Середина марта выдалась трудной для американской банковской системы. Почти одновременно стало известно о банкротстве двух крупных американских банков – Silvergate и Silicon Valley Bank (SVB). Вскоре появилась информация и о банкротстве третьего банка – Signature Bank. Обвал Silvergate обернулся паникой на крипторынке, а банкротство SVB стало вторым по масштабу в истории коммерческих банков США и привело к масштабной распродаже акций банков. Спустя буквально несколько дней все заговорили о коллапсе крупного швейцарского банка Credit Suisse. Какая ситуация складывается на американском банковском рынке, что происходит с Credit Suisse, и могут ли все эти события в США и Европе как-то отразится на российской банковской системе?

БАНКОВСКИЙ КРИЗИС В США

Silicon Valley Bank (SVB)

10 марта стало известно о закрытии «банка для стартаперов» Silicon Valley Bank (SVB) с активами на $209 млрд. Проблемы у банка появились после роста ставок Федеральной резервной системы (ФРС), что привело к снижению стоимости его активов. Ситуация усугубилась тем, что клиенты стали снимать незастрахованные депозиты. А по информации американских СМИ, на конец 2022 года доля незастрахованных депозитов составляла 89 % – примерно $175 млрд.

Американские финансовые власти быстро и умело купировали ситуацию и успокоили вкладчиков. Так, 12 марта правительство США, ФРС и Федеральная корпорация по страхованию вкладов (FDIC) заявили, что клиенты SVB смогут получить доступ к своим деньгам, если они застрахованы (меньше $250 тысяч) уже с 13 марта. Если же сумма на счетах превышает страховое покрытие, граждане получат специальные сертификаты, которые гарантируют получение денег в будущем. 15 марта появились первые сообщения о том, что клиенты обанкротившегося банка начали получать средства.

SVB передан под управление Федеральной комиссии по страхованию вкладов. Оставшуюся часть капитала направят на компенсации вкладчикам и на погашение задолженности перед кредиторами. Белый дом сообщил, что министр финансов Джанет Йеллен «внимательно следит за ситуацией». Председатель Совета экономических консультантов при Белом доме Сесилия Роуз отметила, что сейчас американская банковская система «является принципиально иной, чем 10 лет назад».

Silvergate

Практически в унисон с SVB материнская компания Silvergate Capital Corporation объявила о сворачивании операций и ликвидации Silvergate Bank – активного игрока рынка криптовалютных операций США и партнёра криптовалютной биржи Binance US.

«В свете последних изменений в отрасли и её регулирования Silvergate считает, что планомерное свёртывание операций банка и добровольная ликвидация – наилучшее решение. План свёртывания и ликвидации банка включает полное погашение всех депозитов», – заявила компания.

Накануне Silvergate уведомил SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам США) о том, что не сможет вовремя предоставить финансовую отчётность, поскольку переоценивает свою возможность продолжать бизнес. После этого множество криптобирж и торговых площадок, таких как Coinbase и Gemini, поспешили заявить, что прекращают работу с банком.

Signature Bank

12 марта американские регуляторы приняли решение приостановить деятельность ещё одного крипто-ориентированного банка – Signature Bank (активы на $110 млрд), который был популярен среди владельцев криптовалют. Руководство банка было отстранено от управления.

Организация оказывала услуги по размещению на депозитах клиентов цифровых активов, однако не инвестировала в криптовалюты и не торговала ими, а также не принимала их в качестве залогов для выдачи кредитов, отмечается в сообщении Signature Bank.

«Все вкладчики этой финансовой компании получат полную компенсацию», – такое совместное заявление сделали Минфин США, ФРС и FDIC.

При этом защита не распространяется на некоторых акционеров и держателей необеспеченного долга, отмечается в заявлении.

CREDIT SUISSE: ПАДЕНИЕ И ВЗЛЁТ АКЦИЙ

15 марта акции швейцарского банка Credit Suisse стремительно упали, подешевев на 30,3 %. Финансисты должны быть очень осторожны в своих высказываниях, чего не скажешь о председателе Нацбанка Саудовской Аравии Аммаре Аль Худайри, слова которого во многом обрушили акции Credit Suisse.

Saudi National Bank (SNB) является крупнейшим акционером Credit Suisse. Председатель Нацбанка Саудовской Аравии заявил, что его структура «абсолютно точно» не будет вкладывать новые деньги, иначе её доля превысит 10 %, что будет уже связано с регуляторными сложностями. Конечно, такая позиция была высказана не просто так. Накануне, 14 марта, опубликованная отчётность Credit Suisse не очень понравилась участникам рынка, которые увидели снижение доходов банка, увеличение операционных затрат и отток средств клиентов. Банк также заявил о выявленных «существенных недостатках» в отчётности, которые могут привести к «искажениям» финансовых результатов.

Нет сомнений, что совокупность этих факторов плюс общая нервозность по поводу банковского кризиса в США стала причиной того, что Центробанк Швейцарии пообещать Credit Suisse ликвидность в размере $53,7 млрд. Поэтому на следующий день акции банка выросли на 40 %.

16 марта официальный представитель Белого дома Карин Жан-Пьер на брифинге для журналистов заявила, что проблемы швейцарского банка Credit Suisse носят изолированный характер и не отражают ситуации в мировой экономике.

«На данный момент мы рассматриваем ситуацию с банком как изолированную проблему. Его проблемы не связаны с текущей экономической ситуацией, текущим экономическим климатом», – сообщила она.

При этом США находятся в контакте со Швейцарией по поводу ситуации с Credit Suisse. Вашингтон одобряет решение швейцарского регулятора предоставить банку дополнительную ликвидность.

АМЕРИКАНСКИЕ БАНКИ: СИСТЕМНОГО КРИЗИСА НЕ БУДЕТ

Многие эксперты высказали своё мнение относительно ситуации в США, Европе, а также оценили влияние проблем западного банковского сектора на финансовую устойчивость российского рынка.

«На мой взгляд, сложившаяся в США ситуация всё же не перерастёт в полноценный банковский кризис, хотя и будет создавать определённый негативный фон вокруг сектора в ближайшие недели, – высказывает свою точку зрения аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов. – Американские власти имеют довольно богатый опыт в купировании проблем в финсекторе, и меры не заставили себя ждать».

Так, все клиенты обоих закрывшихся банков получат доступ к своим депозитам (как застрахованным, так и не застрахованным), что должно позволить избежать паники, подчёркивает эксперт. Кроме того, ФРС запустила новую программу временного финансирования банков, которая избавит банки от необходимости быстро продавать ценные бумаги с баланса в случае резкого роста потребности в ликвидности, а Минфин США для её поддержки готов предоставить $25 млрд из Стабилизационного фонда.

«По моему мнению, озвученные меры позволят избежать паники, которая могла бы привести к эффекту «заражения» и возникновения системного финансового кризиса. Что касается европейских банков, я считаю, что финансовые власти ЕС всё же окажут поддержку Credit Suisse в случае негативного варианта развития событий», – говорит Игорь Додонов.

КОЛЛАПС БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЕ США НЕ УГРОЖАЕТ

На данный момент нереализованные убытки по ценным бумагам в банковском секторе оцениваются в 600–700 млрд долларов, что составляет 28–33 % от капитала банковской системы США, приводит статистику аналитик «БКС Мир инвестиций» Егор Дахтлер. С учётом того, что текущая достаточность капитала сектора более 12 % у системно-значимых банков и более 9 % – у региональных, коллапс банковской системе не угрожает. Если предположить, что убытки реализуются в полном объёме, то достаточность капитала может опуститься до 6 % у региональных банков и до 8 % – у универсальных, что не ниже минимально-требуемого уровня достаточности, объясняет эксперт.

«Мы оцениваем вероятность сценария реализации всех накопленных убытков как низкую. У многих банков достаточно ликвидности», – подчёркивает Дахтлер. Также монетарные регуляторы США представили дополнительные меры для поддержания ликвидности в секторе, например, BTFP (инструмент, обеспечивающий фондирование под залог широкого спектра ценных бумаг). Наиболее существенные потенциальные убытки в абсолютном выражении по предварительным расчётам могут быть у Bank of America и JPMorgan.

«В целом, ситуацию в американской банковской системе мы оцениваем как стабильную, – отмечает эксперт. – Нельзя проецировать банкротство SVB и Signature Bank на всю финансовую систему. Во-первых, эти банки были специфичные, у них достаточно короткие пассивы, которые инвестировались в просевшие длинные активы. Для получения ликвидности нужно было их вовремя продавать, но этого не произошло, что привело банки к убыткам. Остальная финансовая система выглядит намного лучше, за исключением нескольких игроков. Но мы считаем, что устойчивость системы в целом под сомнение не ставится».

ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА РОССИИ: ИЗОЛИРОВАНА И ЗДОРОВА

Возникает вопрос, не повлияет ли ситуация с американскими и европейскими банками на российский банковский сектор в том или ином виде?

 «В настоящее время российская финансовая система довольно сильно изолирована от мировой. Поэтому какого-то значимого влияния проблем в банковском секторе США и Европы на российскую экономику и банковский сектор я не ожидаю», – высказал своё мнение аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов.

Аналитик «БКС Мир инвестиций» Егор Дахтлер также считает, что в целом для российской банковской системы риска нет.

«У кредитных организаций РФ не было на балансах тех активов, которые просели в цене и которые могут негативно сказаться на капитале при признании убытков в Штатах. Можно сказать, что российский сектор достаточно уверенно прошёл кризис 2022 года – крупнейший банк «Сбер» даже отчитался о прибыли и в этом году обещает восстановить прибыль до предкризисных значений, что говорит о достаточно здоровом состоянии финансовой системы России», – сказал он.

НАБИУЛЛИНА О РИСКАХ: НАПРЯМУЮ НЕ ВЛИЯЮТ,
НО ВНОСЯТ НЕОПРЕДЕЛЁННОСТЬ

Председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина на пресс-конференции 17 марта прокомментировала ситуацию в банковской сфере США и Европы и отметила, что проблемы на Западе не оказывают прямого влияния на финансовую систему России. Однако она подчеркнула, что они являются фактором дополнительной неопределённости в дальнейшей траектории мировой экономики.

«Мы считаем, что риски на финансовый сектор – прямые негативные последствия для финансового сектора – они незначительны. Это связано с тем, что наша финансовая система меньше связана с мировой финансовой системой, поэтому, наверное, это основное. Монетарные факторы косвенные могут быть, безусловно, через сохранение высокого уровня мировой инфляции в странах, мировые цены и цены, по которым смотрится экспортный паритет по нашим товарам. То есть такое влияние может быть», – сказала глава ЦБ.

«Сложившаяся ситуация обостряет для западных центральных банков проблему балансировки между целями денежно-кредитной политики и рисками для финансовой стабильности», – отметила Набиуллина.

По её словам, с одной стороны, там наблюдается уязвимость финансового сектора к процентному и другим рискам, с другой – текущее инфляционное давление остаётся повышенным. «В комплексе эта ситуация может увеличить риски рецессии в мировой экономике, несмотря на те сильные данные, которые мы видели в последнее время», – подчеркнула председатель ЦБ РФ. 

Текст: Оксана Дяченко

Материал также опубликован в печатной версии Национального Банковского Журнала (март 2023)