Прошло два месяца с момента старта эксперимента по партнёрскому (исламскому) финансированию, который будет проходить в течение двух лет – с 1 сентября 2023 года по 1 сентября 2025 года – на территории Башкирии, Дагестана, Татарстана и Чечни.  Пока у участников рынка и независимых экспертов перспективы развития исламских финансовых продуктов не вызывают оптимизма.

ВЗГЛЯД ИСТОРИКА

Исламский банкинг (ИБ) появился в 60-х годах XX века в Египте в виде касс взаимопомощи. Каждый месяц участники фонда вносили в общий котёл определённую сумму денег, которая по очереди передавались одному из них для паломничества в Мекку, покупки дома, организации свадьбы и т.д. В 1975 году в ОАЭ заработал Dubai Islamic Bank, первый профессиональный банк, работающий только по канонам шариата.

Самым популярным продуктом ИБ является проектное финансирование. Когда деньги выдаются под конкретный инвестпроект, а прибыль потом делится между его инициатором и кредитной организацией.  Кроме этого, исламские финансисты охотно участвуют в капитале компаний (мушарака), получая дивиденды. Халяльные деньги также часто предоставляются для долгосрочной финансовой аренды недвижимости и оборудования (иджара). Однако имеются и ограничения. Запрещены ссуды под проценты (риба, вместо этого товары с наценкой продаются в рассрочку – мурабаха), спекуляции на биржах (гарар), инвестиции в азартные игры, порнографию и колдовство, в производство свинины, алкоголя и табака.

В России интерес к финансированию по шариату шёл волнами. В частности, попытки вывести на рынок халяльные финансовые продукты в разное время предпринимали  «БКС Премьер», создавший исламский ПИФ, банки «Ак Барс», «Сбер», Татагропромбанк, Эллипс-банк, Экспресс-банк и др. Все они не получили должного развития или с треском провалились. Лучше дела шли у региональных небанковских структур. Наиболее заметных успехов на этот поприще добились «ЛяРиба-Финанс» в Дагестане и финансовый дом «Амаль» в Татарстане.

Очередная попытка внедрить в российской банковской системе ИБ была предпринята в конце прошлого года.
1 декабря «Сбер» в торжественной обстановке открыл в Казани первое в РФ исламское отделение, организованное и оформленное по всем правилам шариата. Офис предоставляет услуги партнёрского финансирования: мудараба (аналог доверительного управления активами), халяльные инвестиционные инструменты, торговое финансирование, банковские гарантии, платёжные и текущие счета, а также расчётно-кассовое обслуживание и др.

В октябре 2023 г. «Сбер» сделал новый шаг навстречу клиентам-мусульманам, предложив им счета «Амана» (аналог накопительного счёта без начисления процентов) и дебетовые карты «Адафа» (к ней открывается платёжный счёт без начисления процентов). Как пояснил старший вице-президент банка Олег Ганеев, пилот стартовал в девяти регионах, включая Москву, где наблюдается наибольший спрос на продукты исламского финансирования (российские законодатели называют исламский банкинг партнёрским финансированием). Продукты, по словам Ганеева, доступны всем желающим вне зависимости от конфессиональной принадлежности».

Аналогичные продукты предложил и банк из Татарстана «Ак Барс». На его сайте сообщается, что по картам запрещены операции с рядом МСС-кодов (торгово-сервисные предприятия оптовой продажи алкоголя, бары, дискотеки, ночные клубы, ломбарды, табачные магазины, азартные игры и др.).

ВЗГЛЯД ДЕПУТАТОВ

С 1 сентября 2023 г., эксперимент по внедрению ИБ в РФ, наконец, начался. Ранее его старт депутаты несколько раз откладывали по непонятным причинам. Согласно  документу, принятому Госдумой, принять участие в нём может кредитная организация, некредитная финансовая организация, а также юрлицо, зарегистрированное в форме потребительского общества, фонда, автономной некоммерческой организации, хозяйственного общества или товарищества.

Минимальный размер собственных средств (чистых активов) участника эксперимента, не являющегося кредитной организацией или некредитной финансовой организацией, устанавливается на срок проведения эксперимента в следующем размере: с 1 сентября 2023 года – 10 млн рублей, с 1 января 2024 года – 15 млн рублей.

Участники эксперимента при совершении сделок не смогут устанавливать вознаграждение, выраженное в виде процентной ставки. При этом допускается установление выплаты в виде переменной величины, значение которой изменяется в зависимости от результатов совершения указанных операций.

Также участники не вправе финансировать деятельность, связанную с производством табачной и алкогольной продукции, оружия, боеприпасов и с торговлей такими товарами, а также с игорным бизнесом.

Кроме того, участники эксперимента не могут отказывать физическим или юридическим лицам в оказании финансовых услуг исламского банкинга по признакам социальной, расовой, национальной, языковой или религиозной принадлежности.

Документ также даёт возможность оформить специальную «исламскую ипотеку», используя для этого материнский капитал: физлицо, заключившее с банком – участником эксперимента договор купли-продажи жилого помещения с отсрочкой (рассрочкой) платежа, сможет направить средства материнского капитала на оплату обязательств.

Особенности бухгалтерского учёта для кредитных и некредитных финансовых организаций в связи с осуществлением ими деятельности по партнёрскому финансированию устанавливаются Банком России. Для иных организаций, являющихся участниками эксперимента, – Минфином РФ.

Реализация закона об ИБ позволит привлечь в Россию от $11 млрд до $14 млрд в совместные проекты с исламскими странами, – заявил глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков.

ВЗГЛЯД ИНВЕСТОРА

Осуществить подобный амбициозный план будет непросто.  Советник по макроэкономике генерального директора компании «Открытие инвестиции» Сергей Хестанов считает, что восточные мусульманские банки и инвестиционные фонды проявляли интерес к России только тогда, когда отечественная экономика бурно росла. 

«Первый виток снижения интереса произошёл после кризиса 2008 года, когда у нас заметно начали падать темпы роста.  В условиях санкций Запада российский финансовый рынок стал крайне экзотическим и сугубо внутренним. Риски на нём большие, а потенциалы прибыли, наоборот, умеренные. В текущих реалиях непонятно, зачем им нужно смотреть в сторону России. На нашем финансовом рынке осталось мало иностранных инвесторов.  Среди них больше всего игроков из Казахстана», – отметил аналитик в комментарии для NBJ.

Хестанов критично смотрит на потенциал исламского банкинга и на внутреннем рынке: «Почему так долго идут разговоры на эту тему? Очень просто: потому что ИБ банковскому рынку особо и не нужен». То, что нужно рынку, внедряется быстро. 

«По собственной инициативе многие инвесткомпании реализовали подобные продукты 15 лет назад. И для этого им не понадобились «свистки сверху». Большинство кредитных организаций так и или иначе внедряют подобные продукты», – подчеркнул Хестанов.

По его мнению, на своеобразный нишевой продукт, рассчитанный на мусульман, конечно, найдутся клиенты. «Но бума в банках не наблюдается. Учитывая то, как развивался интерес к ИБ в прошлом, можно предположить, что 95% участников финансового рынка проигнорируют стартовавший эксперимент», – заметил аналитик.

ВЗГЛЯД МУСУЛЬМАНИНА

Как рассказал NBJ генеральный директор исламской финансовой компании «ЛяРиба-Финанс» Мурад Алискеров, в Дагестане интерес к эксперименту у деловых кругов, местных банков и граждан огромный. Ведь 95% жителей республики – мусульмане.  И, по его оценке, для 20–30% уммы (религиозная община – Ред.) важно, чтобы финансовые продукты, продукты питания строго соответствовали канонам шариата. Именно поэтому многие мусульмане-предприниматели и рядовые граждане уходят от обслуживания в банковском секторе к исламским финансовым компаниям, которые за годы работы заслужили доверие граждан: товарищества на вере, потребительские общества, ООО, финансовые дома. Хотя банковский кредит с экономической точки зрения выгоднее для заёмщика из-за более дешёвых источников фондирования.

— Около 10–15% наших клиентов к исламу никакого отношения не имеют, – говорит Алискеров. –   Спрашиваю недавно православного: «Почему вы пришли к нам, у вас же есть возможность взять кредит в банке?». Он отвечает: «Ваш договор на одной странице, в нём нет комиссий, сборов, страховок, штрафов, пеней, коллекторов, мелких шрифтов. Я взял деньги и спокоен, что меня не обманут». Эта прозрачность исламских финансовых компаний многих и подкупает. Мы все друга друга знаем, никто не собирается кого-то обманывать.

Финансист не верит и в международную кооперацию. Термин «исламский банкинг», по его мнению, начал декриминализироваться недавно. Во многом благодаря тому, что президент РФ Владимир Путин недвусмыленно высказался на эту тему. До этого стоило в любом поисковике набрать «исламское финансирование», сразу к запросу добавлялось третье слово «терроризм». 

«У моих коллег из исламских финансовых компаний Дагестана, Чечни и Татарстана есть чёткое понимание: если мы начнём смотреть в сторону заграницы, то к нам быстро придут силовики с вопросами. Поэтому у нас нет никакого желания общаться с зарубежными восточными фондами.  Мы открыты и хотим дальше жить и спокойно работать в правовом поле РФ», – пояснил исламский финансист.

Прошло два месяца с начала эксперимента, и никаких положительных изменений в Дагестане Алискеров, участвовавший в разработке законопроекта об ИБ, не заметил. Он не ждёт серьёзных подвижек и ближайшем будущем. 

«Пока люди, которые разрабатывали этот законопроект, и люди, которые разбираются в исламском финансировании, очень далеки друг от друга.  Если регуляторы и законодатели действительно заинтересованы в том, чтобы исламская финансовая система эффективно заработала в нашей стране, то подход к ИБ должен быть честным и системным, а не для галочки», – заключил генеральный директор «ЛяРиба-Финанс».

Текст: Сергей Артёмов

Материал также опубликован в печатной версии Национального банковского журнала (октябрь 2023)