Главные новости
Минфин обновил рекорд размещения ОФЗ
Спрос на гособлигации с плавающим купоном позволили привлечь в бюджет более 350 млрд рублей
На рынке ОФЗ 14 октября установлены новые рекорды. Как и на прошлой неделе, инвесторам предложили облигации с переменным (флоутеры) и постоянным купонным доходом. Сроки обращения выросли с 10 и 5 лет до 12 и 15 лет соответственно. Спрос на флоутеры составил 377,6 млрд руб., почти на 20 млрд руб. выше максимума, установленного на прошлой неделе, что позволило Минфину привлечь рекордные 350,6 млрд руб.
В отличие от аукциона недельной давности для удовлетворения почти 93% выставленных заявок Минфин смог обойтись меньшими жертвами. Дисконт к цене вторичного рынка составил около 0,52 процентного пункта, почти вдвое ниже дисконта на аукционе недельной давности. Снижению агрессивности заявок способствовало улучшение ситуации на долговом рынке. За минувшую неделю доходность в среднем по рынку снизилась на 8 базисных пунктов, а с начала месяца — на 17 базисных пунктов.
На улучшение конъюнктуры повлияли несколько факторов: снижение рисков, связанных с введением новых антироссийских санкций, сохранение относительно высоких цен на нефть и укрепление рубля.
Улучшению ситуации с ликвидностью банков, которые остаются главными покупателями бумаг с переменным купоном, способствовало десятикратное увеличение лимитов по месячным операциям репо до 1 трлн руб.
Запас ликвидности у банков подпитывается и бюджетными деньгами. На аукционе федерального казначейства, состоявшемся 12 октября, банки привлекли 250 млрд руб. по ставке 4,13% годовых. «Ставка денежного рынка сейчас вблизи ключевой ставки. Поэтому банки видят хорошую возможность привлечь средства под чуть выше 4% годовых и тут же одолжить на пару процентных пунктов дороже Минфину с возможностью рефинансировать облигации через репо»,— отметил глава управления торговых операций «Фридом Финанс» Георгий Ващенко.
Международные инвесторы по-прежнему не участвуют в аукционах ОФЗ с плавающим купоном, считают аналитики. Зато нерезиденты могли поучаствовать в аукционе ОФЗ с постоянным купоном. Спрос на бумаги составил 34,6 млрд руб., Минфин привлек 21,7 млрд руб. под 6,32% годовых. По оценкам НРД, с начала октября нерезиденты приобрели российские гособлигации на 38 млрд руб., причем только на прошлой неделе — на 24 млрд руб. Это максимальный объем с середины июня. Кроме того, нерезиденты на неделе наращивали дюрацию портфеля, перекладываясь из выпусков с погашением через 10–13 лет в более длинные бумаги. Именно это могло подтолкнуть Минфин к размещению 15-летних облигаций.