В августе российские банки выдали населению кредиты почти на 950 млрд рублей, что на 8,7% больше, чем в июле, хотя на 20,7% меньше, чем год к году, – таковы данные предварительной оценки Frank RG. Любопытно, что положительная помесячная динамика наблюдалась во всех сегментах кредитования, причём самый заметный рост пришёлся на ипотеку. Кредиты наличными тоже подросли, хоть и не так значительно. В чём причины такого роста, и каковы перспективы кредитования до конца 2025 года, Национальному банковскому журналу (NBJ) рассказали эксперты рынка.  

Снижение ставок и улучшение экономического климата

Начальник управления по работе с частным капиталом ПАО «РосДорБанк» Татьяна Росолько объясняет оживление кредитования следующими факторами.

Во-первых, с июня Центральный банк начал снижать ключевую ставку, на сегодня она составляет 17%, что, естественно, делает займы для населения более доступными. К тому же банки стали чуть мягче относиться к условиям кредитования, а значит, людям проще брать деньги в долг, чтобы закрыть свои нужды. С другой стороны, экономическая ситуация постепенно налаживается – люди становятся более уверенными в завтрашнем дне и готовы брать кредиты на ремонт, покупку жилья или автомобиля.

Этой осенью эксперты прогнозируют особенно активное развитие ипотечного кредитования. Скорее всего, это связано с тем, что государство продолжает поддержку ипотечного кредитования, а ставки, хоть и высокие, но продолжают снижаться. Помимо ипотеки, в подъёме будет и автокредитование – рынок стабилизируется, и люди снова набирают займы на машины, особенно учитывая накопившийся спрос по прошлым годам, говорит эксперт.

«Таким образом, можно сказать, что в 2025 году кредитование в России постепенно оживает – благодаря снижению ставок и улучшению экономического климата. А осенью стоит ждать, что ипотека и автокредиты будут показывать ещё более активный рост, подогревая интерес населения к кредитам», – считает Татьяна Росолько.

До конца 2025 года спрос на кредиты будет умеренным

Летнее снижение ключевой ставки подтолкнуло рынок кредитования, констатирует старший аналитик АО «Свой Банк» Алексей Гусев. Ставки по ипотеке уже заметно снизились с недавних «запретительных» уровней в районе 30% и к концу 2025 года могут оказаться в диапазоне 16–18% годовых (продолжая снижение вслед за ключевой ставкой уже в 2026 году). Ставки по потребительским кредитам традиционно выше и будут снижаться медленнее, но тоже пойдут вниз по мере понижения «ключа». К тому же, август – традиционно период высокого спроса на кредиты.

«Пожалуй, можно сказать, что результат августа – это позитивный сигнал, и рынок действительно шаг за шагом оживляется, но до восстановления докризисных объёмов ещё далеко», – подчёркивает эксперт.

По его мнению, до конца года спрос будет поддерживаться более низкими ставками на фоне смягчения ДКП и сезонным фактором, но в целом рост будет умеренным. Подавляющее большинство кредиторов остаются осторожными, и кредитный портфель будет расширяться плавно, уверен Алексей Гусев. В условиях снижения процентной маржи, банки могут на некоторое время ужесточить условия своей кредитной политики, чтобы избежать выдач кредитных продуктов по менее выгодным ставкам, в частности, на фоне ожиданий продолжения смягчения ДКУ. При этом потенциальный отток депозитов (на фоне снижения доходности) дополнительно ограничивает ресурсную базу и аппетит банков к риску.

«Общие ожидания рынка и заявления ЦБ РФ сводятся к тому, что ключевая ставка будет снижаться более ускоренными темпами, чем прогнозировалось в начале года. Более выгодные условия приведут к росту спроса на потребкредитование. По более низким процентным ставкам одному и тому же физическому лицу можно выдать значительно большую сумму кредитных средств. В целом, ближе к концу года, в преддверии праздничного периода можно ожидать существенного роста POS-кредитов на фоне роста спроса на продукцию ритейлеров», – отметил старший аналитик АО «Свой Банк».

Регулятор будет действовать осторожно

Хоть ключевая ставка снижена, нельзя говорить о резком скачке кредитования, считает юрист и эксперт по банкротству компании «Финансово-правовой альянс» Евгения Боднар. Помешать получить кредитные деньги могут макропруденциальные лимиты ЦБ – охранительные меры, принятые с целью недопущения чрезмерной закредитованности. Так, с 1 июля 2025 они были установлены и по автокредитам с ипотекой. Если предельная долговая нагрузка человека составляет более 50% (т.е. на оплату долга уходит больше половины дохода), то такие кредиты ему получить сложнее, напоминает эксперт.

«Учитывая, что просрочки физлиц по потребительским кредитам в 2025 году превысили 1,5 трлн рублей, а также высокие инфляционные ожидания (ЦБ сообщал, что в августе они выросли до 13,5%), регулятор, скорее всего, в дальнейшем будет действовать осторожно. Однако он не сможет игнорировать и потребность в оживлении экономики – слишком долго действовали "драконовские меры", при этом инфляция в июле зафиксирована на уровне 8,8%. Далеко до целевой, но лёд тронулся», – высказывает своё мнение Евгения Боднар.

Говорить о полноценном оживлении кредитования пока преждевременно

Рост потребительского кредитования после июльского снижения Банком России ключевой ставки до 18% выглядит закономерным, хотя говорить о полноценном оживлении пока преждевременно, считает доцент Финансового университета при Правительстве РФ Дмитрий Морковкин.

Больше всего выросла ипотека, отмечает он. Снова наблюдается прирост и в годовом выражении (+6%). По мнению экономиста, здесь всё ещё может проявляться эффект низкой базы, так как спрос на ипотеку резко снизился после завершения программы массовой льготной ипотеки в июле 2024. Средний размер выдаваемого кредита увеличился на 2,4%, до 4,9 млн рублей. Количество выдаваемых займов выросло на 8,9%, до 80 тыс. Спрос традиционно поддерживается госпрограммами, прежде всего «семейной ипотекой». В то же время наблюдается серьёзный прирост ипотечных сделок в рыночном сегменте вторичного жилья. Таким образом, заёмщики активно воспользовались возможностями льготных программ, что подтверждает высокую значимость государственной поддержки, как для граждан, так и для финансовой системы и реального сектора экономики. «Семейная ипотека» и другие дисконтные продукты от застройщиков и девелоперов стали основными драйверами роста, компенсируя снижение активности в коммерческом сегменте, указывает Дмитрий Морковкин.

По его словам, ощутимый прирост показало также автокредитование. В количественном выражении он чуть менее существенный (+7,2%), так как средний размер автокредита растёт уже 6 месяцев подряд. В этот раз показатель увеличился на 2,8%, до 1,45 млн рублей. Вместе с тем, автокредитование остаётся под давлением из-за ограниченного предложения базового сегмента транспортных средств (за исключение ряда отечественных и локализованных марок) и высокой стоимости.

Кредитование наличными выросло почти на 6%. Положительная динамика наблюдается уже 3 месяца подряд. В количественном выражении прирост составил 3,3%, а средний размер выданного кредита достиг 191 тыс. рублей, что на 2,2% выше, чем в июле 2025.

«Вместе с тем, необходимо отметить, что сектор потребительского кредитования летом сезонно оживает. Плюс к этому Банк России в конце июля снизил ключевую ставку на 2 п. п., поэтому прирост во всех сегментах неудивителен. В годовом выражении кредитование всё ещё находится в минусе, но он постепенно сокращается», – резюмирует экономист.

Кредитование: взрывного роста не будет, а динамика будет зависеть от ключевой ставки

Как и следовало ожидать, смягчение ключевой ставки ЦБ привело к снижению ставок по всем видам кредитования, что в целом способствовало увеличению объёмов выданных кредитов, констатирует доцент кафедры стратегического и инновационного развития факультета «Высшая школа управления» Финансового университета Михаил Хачатурян.

Если говорить об ипотечном рынке, то да – основными локомотивами остаются льготные программы, особенно «Дальневосточная ипотека» и «Арктическая ипотека», а также ипотека для айтишников. При этом очевидно, что продолжение тенденции на смягчение ДКП приведёт к снижению ставок по коммерческой ипотеке, уверен эксперт.

«В условиях дальнейшего смягчения ДКП можно ожидать и продолжения тенденции к росту объёмов кредитования. Взрывного роста мы, конечно, не увидим. Но средний темп роста в 11–14%, при условии снижения ключевой ставки до уровня 15%, и в 9–10% – при сохранении ставки до конца года на уровне 16–17%, может быть», – прогнозирует Михаил Хачатурян.

Если говорить о росте каждого сектора кредитования в отдельности, то рост потребкредитования может составить 3–4%, ипотеки – 4–5%, автокредитование – 2–3%, добавляет он.

По мнению эксперта, прогноз уровня ставок на конец года можно составить следующий: ставки по ипотеке без учета льготных программ: на новостройки – 18–19%, на вторичный рынок – 17–18%. Ставка по потребкредитованию – 27–28%. Ставка по автокредитам – 13–14% на новые авто и 23–24% – на поддержанные.

В автокредитовании спрос будет смещаться на российские автомобили

Что касается автокредитования, то программы государственной поддержки от автопроизводителей предоставляют возможность купить более дорогостоящие модели автомобилей на выгодных условиях, сообщили в пресс-службе ГК АВТОДОМ.

В частности, китайские автопроизводители предлагают значительные скидки и субсидирование кредитных ставок, что позволяет приобрести автомобиль по процентной ставке 6–7% годовых. 

Во втором полугодии 2025 года среднегодовая ставка составит 17,4%, а к концу 2028 года она должна снизиться до 8,5%. Например, в августе 2025 года объёмы выдач автокредитов в России выросли на 10% по сравнению с июлем.

Спрос скорее всего будет смещаться к отечественным моделям авто из-за регуляторных ограничений на импорт, считают в пресс-службе ГК АВТОДОМ.

Люди начали активнее брать кредиты: сочетание макроэкономических и рыночных факторов

Рост кредитования во всех сегментах в августе 2025 года – закономерный результат комплексного влияния макроэкономических и рыночных факторов, считает CEO Cyberbird Fintech Group Екатерина Казак. Во-первых, снижение ключевой ставки Банка России летом 2025 года привело к снижению ставок по кредитам в большинстве банков, что сделало их более доступными для широкой аудитории. Банки стали активнее предлагать потребительское кредитование, которое при высокой ставке было низкомаржинальным. Во-вторых, август традиционно характеризуется сезонным ростом спроса – это связано с отпускным периодом, подготовкой к учебному году и общим оживлением потребительской активности, отмечает она.

«Я вижу, что кредитование оживает сразу по всем направлениям. Причина простая: банки смягчили условия, предложили новые продукты, а людям нужно решать свои задачи здесь и сейчас. У кого-то ремонт, у кого-то техника, у кого-то просто повседневные расходы. После осторожного 2024 года люди снова начали активнее брать кредиты», – комментирует инвестор, предприниматель Владислав Никонов.

Осенью, по его мнению, сильнее всего вырастут потребительские кредиты и рассрочки, что связано с сезонными покупками.

Текст: Оксана Дяченко

Материал также опубликован в печатной версии Национального банковского журнала (сентябрь 2025)