На рынке офисной недвижимости Москвы объем арендных платежей, совершаемых с задержкой, находится на уровне 290,7 млрд рублей в год. В среднем из оборота бизнес-центров временно выпадает 3,2 млрд рублей. С учетом стоимости денег собственники теряют из-за просрочек платежей около 0,5 млрд рублей в год, согласно оценке с допущениями, проведенной экспертами компании MANUFAQTURY.

Совокупный объем предложения качественных офисных площадей в столице, по данным NF Group, достиг 18,8 млн кв. м. С учетом средней ставки аренды на уровне 28 тыс. рублей за кв. м в год, потенциальный валовый арендный доход (Gross Potential Rent) по рынку офисной недвижимости составляет примерно 526,4 млрд рублей в год.

С поправкой на заполняемость деловых центров – примерно 94,4% площадей занято резидентами, скорректированный GPR находится на уровне 496,9 млрд рублей фактического годового дохода (с учётом текущей вакантности около 5,6%, согласно данным NF Group). Если исключить 10% площадей, которые находятся не в аренде, а во владении, то показатель составит 447,2 млрд рублей.

По оценке MANUFAQTURY, 60-70% арендаторов бизнес-центров вносят арендную плату с опозданием. С учетом этой доли годовой объём платежей, совершаемых с задержкой, находится на уровне 290,7 млрд рублей.

Среднемесячный оборот - 24,22 млрд рублей (290,7 делим 12). Средняя просрочка по арендным платежам обычно составляет четыре дня в месяц, следовательно, около 3,2 млрд рублей временно выбывают из оборота собственников из-за задержек арендной платы. Эти средства задерживаются каждый месяц, не «крутятся в обороте» имущественного комплекса и не приносят проценты.

«Порядка 3,2 млрд рублей — это та сумма, которая в среднем “выпадает из оборота” на уровне московского офисного рынка в каждый момент времени только из-за сдвига платежей на четыре дня. Рынок офисной аренды постоянно кредитует арендаторов на сумму более трёх миллиардов рублей оборотных средств из-за коротких просрочек», - поясняет Андрей Кулагин, со-основатель и управляющий партнёр MANUFAQTURY.

С учетом ключевой ставки «стоимость задержки» во времени – около 2% годовых. То есть реальные финансовые потери (упущенная стоимость денег) составляют порядка 0,5 млрд рублей в год. Это и есть скрытая цена бесплатного кредитования арендаторов собственниками проектов.

«Арендаторы объекта задерживают платежи на 3-5 дней, а собственник не считает это проблемой, ведь просрочка кажется управляемой ситуацией. Особенно, если арендатор считается надежным и всё же платит "в конце концов". Но если перевести эти задержки в экономику бизнес-центра, становится видно, что каждый день просрочки — это оборачиваемость капитала, превращенная в убыток. В среднем, по нашей оценке, совокупный объём просрочек по арендной плате в отдельно взятом БЦ достигает 3–5 % от годового дохода, а в отдельных объектах - выше. Чем хуже класс здания, тем выше этот процент» – заключает Андрей Кулагин.