По оценке ЦБ РФ, в минувшем году совокупная чистая прибыль российских банков составила 3,3 трлн руб., что стало новым историческим максимумом. Независимые аналитики назвали рост доходов скорее аномальным, чем закономерным. Ожидать повторения прошлогоднего рекорда с учётом сохранения высокой ключевой ставки точно не стоит. На чём могут заработать банки в нынешних условиях? 



Сюрприз для ЦБ

Как указано в годовой отчётности, опубликованной на сайте регулятора, в 2023 г. по сравнению с кризисным 2022-м финансовый результат сектора вырос более чем в 16 раз. Больше всех заработали крупные игроки. Лидером по росту стал Газпромбанк, чья прибыль увеличилась в 19,6 раза, до 178,4 млрд руб. Совкомбанк увеличил прибыль в 6,9 раза, до 97,9 млрд руб., «Сбер» – в 5 раз, до 1,5 трлн руб. МКБ – в 4,9 раза, до 42,9 млрд руб. Большинство системно значимых банков нарастили прибыль в 2,7–4,3 раза. Среди них – Росбанк, Россельхозбанк, «Тинькофф», «ФК Открытие». ВТБ и Альфа-банк, получившие в 2022-м самые крупные убытки (756,8 млрд и 117 млрд руб., соответственно), в 2023-м показали прибыль – 241,5 млрд и 117,8 млрд руб. соответственно. Лидером по убытку оказался находящийся на санации ВУЗ-банк (21,9 млрд руб.), на втором месте – его санатор УБРиР (15,2 млрд руб.). В целом, количество прибыльных банков в 2023 г. выросло до 292 (около 90% от общего числа).

Новый рекорд оказался «в некотором роде сюрпризом» для ЦБ РФ, – признался директор департамента банковского регулирования Александр Данилов. По его данным, в 2023-м чистые процентные доходы банков РФ приблизились к 6 трлн руб., что на 43% превысило результат предыдущего года. За тот же отчётный период их чистые комиссионные доходы подросли на 20%, до 1,95 трлн руб.

«Основной причиной роста процентной прибыли банков стал рост процентных ставок», – отметил председатель правления Челябинвестбанка Сергей Бурцев.

С его слов, часто банки начинают получать более высокие процентные доходы раньше, чем формируются расходы по вкладам, поэтому в условиях роста ставок процентная прибыль растёт. Вторым важным фактором, повлиявшим на рост прибыли банков, державших длинную валютную позицию, по оценке Бурцева, стала положительная переоценка по иностранной валюте и драгметаллам. Эту сумму можно оценить в 500 млрд руб.

Как полагает ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова, чистая прибыль банков увеличилась благодаря расширению клиентской базы физических и юрлиц, что, соответственно, обеспечило рост процентных доходов, новых финтех-услуг, российского фондового рынка и сегмента инвестиционно-банковских услуг. Однако рекорд по прибыли банковского сектора РФ по РСБУ до 3,3 трлн руб. в 2023 году, по её мнению, стал скорее аномальным, чем закономерным, поскольку в 2022-м чистая прибыль оказалась рекордно низкой – всего 203 млрд руб. В тяжёлом для российской экономики 2022 году, когда курс доллара вырос до 100 руб., а страна потеряла половину золотовалютных резервов, банки были обязаны увеличивать расходы на создание резервов, что негативно повлияло на чистую прибыль многих средних и небольших и даже некоторых крупных банков.

В 2023 году в связи со стабилизацией экономики РФ расходы банков на создание резервов значительно уменьшились, что, как считает Мильчакова, также стало одним из драйверов роста чистой прибыли. В то же время в ноябре и декабре 2023 года упал спрос на кредиты из-за резкого роста ключевой ставки ЦБ РФ и процентных ставок банков по кредитам. «Если бы во второй половине 2023 года ЦБ РФ не начал повышать ключевую ставку, с одной стороны, прибыль банков в 2023-м могла бы составить не менее 4 трлн руб. Однако это было бы чревато резким ростом инфляции снова до двузначных цифр, как в кризисном 2022 году, а также возникновением на рынке «кредитного пузыря», – отметила ведущий аналитик Freedom Finance Global.

«Росту прибыли поспособствовали и регуляторные послабления, введённые в 2022 году. Например, по уровню краткосрочной ликвидности, по формированию резервов под замороженные санкциями активы. В этих условиях банки смогли сократить расходы на формирование резервов», – отметил аналитик АЦ Банки.ру Вадим Тихонов. Учитывая динамику курса рубля к основным валютам, по его мнению, получилось хорошо заработать и на валютной переоценке.

«Малины больше не будет»

На общий финансовый результат благоприятно повлияла и льготная ипотека, – считает экономист, доцент РАНХиГС Сергей Хестанов: «Для многих россиян льготные программы остаются очень привлекательными. И многие поспешили заскочить в вагон уходящего поезда. И как следствие, банки на этом неплохо заработали. Но «малины» больше не будет».

Напомним, что в 2023 г. банки из топ-20, по расчётам АЦ «Дом.РФ», выдали около 2 млн ипотечных кредитов на общую сумму 7,8 трлн руб. По сравнению с 2022-м число выданных кредитов выросло на 53%, а их общая сумма – на 65%. Отметим, что на льготной ипотеке заработали преимущественно крупные игроки. Так, доля двух крупнейших банков страны, находящихся под контролем государства, превысила 80% (см. таблицу). А совокупная доля госбанков приблизилась к отметке 90%.

По прогнозу Банка России, чистая прибыль банков в 2024 году будет находиться в диапазоне 2,3–2,8 трлн руб. В качестве основного ориентира Данилов назвал значение 2,5 трлн руб.

Прибыль упадёт по нескольким причинам. Вырастут расходы на резервы на фоне роста объёмов банковского сектора, а маржинальность основного бизнеса снизится из-за высокого уровня «ключа» и охлаждения кредитования. Сделок по выкупу активов у нерезидентов тоже ожидается меньше. К тому же рубль будет стабильнее, а значит, не получится много заработать на переоценке валютных активов. При этом банки могут получить положительный эффект от переоценки ценных бумаг в своих портфелях при благоприятной ситуации на фондовом и долговом рынках. В 2023 году они увеличили объём вложений в облигации на 1,8 трлн руб. – в основном в ОФЗ. Общий портфель ценных бумаг составил на начало 2024 года 21,2 трлн руб., включая 0,4 трлн в замещающих облигациях.

Как отметила аналитик УК «Альфа-Капитал» Юлия Мельникова, в этом году рост кредитных портфелей может замедлиться на фоне сворачивания льготных программ и высоких ставок. Высокая ключевая ставка также влияет на удорожание фондирования. К тому же может ухудшаться качество кредитного портфеля. Это, соответственно, сказывается на росте резервов, что напрямую влияет на прибыль.

По мнению Сергея Бурцева, стоимость вкладов будет приближаться к уровню ключевой ставки, что снизит процентную маржу. Кроме этого, повторения второй положительной переоценки по иностранной валюте ждать не приходится. Рост комиссионных доходов может также замедлиться по причине усиления конкуренции в банковской отрасли. «Возможны более частые случаи дефолтов по кредитам юридических и физических лиц. Будет снижаться объём выдачи ипотечных и потребительских кредитов. Но всё равно есть ожидания, что 3 трлн прибыли мы можем увидеть», – подчеркнул председатель правления Челябинвестбанка.

Вадим Тихонов не ожидает прибыльности банковского сектора на уровне прошлого года. Высокие ставки, как минимум в первом полугодии, способствуют переходу значительной части населения к сберегательной модели поведения, а бизнеса к сокращению издержек вместо развития за счёт дорогих кредитных средств. Всё это замедлит динамику кредитования и «откусит» у банков часть процентных доходов. 

«Стабильности, а тем более значимого усиления рубля в текущем году тоже ждать не приходится, что тоже может отрицательно повлиять на доходы банков, как это произошло в 2022 году, – говорит аналитик АЦ Банки.ру. С другой стороны, динамику кредитования будут поддерживать необходимость в заёмных средствах для бизнеса внутри страны в отсутствии внешних источников финансирования, а также субсидии государства в рамках льготных программ. То же ипотечное кредитование, которое, очевидно, будет менее масштабным и более адресным, но всё же будет. И, наконец, ЦБ отменил часть регуляторных послаблений. «В частности, банкам придётся держать больший объём ликвидности на балансе, чем в 2022 и части 2023 года – это тоже часть средств, которые могли бы приносить дополнительные доходы. Возможно, иные послабления постепенно будут сниматься, что тоже повлияет на доходность российских банков», – заметил Тихонов. 

Сергей Хестанов ожидает снижения комиссионной маржи на фоне стартовавшего эксперимента с цифровым рублем. Причём больше всего пострадают крупные банки, которые на горизонте одного-двух лет лишатся по сути бесплатных пассивов. Сейчас солидные остатки находятся на расчётных счетах и на счетах до востребования.

В 2024 году, по мнению Натальи Мильчаковой, ключевая ставка ЦБ РФ не будет снижаться до осени. Соответственно, жёсткая денежно-кредитная политика останется на повестке дня как минимум до конца 3-го – начала 4-го квартала текущего года. Значит, спрос на кредиты будет более низким, чем в 2023 году. Кроме того, на рынок ипотечного кредитования негативное влияние может оказать отмена ипотеки с господдержкой под 8% годовых с 1 июля 2024 года. Исходя из этого, ведущий аналитик Freedom Finance Global ожидает чистую прибыль банковского сектора по итогам 2024 года на уровне в 2,3–2,6 трлн руб.

Точки роста

Как полагает первый заместитель председателя правления Прио-Внешторгбанка Михаил Волков, в текущем году основной процентный доход будет формироваться от кредитования юрлиц. Снижение спроса в этом сегменте, по его мнению, будет частично скомпенсировано кредитами с субсидированием части процентной ставки по госпрограммам, прежде всего, по программе 1764. Многие инвестпроекты предприятий могут встать на паузу.

«На втором месте останутся доходы от РКО. И хотя их доля в структуре доходов снижается на фоне возросших процентных ставок и высокой конкуренции, для малых и средних банков открыты возможности обслуживания валютных расчётов предприятий и связанные с ним комиссионные доходы за валютный контроль и конверсионные операции», – отметил Волков.

По мнению Юлии Мельниковой, для российских банков основными источниками доходов остаются проценты и комиссии. Развитие неключевых направлений вряд ли сможет сильно повлиять на общий результат.

Вадим Тихонов выделил не новое, но реализуемое желание банков зайти на рынок микрозаймов. В условиях высоких ставок, ужесточения регуляторных мер и требований банков к заёмщикам, микрокредиты могут отвлечь часть потенциальных банковских заёмщиков. «Сюда же можно добавить и дистанционные сервисы, в частности кредитование. МФО развиваются в этом направлении, банк тоже – в любом случае, перспективный вектор», – заметил аналитик.

Сергей Бурцев ждёт прибыли от кредитования отраслей, получающих госзаказы или государственные субсидии. В большинстве регионов могут достаточно успешно чувствовать себя строительный и агропромышленный сектор. По его оценке, успешными также будут добывающие и металлургические отрасли.   

Текст: Сергей Артёмов

Доходный январь

Российские банки в минувшем январе увеличили чистую прибыль примерно на 40 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и в 5,5 раза по сравнению с результатом декабря 2023 года, до 354 млрд руб., говорится в обзоре ЦБ о динамике развития банковского сектора. При этом доходность на капитал (показатель, который учитывает рост балансов банков) в январе 2024 года выросла не так значительно по сравнению с январем 2023 года (до 29,6 % с 26 % в годовом выражении).

Основную прибыль в размере около 300 млрд руб. поддержало в первую очередь восстановление резервов по корпоративным кредитам у ряда банков (35 млрд руб. по сравнению с доформированием резервов почти на 100 млрд руб. в декабре), а также низкие операционные расходы по сравнению с декабрьскими (-141 млрд руб. к декабрю).

В то же время прибыль сдерживало сокращение основных доходов из-за замедления кредитования: чистые процентные доходы и чистые комиссионные доходы снизились в сумме на 10 %, до 591 млрд руб. по сравнению с 660 млрд руб. в декабре. Неосновные доходы составили 24 млрд руб. (после убытка в 8 млрд руб. в декабре), что в значительной степени обеспечила переоценка долевых ценных бумаг (14 млрд руб.) на фоне восстановления рынка акций.

Материал также опубликован в печатной версии Национального банковского журнала (январь-февраль 2024)