«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг «МигКредит» на уровне ruBB

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности МФК «МигКредит» на уровне ruBB со стабильным прогнозом.

Как отмечается в аналитической записке агентства, рейтинг обусловлен умеренно высокими рыночной и капитальной позициями при удовлетворительной рентабельности, приемлемыми качеством активов и корпоративного управления, а также адекватной оценкой профиля фондирования и ликвидности.

Доля рынка растет

В 2023 году «МигКредит» масштабировал бизнес, увеличив объём выданных микрозаймов на 86%, доля рынка по выдачам выросла с 0,9 до 1,3%. Портфель микрозаймов физлицам за прошлый год вырос на 29%, сохранив рыночную долю на уровне 1,5%, что обеспечило компании попадание в топ-10 крупнейших МФО.

Эксперты отмечают, что деятельность «МигКредит» приблизительно в равных пропорциях сконцентрирована на сегментах PDL и IL. В партнёрстве с торговыми сетями компания стала развивать сегмент POS-займов (3% объёма выдач за 2023 год). Большая часть микрозаймов (72% объёма выдач за 2023 год) выдаётся в онлайн формате через сайт, 17% выдач предоставлены через мобильное приложение.

На фоне масштабирования бизнеса в 2023 году и крупной выплаты дивидендов (643 млн руб.) коэффициент автономии (показывает долю собственных средств в источниках финансирования компании) снизился с 38 до 28%, тем не менее остается на комфортном уровне, как и качество активов. При этом для роста бизнеса компания смягчила риск-политику, повысив в 2023 году уровень одобрения по новым клиентам с 22 до 30%, по повторным – с 69 до 85%.

Профиль фондирования и ликвидность адекватны

По оценке «Эксперт РА», высокая оборачиваемость портфеля микрозаймов обеспечивает сильные значения показателей прогнозной и текущей ликвидности (2,7 и 1,6 на соответственно). Помимо собственных средств деятельность компании фондируется за счёт привлечений от физических лиц (25% пассивов на 01.04.2024), выпущенных облигаций (16%) и кредитных линий банков (13%).

Диверсификация ресурсной базы по источникам и крупнейшим кредиторам оценивается как высокая, средства физических лиц не характеризуются концентрацией на крупных кредиторах. Поддержку ликвидности, как и прежде, оказывает наличие невыбранного лимита по банковской кредитной линии, эквивалентной около 20% от объема обязательств компании.

Бизнес-процессы и управление на хорошем уровне

Корпоративное управление характеризуется адекватным уровнем диджитализации и удовлетворительным качеством организации внутренних бизнес-процессов.

В 2023 и начале 2024 года проведены мероприятия по повышению регламентации бизнес-процессов, расширен функционал службы управления рисками, сформировано комплаенс-подразделение.

Компания развивается в рамках стратегии на 2023-2024 годы, которая предполагает органический рост бизнеса на базе обновленных внутренних технологических процессов при текущих риск-аппетитах.

«МигКредит» получил кредитный рейтинг от «Эксперт РА» на уровне ruBB в июле 2021 года и был подтвержден в последующие годы.

В июне 2022 года компания в полном объеме выполнила свои обязательства перед инвесторами по дебютному выпуску корпоративных облигаций на 447 млн рублей, а в июне текущего года погасила второй выпуск облигаций на 800 млн рублей. В настоящее время в обращении находятся ценные бумаги «МигКредит» на 700 млн рублей.

По итогам работы в 2023 году, выручка «МигКредит» составила 7,2 млрд рублей (5,5 млрд рублей годом ранее), прибыль – 325 млн рублей (277 млн рублей). Было выдано 977 тыс. займов на 12,9 млрд рублей, что более чем в 2 раза превышает показатели 2022 года. Компания обладает самой широкой на микрофинансовом рынке линейкой финансовых продуктов, входит в топ-10 МФО по выручке, прибыли, объему портфеля и выдач.

По итогам первого квартала 2024 года, величина активов «МигКредит» составила 5 млрд рублей, размер регулятивного капитала – 1,8 млрд рублей. Объём выданных компанией за квартал микрозаймов превысил 3,1 млрд рублей (2,7 млрд рублей в прошлом году), чистая прибыль – 211 млн рублей, что вдвое превышает аналогичный показатель 2023 года.

«МигКредит» работает на рынке микрофинансирования более 13 лет. За это время было выдано свыше 3,2 млн займов на 73 млрд рублей.

В своей деятельности компания руководствуется международными стандартами клиентского сервиса и придерживается принципов ответственного кредитования, уделяя особое внимание качеству услуг.

Кредитное рейтинговое агентство «Эксперт РА» основано в 1997 году и на сегодняшний день является старейшим и крупнейшим российским рейтинговым агентством как по числу клиентов, так и по числу сотрудников. «Эксперт РА» включен в реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России. Рейтинги агентства входят в перечни официальных требований к банкам, страховщикам, пенсионным фондам и эмитентам ценных бумаг.