Эндрю Дж. ЛУБЕРТ, вице-президент Washington Mutual Bank: «В 2003 году мы эмитировали ипотечных облигаций по всему штату Аризона примерно на 15 млн долларов, а совокупный объем всех видов ипотечных кредитов, выданных в Аризоне, составил примерно 3 млрд долларов»
НБЖ № 2(4), 2004
«Ипотека по-американски», стр. 46

В 2004 году, когда в НБЖ было опубликовано интервью одного из руководителей Washington Mutual Bank, российское ипотечное кредитование только начинало развиваться, и американский опыт в этом вопросе казался более чем востребованным. Особенно опыт крупнейшего американского коммерческого банка, обладателя самой большой в США базы ипотечных заемщиков - Washington Mutual Bank, или WaMu, как его обычно называли и на бирже, и в деловых новостях.

WaMu считался наглядным воплощением американской мечты - из небольшой кредитно-инвестиционной компании, основанной в Сиэтле в 1889 году, он к осени 2008 года превратился в гиганта, обладавшего активами на сумму приблизительно 307 млрд долларов и депозитами на сумму 188 млрд долларов. Естественно, что с такими показателями банк казался непоколебимым, и почти 120-летняя история его существования подкрепляла уверенность в этом и руководителей WaMu, и регуляторов рынка.

Уверенность и первых, и вторых начала колебаться после того, как летом 2007 года в США начался кризис ипотеки subprime. К 2007 году банки не на шутку увлеклись кредитованием заемщиков «no income, job, no assets» - «ни дохода, ни работы, ни сбережений». Washington Mutual Bank оказался среди кредитных организаций, у которых доля таких заемщиков просто зашкаливала за все мыслимые параметры. Только в период с 2004 по 2006 год банк выдал высокорискованных кредитов на сумму 48 млрд долларов. К июлю 2007 года по трети из этих кредитов либо задерживались платежи, либо был объявлен дефолт.

Однако, несмотря на растущие тревожные сигналы со стороны WaMu, до осени 2007 года регуляторы обращали на ситуацию в банке мало внимания. В 2007 году им пришлось «в пожарном порядке» спасать банк Bear Steams, потом забирать под госконтроль ипотечные корпорации Fannie Мае и Freddie Mac, потом напряженно размышлять, как отвести от края бездны четвертый по величине инвестиционный банк в США Lehman Brothers. Пока ФРС США, Комиссия по ценным бумагам и Минфин занимались всеми этими проблемами, им было банально не до WaMu.

Зато очень даже до банка было его вкладчикам: в течение десяти сентябрьских дней они вывели со счетов в WaMu в общей сложности 16,7 млрд долларов. К «бегству» их подтолкнул простой и неопровержимый факт: акции банка всего за год, с сентября 2007 по сентябрь гоо8 года, обесценились более чем в 15 раз (с 30 с лишним долларов за акцию до 2 долларов за акцию при том, что в сентябре гооб года WaMu торговался на биржах по цене в 45 долларов за акцию). В результате паники вкладчиков банк остался без пассивов, без «короткой» ликвидности (рынок межбанковского кредитования к середине сентября 2008 года уже «заморозился»), зато с настоящей горой «токсичных активов» -ипотечных кредитов, шансы на погашение которых стремились к нулю.

В сложившейся ситуации американским регуляторам не оставалось ничего иного, как вмешаться в ситуацию. Допустить банкротство WaMu они не могли: страховые выплаты, которые должна была бы осуществить Федеральная корпорация по страхованию депозитов, обнулили бы фонд страхования, и на новые жертвы кризиса у FDIC не осталось бы денег на счетах. Корпорация забрала WaMu под управление, 25 сентября втайне провела аукцион среди потенциальных покупателей (по иронии судьбы дата проведения аукциона совпала с 119-м днем рождения умирающего банка) и выбрала в качестве санатора банк J.P. Morgan. Сумма сделки по продаже J.P. Morgan 5 410 отделений WaMu, расположенных в 23 штатах США, депозитной базы банка и портфеля облигаций, обеспеченных договором, составила 1,9 млрд долларов.

До празднования своего 120-летия WaMu не дожил всего один год. Если когда-то банк своим примером подтверждал, что американская мечта достижима, то осенью 20о8 года он подтвердил нечто другое - мечта все же должна иметь хоть какое-то отношение к реальности.