Одно из значимых отраслевых событий года прошло в конце августа в Индии. Страна приняла у себя Global Fintech Fest 2024. На мероприятии, которое прошло в Мумбаи, присутствовало более 800 докладчиков. Состоялось 350 сессий с участием делегатов из более чем 100 стран. Индийские власти отнеслись к мероприятию со всей серьёзностью. В его организации были задействованы все крупные финансовые и политические институты, включая Резервный банк Индии и премьер-министра Нарендра Моди.

В своём выступлении на GFF индийский лидер сосредоточился на успехах страны в сфере финтеха, тем более, что основные позитивные сдвиги в этом направлении случились именно в периода правления его партии.

«Раньше иностранцы восхищались культурным богатством Индии. Сегодня же они восхищены нашим финтех-разнообразием», – сказал он.

По словам Моди, за последние 10 лет индийские стартапы получили инвестиции на сумму $31 млрд и выросли на 500%. Число пользователей интернета за это же время увеличилось с 60 до 940 млн человек. Распространение смартфонов, недорогие (и качественные) услуги индийских программистов, собственные технологические новации способствовали взрывоподобному развитию отрасли. Кроме того, отметил премьер-министр, государственные решения, создание удобных условий для бизнеса, также помогли развитию финтеха.

Моди призвал представителей отрасли не останавливаться на достигнутом и масштабировать бизнес на международный уровень. «Индийская система UPI (индийский аналог системы быстрых платежей – Прим. ред.) – яркий пример для всего мира», – сказал Моди, добавив, что финтех также помог подавить параллельную экономику «чёрного нала».

Моди подчеркнул, что финтех сыграл значительную роль в демократизации финансовых услуг в стране. Такие продукты, как кредиты, кредитные карты, инвестиции и страхование, теперь доступны всем. Прогресс стёр различия между городами и сельской местностью, а также содействовал гендерному равенству.

Индийский лидер заявил, что государство продолжит курс на создание льготных условий для необанков и ИТ-индустрии. Будут обнулены налоги для бизнес-ангелов и даны госгарантии для венчурных капиталистов. Также страна продолжит бороться с кибермошенниками.

По оценке консалтингового агентства BCG, индийский финтех за последние 10 лет сгенерировал более $100 млрд стоимости, и в ближайшее десятилетие его капитализация может возрасти в 2–3 раза. По состоянию на июль 2024 года Индия, входящая в тройку крупнейших финтех-направлений в мире, имела 12 370 финтех-предприятий с 12-процентным ростом с 2019 года и получила $26 млрд инвестиций в отрасль только за последние пять лет.

В настоящее время в Индии насчитывается 24 финтех-единорога (компании с капитализацией $1 млрд – Прим. ред.) по сравнению с 28 финтех-единорогами в Великобритании, 131-м в США и 22-мя в Китае. Более того, за последние четыре года наблюдался 3,5-кратный рост числа финтех-минирогов (стоимостью более $1 млн), трёхкратный рост единорогов и скорокорнов (приближающихся к статусу единорогов). Страна генерирует 14% мирового стартап-финансирования.

По словам руководителя индийского финтех-подразделения BCG Яшраджа Эранде, более 35 финтех-компаний оцениваются сейчас в $500 млн долларов, по сравнению с 13-ю в 2020 году.

«Сейчас мы находимся на «среднем этапе» роста, и впереди нас ждёт этап стабилизации и масштабирования. Крайне важно исследовать растущие стратегические потребности финтех-сектора и определить инициативы, которые компании должны реализовать, чтобы ускорить свой путь роста и управлять потенциальными рисками», – говорит Эранде.

Среди ведущих индийских финтех-компаний он называет: Paytm, PhonePe, Zerodha, Razorpay, Cred, Groww, Acko, Pine Labs, MobiKwik, BharatPe, Open, Oxyzo, Clear, Policybazaar и пр.

Эранде прогнозирует, что следующая фаза роста индийского финтеха придётся на сельские и окраинные городские агломерации, которые пока остаются недоосвоенными. Обслуживание сельских и полугородских районов потребует фиджитал-модели с активным использованием экосистем необанков и решений для мобильных устройств. В то же время, потребуются специфичные именно для Индии офлайн-дистрибьюторы, курьеры и маркетинговые решения, способные оперативно доносить информацию об инновациях до новых пользователей.

Эранде отмечает, что с ростом и расширением экосистемы финтеха компании стремятся выйти на биржу. Согласно отчету BCG, наиболее влиятельные и «богатые» стартапы, оцениваемые более чем в $500 млн, будут рассматривать или приближаться к IPO в ближайшие годы. Вместе с тем, эксперт напоминает, что финтех-сектор Индии пока не так устойчив, как хотелось бы. Акции компаний подвержены волатильности, но правительство и бизнес работают над стабильными показателями и гарантиями для инвесторов.

Недавно российская Ассоциация ФинТех подготовила аналитический обзор, посвящённый финтех-рынку Индии. По данным исследования, объём индийского финтех-рынка растёт более чем на 30% в год. По прогнозам, в 2024 году он превысит $111 млрд, а к 2029 году преодолеет отметку $421 млрд.

«В Индии сложилась уникальная демографическая ситуация: огромное население и большая доля молодёжи, которая активно использует инновационные технологии в финансовом секторе. Рост рынка финтех-сервисов несколько сдерживает социальное расслоение и низкий уровень проникновения доступа в интернет, им пользуется немногим более 50% населения. При этом в Индии благоприятное нормативно-правовое регулирование и много государственных программ, стимулирующих развитие финтеха», – рассказывает руководитель управления стратегии, исследований и аналитики Ассоциации ФинТех Марианна Данилина.

Авторы российского исследования отмечают, что благодаря демографии и высокому уровню цифровизации банковских сервисов до 49% всех быстрых платежей в мире приходится на Индию, при уровне проникновения платежей через систему быстрых платежей – 28%. До 80% банковских продуктов и сервисов в Индии предоставляются через цифровые каналы, в режиме реального времени осуществляются 84% всех электронных транзакций. Около 40% жителей страны пользуются унифицированными QR-кодами.

Основной задачей на данном этапе власти видят для себя финансовый ликбез и повышение цифровой грамотности. Тем более, что у Индии также хорошая почва для такого продвижения. У местного населения повышенная любознательность и почти отсутствует предубеждение перед инновациями. Согласно данным, озвученным на GGF-2024, уровень принятия финтех- и диджитал-технологий в Индии составляет 87%, что заметно выше среднего мирового показателя в 67%.   


Комментарий эксперта

Леонид Делицын, аналитик ФГ «Финам»

В Индии благодаря внедрению стандарта 5G разразился бум электронной коммерции, поэтому самые крупные индийские единороги – это маркетплейсы. Однако электронная коммерция требует развития платёжных систем. Четвёртый по величине индийский единорог – Razorpay, капитализация которого оценивается в $7,5 млрд – это платёжная система.

Название следующих по капитализации участника рейтинга – National Stock Exchange of India ($6,5 млрд) и CRED ($6,4 млрд) говорят сами за себя, этот проект оценивают $6,5 млрд.

Если говорить о международной экспансии индийских финтех-компаний, до на текущем этапе, когда внутренний рынок один из самых быстрорастущих в мире, борьба за место на насыщенных развитых рынках – не самая актуальная задача. Когда индийский рынок придёт к насыщению, конкурентным преимуществом индийских финтехов будут их большой размер и недорогие клиентские кадры.

Отметим, что почти все индийские единороги имеют в своём составе глобальные венчурные фонды (американские, японские, китайские и т.п.), которые умеют работать с рисками, характерными для высоких технологий. Поскольку эти же фонды ранее инвестировали в американские компании, собственники избегают прямого столкновения интересов своих стартапов.

Может ли у нас развиться что-то подобное? По мере распространения у нас стандартов 5G или их замены, индийский опыт будет полезен. Но надо иметь в виду, что отечественные гиганты – Яндекс, Озон, VK – выросли не благодаря тому, что российский рынок был большим и привлекательным – тогда бы отечественных компаний на нём не было. Эти компании смогли развиться, потому что российский рынок выглядел небольшим и неинтересным, ниши были не заняты.


Текст: Аркадий Арзамасцев

Материал также опубликован в печатной версии Национального банковского журнала (сентябрь 2024)