Как следует из информации, которая стала известна «Коммерсанту», он работал во Всероссийском биржевом банке и Метрополитен Банке, которые разорились в середине 90-х годов. Затем он занимал руководящие посты в банках «Империал», «Вертикаль» и «Родник». Все эти банки лишились лицензий в 2004 году. В 1999-2001 годах он работал в банке «Кредиттраст», у которого ЦБ отозвал у банка лицензию из-за фактов «существенной недостоверности отчетных данных» и за незаконные операции по обналичиванию валюты. В 2002 году Сокальский возглавил правление банка «Новая экономическая позиция» (НЭП-банк). В середине сентября 2005 года банк был лишен лицензии за нарушение закона о противодействии отмыванию преступных доходов. Первый заместитель председателя ЦБ Андрей Козлов незадолго до того, как был убит, предлагал ввести запрет на занятие банковской деятельностью для тех банкиров, которые были причастны к краху своих банков.