Финансовый сектор в России, несмотря на сложные условия, в которых он перманентно оказывается (международные санкции, волатильность национальной валюты, рост ключевой ставки), является одним из локомотивов инновационного развития страны. Российский финансовый сектор не только предъявляет значительный спрос на внешние технологии, в первую очередь информационные, но и сам активно формирует технологическую повестку, создаёт и внедряет технологии и продукты. Безусловно, речь идёт не о всей палитре игроков (только банков в РФ более 300), но, как минимум, о лидерах отрасли, входящих в топ-10/20 по активам, рассказывает Константин ЦЕРАЗОВ, экономист, бывший старший вице-президент банка «Открытие», в своей авторской колонке специально для Национального банковского журнала (NBJ).

Почему растёт финтех

За последнее десятилетие финансовый сектор РФ совершил качественный рывок в сфере цифровизации. Аккумулируя значительные объёмы данных о транзакциях и клиентах, игроки рынка инвестируют в инструменты работы с данными, оптимизируют бизнес-процессы и создают бесшовные клиентские пути. Как итог - повышение возможностей и уровня клиентского комфорта при использовании финансовых сервисов.

Повышение «технологичности» становится одним из наиболее значимых факторов конкурентной борьбы, при одновременном отсутствии других драйверов роста. Практически полностью отсутствует возможность международной экспансии, население страны сокращается, а уровень проникновения услуг находится на достаточно высоком уровне.

Полагаю, данные тренды являются долгосрочными, и игроки отрасли вынуждены будут либо всё активнее и быстрее создавать и внедрять инновации, либо выходить в смежные сегменты рынка, если хотят обеспечить устойчивые темпы роста бизнеса.



Динамика и структура рынка финтеха

Рост конкуренции является одним из ключевых факторов технологического развития финансового сектора. В условиях практически полного отсутствия потенциала международной экспансии, компаниям необходимо бороться за клиента внутри России. А учитывая продолжающееся сокращение населения страны, конкуренция будет только усиливаться.

На российском рынке финтеха укрупнённо можно выделить три основные группы игроков:

• Традиционные игроки. В основном это банковские группы с универсальными лицензиями от ЦБ, страховые, лизинговые, брокерские компании. Сюда можно отнести как Сбер, так и Тинькофф, ВТБ, Альфа-Банк.

• Технологические компании. Новые игроки не из финансового сектора, развивающие отдельные направления услуг на финансовом рынке (Yandex, Ozon), комплементарные для основного бизнеса.

• Прочие игроки. Данная группа представлена нишевыми игроками, фокусирующимися на отдельных направлениях финансовых услуг (например, управление финансами, платёжные сервисы и пр.).

Темпы роста российского финтех рынка превышают 30% в год, его объём, по данным рейтинга Топ-100 крупнейших компаний от Smart Ranking, составил 139 млрд руб. в 2022 г. (без учёта традиционных игроков и игроков, чей основной бизнес не связан с финансовым сектором). В структуре рынка 45% приходится на сервисы для перевода средств, ещё 21% – на платёжные системы.

Среди лидеров рынка финтеха (по оценкам Smart Ranking) – платёжная система Qiwi (выручка 35,2 млрд руб. в 2022 г.), сервис электронных платежей ЮMoney (24 млрд руб.), сервис автоматизации выплат командам и фрилансерам Solar Staff (12 млрд руб.), производитель «умных» онлайн-касс Эвотор (6,6 млрд руб.) и приложение для заправки на АЗС Benzuber (5,7 млрд руб.).



На финтех-карте России, представленной RB.RU в октябре 2023 г., присутствует порядка 300 компаний. В их числе как решения от крупных компаний, так и от стартапов. Наибольшая представленность компаний наблюдается в сегменте онлайн-касс, мобильных терминалов и эквайринга, что обусловлено стремительным развитием E-commerce (проникновение онлайн-продаж на рынке ритейла составило 15% в 2022 г.; для сравнения: в 2017 г. доля составляла 4%).

Значительный сегмент (с точки зрения насыщенности компаниями) представляют сервисы альтернативного финансирования: краудлендинг, краудфандинг и пр. Данный сегмент растёт свыше 100% в год (по данным Ассоциации краудфандинга и инвестиционной платформы Money friends, в январе-августе объём рынка краудлендинга приблизился к 14 млрд руб. – +113% к аналогичному периоду 2022 г.) и ориентирован на малый бизнес, которому зачастую сложно получить финансирование в традиционных банках. Лидерами в сегменте краудлендинга являются платформы JetLend, «Поток» и «ВДело».

Высокая представленность стартапов – в сфере управления личными финансами и учёта и анализа инвестиций. Данный сегмент выигрывает от роста интереса российского общества к фондовому рынку (количество физлиц с брокерскими счетами ежемесячно обновляет рекорды и уже достигло 28,5 млн человек) на фоне нестабильной экономической ситуации и роста цен на недвижимость, привлекательность инвестиций в которую снижается.

В сегменте «решения для банков» наименьшая представленность, что может быть связано с высокими порогами входа на рынок, присутствие (до недавнего времени) зарубежных вендоров, а также наличием ИТ-экспертизы внутри крупнейших банков. Большая часть компаний развивает сервисы для автоматизации и цифровизации (оптимизация бизнес-процессов, аналитика данных).

Думаю, что в запасе ещё есть пара лет для появления новых игроков на рынке финтеха. В дальнейшем неизбежно просеивание рынка, полный уход компаний с несостоявшимися бизнес-моделями, либо их поглощение более крупными игроками. Небольшие финтехи объективно не смогут выстоять в конкурентной борьбе с крупными игроками, для которых повторить успешную инновационную бизнес-модель не составит большого труда.



Технологические и инвестиционные приоритеты

Традиционным игрокам рынка бросают вызов уже не необанки (успех Тинькофф так никому и не удалось повторить), но и новые игроки из других отраслей (Yandex, Ozon). Как традиционных, так и новых игроков объединяет одно – наличие большого и растущего объёма данных о клиентах. Поэтому технологический приоритет для финтеха – научиться эффективно управлять этими данными.

Закономерно, что при росте объёмов данных (в геометрической прогрессии), традиционных инструментов работы с данными становится недостаточно. Отсюда существенный запрос на технологии машинного обучения и искусственного интеллекта, позволяющие анализировать клиентские данные, оптимизировать процессы, создавать кастомизированные предложения и осуществлять адресные маркетинговые коммуникации.

В профильной Ассоциации «ФинТех» «Вездесущий ИИ» называют одним из главных трендов. По сути это – расширение монетизации накопленных данных и расширение областей применения ИИ. Действительно, количество сценариев применения ИИ растёт из года в год. Банки используют ИИ для сегментации и профилирования клиентов, совершенствования скоринговых моделей, риск-менеджмента, кибербезопасности, разработки продуктов, пр. Нейросети внедряются для создания уникального клиентского опыта. Например ВТБ позволяет пользователю с помощью фотографии «платёжки» автоматически заполнять реквизиты в мобильном приложении, а в приложении брокера ВТБ пользователь может доверить управление портфелем алгоритму.

Российский финтех не остался в стороне и от волны роста популярности больших языковых моделей (LLM), основы для генеративного ИИ. Свои модели есть и у Сбера, и у Yandex. В связи с большими объёмами необходимых данных для обучения данных моделей, инвестиции в это направление посильны только крупным финансовым или технологическим компаниям. Поэтому в будущем вероятно развитие кооперации, в том числе для преодоления инфраструктурных ограничений.

Долгосрочным трендом в финтехе является развитие экосистем. Банки стараются в свою орбиту вовлечь как можно больше сервисов, удовлетворяющих потребности клиентов в самых разнообразных сферах (развлечения, путешествия, взаимодействие с гос. органами и пр.), а большой набор преимуществ для клиентов (скидки, бонусы, кэшбэки) предлагаются, как правило, по подписке. Рынок экосистем оценивается в 58 млрд руб. (по итогам 2022 г., данные J’son & Partners), а общее количество экосистемных подписок – свыше 40 млн человек. И здесь банки (Сбер, Тинькофф, Газпромбанк) вступают в прямую конкуренцию с Бигтехом (Yandex, VK), телекомами (МТС, Tele2, Мегафон) и ритейлом/e-commerce (Ozon, X5).

Приоритеты на среднесрочную перспективу в российском финтехе – обеспечение технологического суверенитета, как в сфере ПО, так и «железа». Параллельно с ростом попыток кибератак на российскую финансовую систему, происходящих из-за рубежа, в фокусе внимание будет обеспечение кибербезопасности. В сфере кибербеза компаниям приходится играть на опережение как в вопросах роста прямых атак на финансовую инфраструктуру (DDoS-атаки), так и защиты своих клиентов (борьба с утечками персональных данных, мошенничеством). Дополнительные риски создает и расширение экосистем предоставляемых услуг, увеличивающие уязвимости при интеграции различных систем, а также уход зарубежных вендоров, приводящих к необходимости внедрения новых отечественных решений или разработки собственных. Пока что с ростом кибератак и мошенничеством в целом финансовая система справляется, в крупных организациях создана инфраструктура по противодействию кибератакам (Security Operation Center в Сбере, Центр мониторинга и реагирования на кибератаки в МТС). Компании также выводят на рынок и продукты для клиентов, например сервис для защиты клиентов от мошенничества в мессенджерах от Сбера или сервис для защиты клиентов от телефонного мошенничества от Тинькофф.

С точки зрения бизнес-перспектив – динамичное развитие рынка продолжится. Высокая конкуренция в отрасли, совершенствование технологий и процессов работы с данными позволят ускорить создание и вывод новых продуктов на рынок. Фундаментальные факторы (высокое проникновение банковских услуг, смартфонов, безналичных платежей – до 80%) создают благоприятную почву для развития финтеха.

В ближайшие 2–3 года в российском финансовом секторе следует ожидать развитие инфраструктуры для трансграничных расчётов, в первую очередь с «дружественными» странами. Для этих целей новый виток может получить развитие криптовалют и блокчейн-технологий.

Продолжится токенизация финансовых инструментов для их обращения в форме цифровых финансовых активов (ЦФА), чему способствует сформировавшаяся законодательная база, накопленный опыт от первых выпусков, появление новых игроков (на данный момент в реестр операторов ЦФА входят 10 организаций, в том числе Сбер и Альфа-Банк).


Текст: Константин ЦЕРАЗОВ, экономист, бывший старший вице-президент банка «Открытие»

Материал также опубликован в печатной версии Национального банковского журнала (ноябрь 2023)