авиатехника), государ¬ст¬венные программы поддержки отдельных отраслей (сельское хозяйство), а также сектор "розничного" лизинга (легковой и грузовой автотранспорт, строительная техника).
Аналитики «Эксперт РА» предполагают, что в текущем году аффилированные с банками и инвестиционными фондами ЛК будут покупать другие компании или привлекательные для них портфели. Такие сделки уже были реализованы в 2007 году – например, покупка "ВТБ-Лизингом" портфеля компании "Магистраль-Финанс", и покупка "ВКМ-Лизинга" лизинговой компанией «РейлГрупп». В то же время, у ряда компаний с несбалансированным по срокам портфелем в 2008 году вполне вероятно появится заинтересованность в продаже портфеля. Наибольшая M&A-активность ожидается в сегментах с высокой конкуренцией и хорошей ликвидностью оборудования, в первую очередь, в лизинге грузового автотранспорта и строительной техники.
Рэнкинг крупнейших лизинговых компаний в 2007 году
Главным фактором высоких темпов роста стал инвестиционный спрос растущей экономики и все еще хорошая маржа, на которую могут рассчитывать самые активные участники рынка. Масштабному использованию лизинга способствовал и целый ряд других факторов. Во-первых, востребованы его классические преимущества – налоговые льготы и возможность ускоренной амортизации. Во-вторых, сыграла роль специфика лизинга как "защищенного" продукта: при общем сокращении банками кредитных программ, дочерние лизинговые компании финансовых институтов почти не ощущали нехватки ресурсов в 2007г. В результате действия всех этих факторов лизинговый сектор вырос значительно быстрее остальных финансовых рынков. Этим же объясняется и его высокая доля в ВВП и в объеме инвестиций в основной капитал.
Объем рынка, очищенный от влияния изменений валютного курса и инфляционного эффекта, составляет 32,8 млрд. долл. «Очищенные» темпы прироста рынка составили 123% что подтверждаются и расчетами в рублях (997 млрд руб. в 2007г., 400 млрд руб. – в 2006г.) с учетом инфляционного эффекта.
«В прошедшем году лизинг рос самыми высокими темпами за последние семь лет, хотя позитивных изменений в нормативном и фискальном регулировании отрасли не произошло. И хотя прирост рынка составил рекордные 165%, острые вопросы законодательства по-прежнему остались нерешенными: возмещение НДС, произвол налоговых инспекций на местах, отсутствие современного регулирования бухучета лизинговых операций, проблемы в регулировании лизинга недвижимости», - заявляет эксперт департамента рейтингов финансовых институтов рейтингового агентства «Эксперт РА» Роман Романовский.
В 2008 году рынок лизинга, по прогнозам аналитиков рейтингового агентства «Эксперт РА», вырастет на 55-60%, а его объем составит около 1,6 трлн. руб. Основными точками роста при этом будут крупные государственные и квазигосударственные заказы единичного характера ("олимпийская стройка", энергетическое оборудование, авиатехника), государ¬ст¬венные программы поддержки отдельных отраслей (сельское хозяйство), а также сектор "розничного" лизинга (легковой и грузовой автотранспорт, строительная техника).
Аналитики «Эксперт РА» предполагают, что в текущем году аффилированные с банками и инвестиционными фондами ЛК будут покупать другие компании или привлекательные для них портфели. Такие сделки уже были реализованы в 2007 году – например, покупка "ВТБ-Лизингом" портфеля компании "Магистраль-Финанс", и покупка "ВКМ-Лизинга" лизинговой компанией «РейлГрупп». В то же время, у ряда компаний с несбалансированным по срокам портфелем в 2008 году вполне вероятно появится заинтересованность в продаже портфеля. Наибольшая M&A-активность ожидается в сегментах с высокой конкуренцией и хорошей ликвидностью оборудования, в первую очередь, в лизинге грузового автотранспорта и строительной техники.
Рэнкинг крупнейших лизинговых компаний в 2007 году
Топ - 50
| № | Компания | Объем нового бизнеса, млн.руб. |
| 1 | ВТБ-Лизинг | 131 726,02 |
| 2 | Русско-германская лизинговая компания (РГ Лизинг) | 58 170,00 |
| 3 | Лизинговая компания УРАЛСИБ | 34 125,32 |
| 4 | Альфа-Лизинг | 32 024,00 |
| 5 | Ильюшин Финанс Ко | 29 725,48 |
| 6 | БИЗНЕС АЛЬЯНС | 26 534,90 |
| 7 | Авангард-Лизинг | 24 941,40 |
| 8 | Группа лизинговых компаний "РТК-ЛИЗИНГ" | 21 862,71 |
| 9 | Лизинговая группа Номос-Банка | 21 827,42 |
| 10 | Лизинговая компания "Инпромлизинг" | 21 659,00 |
| 11 | Europlan | 20 932,00 |
| 12 | Райффайзен-Лизинг | 14 317,50 |
| 13 | Вольво Финанс Сервис Восток | 14 117,28 |
| 14 | ТрансКредитЛизинг | 10 778,70 |
| 15 | SFSR (Scania Finacial Services Russia) | 10 612,00 |
| 16 | Группа компаний Интерлизинг | 10 345,00 |
| 17 | Металлинвестлизинг | 9 706,28 |
| 18 | Каркаде | 9 479,70 |
| 19 | Элемент Лизинг | 9 433,42 |
| 20 | "Лизинговая Компания "КАМАЗ" | 9 002,00 |
| 21 | "Глобус-лизинг" | 8 885,57 |
| 22 | "Лизинговая компания Международного Московского Банка" | 8 342,90 |
| 23 | "Росдорлизинг" | 7 601,96 |
| 24 | АльянсРегионЛизинг | 7 330,53 |
| 25 | "ЦЕНТР-КАПИТАЛ" | 7 253,87 |
| 26 | "Брансвик Рейл Лизинг" | 7 244,51 |
| 27 | "Русская лизинговая компания" | 6 950,00 |
| 28 | СТОУН-XXI (группа компаний) | 5 886,50 |
| 29 | ЛизингПромХолд | 5 764,19 |
| 30 | "ГЛАВЛИЗИНГ" | 5 681,73 |
| 31 | ГК "Северная Венеция" | 5 616,88 |
| 32 | "ДельтаЛизинг" | 5 545,40 |
| 33 | Группа компаний "УРАЛЛИЗИНГ" | 4 950,30 |
| 34 | "Локат Лизинг Руссия" | 4 653,00 |
| 35 | Группа компаний "Лизинг-Трейд" | 4 489,89 |
| 36 | "Дойче Лизинг Восток" | 4 224,60 |
| 37 | "Финстройлизинг" | 4 153,15 |
| 38 | "РБ ЛИЗИНГ" | 4 093,00 |
| 39 | "РМБ-ЛИЗИНГ" | 3 804,46 |
| 40 | "Петербургская лизинговая компания" | 3 780,09 |
| 41 | "Лизинговая компания "Медведь" | 3 706,85 |
| 42 | "Сибирская Лизинговая Компания" | 3 432,81 |
| 43 | "Компания Розничного Кредитования. Лизинг" | 2 970,30 |
| 44 | "ФБ-ЛИЗИНГ" | 2 914,61 |
| 45 | «Торгово-финансовая компания «М.Т.Е.-финанс» | 2 875,00 |
| 46 | АЛФК "Ярфинвест" | 2 741,90 |
| 47 | "Лизинг-Максимум" | 2 681,00 |
| 48 | 48 СКБ-лизинг (группа) | 2 625,00 |
| 49 | Группа компаний "Индепендент Лизинг" | 2 623,00 |
| 50 | "Приволжская лизинговая компания" | 2 501,40 |
