На фоне санкций Запада и высокой ключевой ставки ЦБ крупнейшие российские банки пытаются приблизиться к лидеру рынка не только с помощью инноваций и увеличения рыночной доли в разных сегментах рынка, но и путём заключения сделок M&A. В ноябре Citigroup после долгих усилий, наконец, продала Ситибанк. По мнению экспертов, в 2026 году консолидация российского банковского сектора, в том числе с помощью продажи «дочек» западных кредитных организаций, продолжится.

После брендопада

C 1 января 2025 года прекратил свое существование Росбанк в связи с присоединением к Т-Банку. В прошлом году, по оценке Forbes, ушедший в историю банковский бренд входил по активам в топ-3 и до резкого роста геополитической напряжённости в 2022 году принадлежал французскому финансовому конгломерату Societe Generale.

В апреле текущего года Совкомбанк завершил присоединение ХКФ Банка. Ранее один из лидеров российского рынка потребительского кредитования принадлежал чешской группе Home Credit. До этого Совкомбанк приобрёл у американской корпорации General Electric ДжиИ Мани Банк и корпоративный Росевробанк, который контролировали офшор REG Holding, ЕБРР и немецкий инвестфонд DEG. Костромской банк также стал единственным владельцем Современного коммерческого инновационного банка, специализирующегося на предоставлении банковских гарантий. «Фабрику банковских гарантий» продал ему один из крупнейших индийских банков – ICICI, решивший попрощаться с Россией. Очевидно, что покупка качественных розничных активов обеспечила Совкомбанку солидный прирост клиентской базы и расширила розничную продуктовую линейку.

«Разрешение на продажу Ситибанка в пользу «Ренессанс Капитала», о котором стало известно в ноябре, продолжило уже устоявшийся тренд на консолидацию в российском банковском секторе. С одной стороны, данные тенденции продиктованы стремлением части иностранных банков покинуть РФ, а с другой – желанием крупных российских инвесторов нарастить долю в определённых сегментах банковского рынка или оптимизировать издержки», – сообщила NBJ директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Юлия Якупова.

Как полагает ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова, в уходящем году крупных сделок по покупке и продаже кредитных организаций в России и даже крупных сделок с активами небанковских институтов, продавцами или покупателями которых выступали коммерческие банки, было совсем немного. По её мнению, покупка в ноябре активов Ситибанка инвесткомпанией «Ренессанс Капитал» была самой значимой в текущем году с политической точки зрения. Ведь разрешение на эту сделку дал сам президент РФ.

Однако с точки зрения цены были покупки и подороже. Мильчакова напомнила, что в начале года стало известно о завершении сделки по продаже Михаилом Фридманом и Петром Авеном своих долей в «Альфа-Банке их партнёру Андрею Косогову. Стоимость сделки оценивалась в интервале от $1,4 до $2,5 млрд. И хотя, как сообщали западные СМИ, сделка состоялась ещё в конце 2024 года, окончательно она была закрыта уже в начале текущего года.

Крупной сделкой текущего года также стала консолидация 50%-ной доли в маркетплейсе Avito Россельхозбанком, точнее, его консорциумом с крупным инвестфондом Kismet. Стоимость этой сделки оценивалась более, чем в $1 млрд.

Мотивация продавцов

Причины для совершения выше перечисленных сделок были разные. С одной стороны, как считает Наталья Мильчакова, сказались санкции и новые условия, в которых приходится теперь работать иностранным банкам в России, а также российским банкам, которые сами или их владельцы находятся под санкциями Запада. С другой стороны, обострилась необходимость привлечения финансирования бизнеса, которое небольшим и средним компаниям могут обеспечить только крупнейшие игроки на рынках, в том числе, в банковском секторе. «Высокие процентные ставки по кредитам нередко становились важным мотивирующим фактором для продаж бизнеса владельцами. Поскольку в таких условиях владельцу проще продать бизнес, чем привлекать средства под очень высокий процент, наращивая только долговую нагрузку и финансовые расходы», – пояснила ведущий аналитик Freedom Finance Global.

Другие крупные сделки M&A на банковском рынке 2025 года на самом деле были завершением сделок по консолидации ранее приобретённых банков. Среди них – юридическое присоединение к ВТБ крымского банка РНКБ и завершение интеграции банка «Открытие» в структуру ВТБ.

В результате вышеуказанных сделок M&A в начале второго полугодия 2025 года доля топ-10 банков в совокупных активах банковского сектора впервые превысила 80% (см. график).

Кто следующий?

На взгляд Мильчаковой, в следующем году остающиеся европейские банки могут покинуть российский рынок по политическим причинам или вследствие изменения регулятивных требований в банковском секторе. Однако пока слишком серьёзных мотивов уйти из России у них нет, а издержки выхода могут быть очень высокими, включая полную потерю российского рынка и невозможность сюда вернуться. «Поэтому, скорее всего, они будут ждать до последнего момента и из России не уходить», – добавила эксперт.

Первыми в очереди на выход из РФ, по мнению участников рынка, сегодня стоят австрийская банковская группа Raiffeisen Bank International, которая никак не может продать долю в своём российском подразделении – Райффайзенбанке, а также банк UniCredit , которому власти Италии настоятельно рекомендуют избавиться от ЮниКредит Банка.

При этом, «ОТП Банк», «дочерний» банк венгерской OTP Group, продолжает плодотворно и эффективно работать, несмотря на то, что отношения РФ и ЕС значительно ухудшились.

Отметим, что большинство банков из дружественных стран, работающих на российском рынке, не горят желанием уходить. В первую очередь это касается банков из Турции, Китая, Казахстана, Узбекистана, Ирана, Индии, а также Южной Кореи.

Прогнозы под елочку

В 2026 году банковский рынок M&A в России, по прогнозу Мильчаковой, скорее всего, останется таким же малоактивным, поскольку все иностранные банки, кто хотел уйти из России, уже ушли. А для совершения крупных сделок по покупке и продаже кредиты, по её мнению, пока не слишком доступны, а  если кто-то будет выпускать облигационные займы, то занимать придётся тоже достаточно дорого. Поэтому она ожидает оживления рынка по мере значительного снижения процентных ставок по кредитам, то есть уже в 2027 году.

Как полагает руководитель направления экспертной аналитики финансового маркетплейса Банки.ру Инна Солдатенкова, в следующем году тренд на консолидацию банковского бизнеса в России продолжится. По её мнению, такой трек развития неизбежен в условиях платформенной экономики. Прежде всего, это связано с усилением позиций на финансовом рынке экосистем, сформированных из системно значимых игроков. По сравнению с другими банками такие игроки имеют значительно больше ресурсных возможностей.

Ещё одним фактором, поддерживающих этот тренд, по мнению аналитика Банки.ру, станут сохраняющиеся требования макропруденциальной политики. Дело в том, что для игроков с недостаточным запасом капитала возможности форсирования розничного и корпоративного кредитования ограничены. По этой причине, на взгляд Солдатенковой, в зоне риска окажутся небольшие игроки федерального и регионального уровня, для деятельности которых не характерна специализация на определённой нише или сегменте клиентов.

«Велика вероятность, что с рынка уйдут банки, которые не внедряют современные цифровые технологии из-за ограниченных ресурсов для таких инвестиций. В такой парадигме предпочтительным решением для них может быть вход в экосистему или банковскую группу более крупного игрока», – добавила аналитик финансового маркетплейса Банки.ру.

Председатель правления Ассоциации российских банков (АРБ) Олег Скворцов считает иначе. По его мнению, в текущей ситуации у малых и региональных банков есть хорошие шансы удержать рыночные позиции. При условии, что они определятся со своей нишей и бизнес-моделью, получат доступ к льготным программам кредитования, а регулятор примет предложение АРБ создать институт Региональных значимых банков (РЗБ).

Юлия Якупова ожидает, что в ближайшие годы активность в части сделок M&A в банковском секторе сохранится, что связано с ужесточением регуляторных требований к банкам и жёсткими макроэкономическими условиями. Главными объектами для поглощения, по её оценке, будут средние и небольшие региональные банки, которым становится всё сложнее самостоятельно соответствовать растущим требованиям со стороны регулятора, покрывать затраты на ИT, а также бороться за клиентов с крупными федеральными кредитными организациями. В таких банках заинтересованы в основном крупные игроки, а также нишевые финансовые организации, имеющие значительный опыт в сфере слияний и поглощений. «Что касается банков с иностранным капиталом, то их присутствие на российском рынке во многом обуславливается политическими мотивами, в связи с чем прогнозирование по данной части является затруднительным», – заключила директор по банковским рейтингам «Эксперт РА».

По прогнозу этого российского кредитного рейтингового агентства, к началу 2028 года количество банков в России опустится ниже 270. Концентрация крупнейших игроков только усилится после «геополитической оттепели» и снятия санкций с лидеров национального банковского рынка.

Текст: Сергей Артёмов

Материал также опубликован в печатной версии Национального банковского журнала (декабрь 2025)