Скупка уже началась

Дефолт 1998 г., серьезно подорвав веру иностранцев в надежность ценных бумаг РФ, побудил их к поиску новых сфер приложения для капитала. Тогда нерезидентские банки начали активно работать с российскими компаниями и частными лицами, проявляя весьма большую разборчивость при выборе клиентов. Однако вплоть до начала 2005 г. доля иностранного капитала в российской банковской системе практически не росла.

Но уже в конце 2004 г. ситуация стала резко меняться: в ноябре американской корпорацией GE Capital был перекуплен за $100 млн. Дельта-Банк, активно занимающийся потребительским финансированием.

А за обладание КМБ-банком, покупка которого состоялась в апреле 2005 г., борьбу вели сразу три международные корпорации - итальянская Интеза Холдинг Интернешнл СА, Дойче Банк и французский «БНП Париба». Напомним, что КМБ-банк создан еще в 1992 г. ЕБРР для кредитования малого и среднего бизнеса. За него итальянцы заплатили $90 млн. Теперь ЕБРР и итальянская финансовая компания Интеза Холдинг Интернешнл СА владеют пакетами акций банка соответственно в размере 25% (плюс 1 акция) и 75% (минус 1 акция). ЕБРР оставил за собой блокирующий пакет акций для того, чтобы сохранить профиль деятельности КМБ-банка по кредитованию малого бизнеса.

В середине августа 2005 г. группа «Сосьете Женераль» объявила о завершении сделки по приобретению ипотечного банка «ДельтаКредит» у фонда Delta Private Equity Partners примерно за 100 млн. руб. Приобрести банк хотели не только французы, но и американская корпорация GE Capital, однако группа «Сосьете Женераль» сумела предложить лучшие условия. Ипотечный портфель «ДельтаКредит» в середине 2005 г. равнялся около 5 млрд. руб., по своему объему он уступает лишь Сбербанку.

Справедливости ради стоит сказать, что большая часть приобретенных банковских активов в той или иной степени контролировалась иностранными собственниками. Но несколько месяцев назад группа «Сосьете Женераль» стала еще и 100-процентным собственником самарского Промэк-банка, ранее принадлежавшего российской промышленно-финансовой группе «СОК». Самарский банк специализируется на выдаче автокредитов. У него довольно приличная сеть продаж - 17 допофисов в Самаре и Самарской области, а также более 30 региональных представительств в крупнейших городах России.

Приобретение «Промэк-банка» позволит компании «Русфинанс» (российской «дочки» группы «Сосьете Женераль»), специализирующейся на потребительском кредитовании, значительно расширить свой бизнес в регионах страны. Соединив богатый опыт Промэк-банка в области автокредитования с современными технологиями группы «Сосьете Женераль», «Русфинанс» планирует занять одну из лидирующих позиций на рынке потребительского кредитования.

В декабре 2005 г. Дойче Банк приобрел 60% акций Объединенной финансо-вой группы (ОФГ, дочерний инвестбанк United Financial Group). А Дрезднер Банк, давний конкурент Дойче Банка, заключил соглашение о покупке 33,3% акций Газпромбанка. Впервые за всю историю существования отечественной банковской системы иностранцам достался столь крупный пакет акций в кредитном учреждении, занимающем третье место по величине активов среди национальных банков.

Столь бурная активность нерезидентов на российском рынке привела к тому, что их доля в уставном капитале российских банков в прошлом году резко выросла.

Если наметившийся тренд сохранится, то уже к середине 2006 г. доля иностранцев в уставном капитале российских банков может превысить 20%. Между тем, на переговорах по вступлению в ВТО российское правительство настаивает на том, чтобы квота нерезидентов в уставном капитале банков не превышала 25%. Но при сохранении таких бурных темпов говорить с западными оппонентами будет уже не о чем, поскольку эта цифра может быть достигнута уже к концу 2006 г.

Выживут ли наши банки?

Следует заметить, что вопрос о филиалах иностранных банков действительно имеет ключевое значение с точки зрения сохранения национальной банковской системы. Во всяком случае, снятие именно этого барьера стало в Польше прелюдией к последующей фактической ликвидации местных банков. В этой стране процесс снятия юридических ограничений на создание филиальных сетей иностранных банков завершился в период с 1998 по 2001 г. Этого оказалось вполне достаточно для того, чтобы инобанки быстро захватили на рынке лидирующие позиции. В сентябре 1998 г., по данным Польского банковского союза, удельный вес зарубежного капитала в банковском секторе достиг 30%, в 2000 г. он составлял уже 60%, а сейчас этот показатель возрос до 80%. Сегодня иностранным акционерам принадлежат восемь из десяти крупнейших банков Польши.

Чем сильны варяги

Посмотрим, какие конкурентные преимущества есть у иностранцев. Главное оружие инобанков - дешевые кредиты, привлекаемые ими с международного финансового рынка. Увы, их нет у наших мелких и средних банков. По данным ЦБ, в начале 2004 г. инобанки предоставили российским банкам кредиты на общую сумму 109,9 млрд. руб., а в начале 2005 г. - уже 153,8 млрд. руб.. Согласно информации Банка России, на 1 октября 2005 г. российскими «дочками» иностранных банков было предоставлено отечественным кредитным организациям 22,6% всех межбанковских кредитов и прочих заемных средств. На долю кредитных организаций, контролируемых нерезидентами, приходится более 51% чистого притока средств с международного финансового рынка в российский банковский сектор. Особенно активно межбанковским кредитованием занимаются ИНГ банк, «ВестЛБ Восток», Дрезднер Банк, Кредит Свисс и Дойче Банк. В их активах кредиты, предоставляемые российским банкам, достигают 50%.

Десять ведущих российских банков владеют львиной долей активов. Некоторые из них перейдут иностранцам

К сожалению, мелкие и средние отечественные банки такими возможностями не располагают, а потому безнадежно проигрывают в этой сфере иностранцам. Однако за судьбу российских банков из первой десятки пока можно не волноваться, поскольку они обладают достаточным кредитным рейтингом, дабы заимствовать ресурсы на внешнем рынке по относительно дешевым ставкам. Причем отечественные топ-банки сейчас стали в этом плане более активны: только по итогам III квартала 2005 г. сумма таких заимствований составила около $6 млрд. Это почти столько же, сколько наши банки взяли на Западе в долг за предыдущие два квартала.

Следует заметить, что инобанкиры далеко не всегда используют дешевые кредитные ставки для победы в конкуренции на розничном рынке. Так, условия по экспресс-кредитам в Хоум Кредит энд Финанс Банк (ХКФБ) и в «Русском стандарте» практически одинаковые. Очевидно, определенную роль играют риски на Россию, а также желание банка получить больше средств на развитие, особенно на расширение филиальной сети. Процентные ставки по потребительским кредитам, выдаваемым остальными нерезидентами, также незначительно отличаются от ставок, устанавливаемых Сбербанком и прочими российскими топ-банками. Единственная разница - иностранцы, как правило, жестче подходят к отбору потенциальных заемщиков, что положительно сказывается на их кредитном портфеле, но зато отпугивает часть вполне платежеспособной клиентуры, отсекаемой по чисто формальным критериям.

А вот в работе с российскими предприятиями инобанки активнее используют свой дешевый кредитный ресурс. В основном они ориентируются на наиболее экспортоемкие отрасли российской экономики, кредитуя нефтегазовые и металлургические предприятия. По оценкам экспертов, примерно половина корпоративных топ-клиентов предпочитают занимать деньги за рубежом. Увы, отечественные банки не в состоянии успешно конкурировать с нерезидентами за первоклассных заемщиков, поскольку не могут предоставить им кредиты по более низкой процентной ставке. В результате российским банкирам приходится финансировать менее благополучные предприятия, что влияет на качество имеющегося у них кредитного портфеля.

Как известно, в ритейле доминируют многофилиальные банки. По этому показателю у ведущих российских банков налицо серьезное преимущество.

На рынке депозитов с большим отрывом также доминируют россияне, поскольку иностранные банки, имеющие подпитку с Запада, предпочитают проводить более консервативную политику. Нерезиденты, как правило, устанавливают относительно низкие депозитные ставки, в то время как наиболее высокие ставки по вкладам вынуждены предлагать мелкие российские банки, не имеющие возможности занимать дешевые ресурсы на внешнем рынке. Поэтому для того, чтобы получить достаточно высокую маржу, нашим «малышам» зачастую приходиться вкладывать эти средства в достаточно рискованные активы.

Не приведет ли это к засилью иностранных финансовых групп на российском рынке? Как говорит Ричард Грегсон, партнер компании PricewaterhouseCoopers, сейчас на десять ведущих российских банков приходится львиная доля активов. Вполне возможно, что некоторые из этих банков, входящих ныне в состав российских финансово-промышленных групп, со временем могут перейти в руки иностранных банковских институтов.