Аналитики S&P Global Ratings полагают, что отчисления на резервы в первом квартале 2020 года не отражают в полной мере возможного ухудшения качества активов, и рост резервов по кредитам продолжится в оставшиеся месяцы 2020-го и, возможно, в 2021 г. NBJ публикует основные выводы исследования деятельности 14 крупнейших банков России.

Активы 14 крупнейших российских банков, входящих в нашу выборку, составляют около 80% активов банковской системы и, следовательно, являются хорошим индикатором тенденций развития и проблем банковского сектора в целом.

В рамках нашего базового сценария мы предполагаем, что крайне неблагоприятная экономическая ситуация обусловит дальнейшее ухудшение способности некоторых компаний, предприятий малого и среднего бизнеса (МСБ), а также физических лиц обслуживать и погашать долговые обязательства в 2020–2021 гг. Как следствие, объем кредитов, признанных проблемными (характеристики которых соответствуют Стадии 3 согласно определениям МСФО 9), увеличится, и этот показатель для крупнейших российских банков может достичь 12–15% их совокупных кредитов к концу 2020 года, увеличившись в два раза по сравнению с показателем на конец 2019 года.

В рамках нашего базового сценария мы также ожидаем, что в 2020 г. крупнейшие российские банки могут увеличить расходы на формирование резервов до 2,5–3,0% среднего объема амортизированных кредитных портфелей по сравнению с 0,84% в 2019 г. Это означает, что финансовые результаты некоторых банков будут находиться лишь на уровне безубыточности.

По данным отчетности этих банков, расходы на формирование резервов по кредитам, взвешенные по среднему объему амортизированных кредитных портфелей, составили около 210 базисных пунктов (б.п.; в годовом выражении) по итогам 1-го полугодия 2020 г., в то время как за тот же период 2019 г. они составили 55 б.п. Вместе с тем за 1-й квартал 2020 г. этот показатель в годовом выражении составил 220 б.п., т.е. в этот период он был примерно на том же уровне, что и за полугодие в целом. Кроме того, в 1-м полугодии 2020 г. около 0,63% амортизированных кредитных портфелей (в годовом выражении) крупнейших банков были списаны (по сравнению с 1,23% за тот же период 2019 г. и 1,02% в среднем за 2015–2019 гг.). В связи с этим мы ожидаем больше списаний во втором полугодии 2020 г., что также соответствует нашим ожиданиям более значительных, чем отражено в отчетности за первое полугодие, резервов на потери по кредитам за целый год.

Финансовые результаты 14 крупнейших российских банков за 1-е полугодие 2020 г., отраженные в отчетности (по МСФО), на 21% хуже показателей за тот же период 2019 г., в основном вследствие увеличения отчислений на резервирование, что со временем будет отражено в статьях о прибылях и убытках банков.

В России ограничительные меры, связанные с пандемией COVID-19, начали вводиться в конце марта текущего года, а затем, начиная с июня, их стали постепенно снимать. Восстановлению показателей отдельных сегментов экономики еще далеко до результатов прошлых лет. В связи с этим мы полагаем, что ухудшение основных показателей качества активов, вероятнее всего, продолжится в соответствии с нашим базовым сценарием, как только истекут сроки «кредитных каникул» по задолженностям и реструктуризации, в то время как финансовые «подушки безопасности» для ряда заемщиков могут быть исчерпаны и не поддержаны достаточным восстановлением бизнес-активности. Согласно данным Центрального банка Российской Федерации по состоянию на 31 июля 2020 г., в марте–июле 2020 г. российские банки реструктурировали корпоративные кредиты на сумму около 2,7 трлн руб. (около 37 млрд долл.), кредиты предприятиям МСБ в размере 715 млрд руб. и розничные кредиты на сумму 700 млрд руб. По нашим оценкам, это составляет около 6% кредитного портфеля банковской системы, и мы полагаем, что эти реструктурированные кредиты соответствуют характеристикам Стадии 2 или Стадии 3.

Во 2-ом квартале 2020 г. доля кредитов с характеристиками Стадии 2 в портфелях банков в среднем увеличилась на 140 б.п. по сравнению с данными за 1-й квартал и на 290 б.п. по сравнению с показателем на конец 2019 г. К июлю 2020 г. кредиты с характеристиками, соответствующими Стадии 2, составляли в среднем 10,5% амортизированных банковских портфелей-брутто. Мы также отмечаем, что текущая стрессовая ситуация выявила различия в том, как именно банки отражают проблемные кредиты в отчетности: некоторые дочерние подразделения иностранных банков консервативно переклассифицировали кредиты компаниям затронутых кризисом отраслей в кредиты с характеристиками Стадии 2, в то время как государственные банки, в основном, продолжают ожидать, как стресс отразится на финансовом состоянии заемщиков.

В то же время покрытие резервами кредитов с характеристиками, соответствующими Стадии 3, сократилось с 68% в конце 1-го квартала до 64%, в то время как во 2-ом квартале уровень кредитов с характеристиками Стадии 3 вырос на 60 б.п. – до 8,1% (взвешенный показатель по амортизированным кредитным портфелям 14 крупнейших банков).

Некоторые банки пострадали от текущей неблагоприятной экономической ситуации, связанной с пандемией, в большей степени, чем другие, что определялось их зависимостью от объема кредитов наиболее уязвимым сегментам и отраслям, а также финансовой гибкостью. Мы также ожидаем, что разные банки могут применять различные подходы при признании проблемных кредитов. В частности, это касается того, насколько быстро они будут признавать проблемные кредиты, и каким образом будут учитывать допущения относительно сценария восстановления экономики при формировании резервов.

До сих пор сохраняется значительная неопределенность в отношении развития ситуации с пандемией COVID-19, ее потенциального влияния на восстановление мировой экономики и того, как она в конечном счете может повлиять на восстановление российской экономики. Возрастающая угроза второй волны пандемии COVID-19 в ряде экономически развитых стран может привести к возобновлению приостановок экономической деятельности в этих странах и возобновлению пессимистических ожиданий в отношении глобального спроса, торговли и цен на сырьевые товары. Это, вероятно, приведет к пересмотру наших прогнозов в отношении российского банковского сектора.

S&P Global Ratings учитывает высокую степень неопределенности в отношении дальнейшего развития ситуации с пандемией коронавируса. По оценкам экспертов в области здравоохранения, многие страны уже проходят пик пандемии или приближаются к нему, однако угроза заражения будет сохраняться до тех пор, пока вакцина или эффективные препараты не станут общедоступными, что произойдет не ранее второго полугодия 2021 г. Мы оцениваем экономические и кредитные последствия пандемии, опираясь на это допущение. Мы будем пересматривать наши оценки и допущения по мере развития ситуации.

Среднемесячный темп прироста активов 10 крупнейших кредитных организаций России составляет 2,4% – «Эксперт РА»

Концентрация активов на топ-10 банков к 1 августа 2020 достигла 76,04%, увеличившись на 42 б.п. за месяц. Показатели концентрации розничного и корпоративного фондирования на 10 крупнейших в соответствующих сегментах банках к концу июля составили 79,75 и 76,27%, увеличившись на 18 и 48 б.п., соответственно. В июле процессам консолидации сектора дополнительно способствовали возобновившиеся отзывы лицензий, а также участившиеся случаи добровольного аннулирования лицензий. Об этом говорится в текущем рэнкинге банков от рейтингового агентства «Эксперт РА».

Аналитики «Эксперт РА» отмечают, что по итогам июля 2020 года банковский сектор характеризуется несколькими тенденциями. По их мнению, в июле наблюдалось восстановление экономической активности и возврат значительной части банковского сектора на траекторию роста. В частности, увеличение активов показали 59,0% от общего числа кредитных организаций, в том числе 37 игроков из топ-50 и все представители топ-10. Средний месячный темп прироста активов 10 крупнейших кредитных организаций составил 2,4%.

Доля банков, нарастивших портфель кредитов клиентам за месяц, близка к приведенному выше показателю и составляет 55,1%. Это свидетельствует о некотором оживлении кредитных операций и стремлении большей части кредитных организаций утилизировать избыточную ликвидность путем ее конвертации в генерирующие устойчивый процентный доход активы.

Впрочем, до системных изменений в части наблюдаемого профицита ликвидности на рынке по-прежнему далеко. На 01.08.2020 ликвидные активы 60,3% банков покрывают не менее 50% их рыночных обязательств. Месяцем ранее аналогичный показатель составлял 60,2%, а в начале года – 61,1%.

Текст: Сергей Вороненко, директор направления «Финансовые институты», S&P Global Ratings, Роман Рыбалкин, заместитель директора направления «Финансовые институты», S&P Global Ratings

Материал также опубликован в печатной версии Национального банковского журнала за сентябрь 2020 (№193)

Сергей Вороненко, директор направления «Финансовые институты», S&P Global Ratings	Роман Рыбалкин, заместитель директора направления «Финансовые институты», S&P Global Ratings