Аналитика и комментарии

03 декабря 2021

Центробанк занялся оцифровкой рубля: в декабре появится прототип платформы для виртуальной национальной валюты

В январе следующего года начнётся пилотное тестирование цифрового рубля. Об этом заявила председатель ЦБ Эльвира Набиуллина на заседании комитета Госдумы по финансовому рынку. По мнению экспертов, амбициозный проект создаст в банковской системе риски оттока ликвидности. Больше других пострадают интересы крупных банков, которые лишатся бесплатного источника пассивов – остатков на счетах.

Дюжина смелых

Как сообщила депутатам глава Банка России Эльвира Набиуллина, регулятор внедрит цифровой рубль в отечественную экономику только при выполнении ряда условий. Среди них – лёгкость и безопасность перевода из наличной формы денег в цифровую и обратно, отсутствие дисконта при транзакциях (цифровой рубль будет строго привязан к курсу национальной валюты РФ). Глава Банка России отметила, что цифровой рубль не повлияет на инфляцию в стране.

По плану ЦБ, в декабре разработают прототип платформы виртуальной национальной валюты, его тестирование начнётся в начале следующего года. В январе депутаты Госдумы займутся разработкой поправок в восемь федеральных законов и пять кодексов для внедрения цифрового рубля в экономику страны.

В пилотную группу, которой доверили тестирование новой формы рубля, вошли 12 банков – «Сбер», ВТБ, банк Дом.РФ, Альфа-банк, Газпромбанк, Промсвязьбанк, «Тинькофф», Росбанк, «Ак Барс», СКБ-банк, «Союз» и «ТКБ банк». Процесс «обкатки» российской CBDC (Central Bank Digital Currency) пройдёт в несколько этапов. На первом планируется протестировать эмиссию цифрового рубля и переводы между физлицами, а также от физических лиц юридическим при оплате товаров и услуг. В дальнейшем предполагается расширить список тестируемых операций и состав пилотной группы. Затем после детального анализа проделанной работы ЦБ планирует подготовить дорожную карту по внедрению цифрового рубля.

Цифровой рубль станет третьей формой денег наряду с наличными и безналичными рублями. Банк России создаст для расчётов CBDC специальную платформу. Виртуальный рубль будет выпускаться в виде цифрового кода и храниться в ЦБ на электронных кошельках, с его помощью можно будет платить за покупки и переводить деньги онлайн. Цифровыми рублями также можно будет пользоваться в офлайн-режиме, при отсутствии доступа к интернету. Переводы в цифровой валюте между физлицами будут бесплатными, но за оплату товаров может взиматься комиссия, которая не должна превышать 0,4–0,7% от суммы перевода, как в Системе быстрых платежей.

Вывести «на свет»

Проект ЦБ имеет массу сторонников среди финансистов. Многие из них уверены, что введение в денежный оборот цифрового рубля не только улучшит качество экономических взаимоотношений и управленческих решений, но и добавит устойчивости экономике на фоне волатильности от пандемии и стагнации последних лет. «Если Центробанк в перспективе позволит использовать смарт-контракты, то тогда откроются огромные возможности для развития финансового сектора и повышения качества и удобства самых разных сервисов, которыми граждане пользуются в повседневной жизни», – сообщил советник аппарата правления ПСБ Максим Хрусталёв. К примеру, при завершении поездки в такси часть оплаченной суммы будет списываться c цифрового кошелька клиента и поступать не на банковский счёт агрегатора, а сразу на кошелёк водителя.

Пока основная идея амбициозного проекта – это радикальное улучшение качества экономического контроля и мониторинга на рынке платежей. «Каждый цифровой рубль индивидуален, и его перемещения можно легко отследить, поскольку каждая транзакция по конкретному кошельку сохраняется в блокчейне. Это открывает целый пласт возможностей перед контролирующими органами», – заметил советник по макроэкономике гендиректора компании «Открытие Инвестиции» Сергей Хестанов.

Можно не сомневаться, что борьба с теневым сектором экономики поднимется на новый уровень. «По разным оценкам, до 30 млн человек сегодня трудятся в сером секторе экономики, – говорит руководитель департамента инвестиционного анализа ИК «Универ Капитал» Андрей Верников. – При введении цифрового рубля любые транзакции становятся видны для налоговых органов, и у многих работодателей и работников могут начаться проблемы».

Директор департамента торгового финансирования МКБ Наталья Бахова отметила достоинства цифровых валют в международных расчётах. По её мнению, введение цифрового рубля существенно упростит валютный контроль, поскольку платежи в CBDC у большинства стран предусматривают деанонимизацию расчётов. В результате сделки для участников внешнеэкономической деятельности станут более прозрачными и быстрыми.

В ожидании оттока

Но, как известно, у любой медали имеется и обратная сторона. Из-за внедрения цифрового рубля российские банки столкнутся с оттоком ликвидности: до конца 2024 года в новую форму денег из банков может перетечь 9 трлн руб. Такой пугающий прогноз дали эксперты Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП). 5 трлн руб. может утечь со счетов граждан, еще 4 трлн руб. – компаний. Оценку в 9 трлн руб. авторы доклада называют верхней границей возможного оттока, при условии быстрого внедрения и снятия ограничений на максимальный размер перевода средств в цифровые рубли.

Для компенсации оттока Центробанк должен будет предоставить банкам ликвидности на 8–8,5 трлн руб., отмечают эксперты ЦМАКП, а для нейтрализации дефляционного давления из-за снижения денежной массы – снизить ключевую ставку на 0.25 п.п. Если со стороны регулятора не будет «компенсирующего кредитования», в банковской системе может произойти ряд серьёзных изменений. К примеру, сжатие абсолютно ликвидных активов может быть настолько масштабным, что банки не смогут продолжать дальнейшее осуществление платёжно-расчётной деятельности в силу отсутствия свободных средств.

Кроме этого, нехватка ликвидности приведёт к тому, что банки будут выдавать меньше кредитов. Примерное сокращение кредитного портфеля составит 4–5% (сейчас, по данным ЦБ, кредитный портфель составляет 67,4 трлн руб.). Под ударом окажутся в первую очередь кредиты предприятиям (49,3 трлн руб.), так как они в значительной мере фондируются средствами до востребования, которые и будут перетекать в цифровой рубль, считают в ЦМАКП: кредиты населению более длинные и фондируются в основном срочными депозитами граждан. Сокращение кредитов и вероятный рост ставок по привлечённым средствам приведёт к тому, что прибыль банков сократится примерно на 10%.

Сергей Хестанов оценку оттока в9 трлн руб. считает сильно завышенной: «Понятно, какая-то часть ликвидности в цифровой рубль перетечёт. Для банков этот тренд будет крайне неприятен, поскольку они лишатся бесплатного источника пассивов – остатков на счетах. Причём данная угроза больше коснётся крупных банков, поскольку львиная доля остатков на счетах сконцентрирована именно у банков из топ-30. Поэтому им придётся «приманивать» пассивы более высокой доходностью».

Насколько бурным будет отток ликвидности, во многом будет зависеть от решений регулятора. Как полагает управляющий директор рейтингового агентства НКР Станислав Волков, для активизации предоставления ликвидности ЦБ потребуется смягчить требования к залоговому обеспечению по кредитам. Кроме того, регулятор может дополнительно купировать риски резких перетоков в цифровой рубль, вводя лимиты на размер электронных кошельков и постепенно их ослабляя.

Скорее всего, первоначально заявленная концепция ЦБ по внедрению цифрового рубля со временем изменится. И возможно, что радикально. Но уже сейчас понятно, легализация виртуальных «монеток» в России кардинально изменит потребительские привычки граждан. И те банки, кто первым предложит им простые и удобные решения с расчётами в цифровых рублях, получат колоссальные преимущества перед конкурентами.

Текст: Сергей Шахт

 

Эльвира Набиуллина, глава Банка России:

Банк России по-прежнему выступает против легализации биткоина в качестве платёжного инструмента в России. К частным цифровым валютам, которые претендуют на роль денег, мы относимся крайне негативно. Эти криптовалюты анонимны, за них никто не отвечает, и, на наш взгляд, ответственное государство не должно стимулировать их распространение. Но нужно людям дать альтернативу. И мы это делаем с помощью своего проекта по внедрению цифрового рубля. Российский финансовый регулятор не против цифровых валют, но в том случае, если они не используются для теневых операций

Нигерия запустила свою цифровую валюту

Нигерия стала первой страной в Африке, Центральный банк которой выпустил свою цифровую валюту (CBDC). Об этом в конце октября заявил президент страны Мухаммаду Бухари. Он подчеркнул, что появление eNaira – цифрового аналога национальной валюты найры – придаст новый импульс развитию экономики страны. ЦБ Нигерии подготовил к обращению 500 млн eNaira ($1,21 млн).

В Нигерии и за её пределами любой желающий может получить доступ к eNaira, открыв в своем смартфоне виртуальный кошелёк. Преимущество цифровой валюты состоит в том, что она не привязана к банковскому счёту, и ей могут пользоваться лица, не имеющие доступа к банковской системе. С помощью нового вида денег можно проводить платежи через мобильные платформы, а также делать инвестиции.

Разработкой eNaira занималась финтех-компания Bitt из Барбадоса. Её курс привязан к национальной валюте Нигерии. Все транзакции контролируются регулятором национального финансового рынка, поэтому CBDC не может использоваться как спекулятивный инструмент.

Как отмечает агентство France Presse, решение властей Нигерии выпустить цифровую валюту вызвано их желанием сократить обращение в стране криптовалюты, транзакции которой не поддаются контролю. Нигерия занимает третье место в мире по объёму национального криптовалютного рынка.

Другие страны Африки также готовят запуск собственных цифровых валют, опасаясь роста популярности криптовалют. Согласно докладу Всемирного экономического форума, с июля 2020 года по июль 2021 года в странах Африки активы в криптовалюте достигли 105,6 млрд долларов. Специалисты отмечают, что в ближайшее время собственные цифровые валюты появятся у Кении, Ганы, Марокко, Туниса и Мадагаскара.

Ольга Басова

Материал также опубликован в печатной версии Национального Банковского журнала (№11, ноябрь 2021)

Поделиться:
 

Возврат к списку